2026年超70万亿居民定存集中到期 资金或主要流向银行体系与低风险产品
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据东方财富（300059）证券消息，2026年，我国将有超过70万亿元的居民定期存款集中到期。在低利率时代背景下，这笔巨量资金的再配置方向成为市场关注焦点。综合多家券商观点，短期内大部分到期资金预计仍将留存于银行体系内，但配置结构将发生显著变化；同时，银行理财、保险等低风险资管产品也成为重要承接方向。
尽管市场对“存款搬家”讨论热烈，但受居民金融知识、收入预期、宏观环境感知等因素影响，整体风险偏好抬升缓慢。当前居民在就业、收入及未来信心方面仍持谨慎态度，因此大部分储蓄可能继续以银行存款形式持有，但结构上呈现从长期限向短期限转化、从大型银行向中小银行迁移的趋势。
在利率持续走低、理财净值化转型深化的背景下，低风险资管产品正成为资金再配置的重要出口。其中，保险产品，特别是分红险，正迎来需求爆发窗口。其“保证收益+浮动分红”机制兼顾本金安全与收益弹性，契合当前居民对稳健财富保值增值的需求。此外，银行零售渠道考核重心从“存款规模”转向AUM（资产管理规模），使得代理保险业务的手续费收入更具吸引力，2026年银保渠道保费增长被市场看好。
行业分析指出，保险业资产端正迎来积极转变。在保费增长、业务质量改善及有利投资环境的支持下，投资收益率有望重回上行趋势。负债端方面，产品结构回归分红险主导，政策推动负债成本持续下行。若未来宏观经济企稳、权益市场上行、利率回升，保险公司投资收益率预期中枢与合理估值均有上行空间。
原文：这一方向有望承接“天量存款”（来源：东方财富证券）
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