华兴证券6月14日发布公告。盈利预测与估值：维持盈利预测与持有评级，下调目标价25%至4.93港元，对应15倍2024年P/E：当前呷哺初步回归扩张逻辑，但凑凑发展面临瓶颈，变革成效有待观察，公司未来仍存不确定性。我们暂时维持盈利预测不变，预计2023-25年营收分别同比增长40.2%/11.3%/9.5%至66.3/73.8/80.7亿元；预计归母净利润分别为2.3/3.0/3.7亿元。近期港股餐饮版块估值整体回调，我们给予呷哺呷哺（HK0520）15倍2024年P/E（较行业平均折价~15%），对应新目标价为4.93港元，较旧目标价下调25%。