4月21日，京东方（000725）面发布了《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》，美团也就“二选一”事件再次发布声明
继4月16日京东（JD）（证券简称：京东（JD）集团-SW，9618.HK）、美团（证券简称：美团-W，3690.HK）港股股价纷纷跌超5%之后，4月22日相似的一幕再度上演，两家公司股价大跌。
22日，京东（JD）及美团港股股价均跳空低开并逐步走低，截至当日午盘，前者收于130港元/股，跌幅达6.61%，后者低开于131港元/股，至午盘收于125.6港元/股，跌幅为6.59%。
在此情况出现的前一天，是京东方（000725）面发布《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》以及美团就“二选一”事件再次发布声明。
巨头之间的商战，硝烟再起。
京东2025年以来股价走势（港元/股）
美团2025年以来股价走势（港元/股）
竞争不断升级
此轮竞争的起点，可以从今年二月京东（JD）正式入局外卖业务开始说起。
据京东（JD）官方微信公众号“京东（JD）黑板报”发布的消息，2月11日起，京东（JD）外卖启动招募，并宣布在2025年5月1日前入驻的商家，可享受全年免佣金。随后，京东（JD）宣布为全职外卖骑手缴纳五险一金，美团则宣布为全职及稳定兼职骑手缴纳社保；京东（JD）接着官宣承担外卖骑手五险一金的所有成本，美团宣布要为骑手补贴50%的养老保险。自此，京东（JD）与美团外卖之间的比拼开始明牌化。
4月12日，美团核心本地商业CEO王莆中曾对外表示，近几年即时零售发展如火如荼，生鲜、酒饮、3C数码、药品等品类的进展速度远超预期，美团非餐饮品类的订单突破了1800万单，即时零售业务让对手如鲠在喉，如芒在背。
这是美团方面首次对京东（JD）入局外卖市场进行公开回应。对此言论，京东（JD）新闻发言人齐珊珊在朋友圈发布了与公司创始人刘强东的内网对话，刘强东的回应是“不要和人打口仗，不能产生社会价值”。几天后，京东（JD）高调宣布扩招外卖员，并再度强调“全额足额为骑手缴纳五险一金”“京东（JD）外卖利润率不高于5%”等做法。
此后双方动作频频。美团上线“美团闪购”，称实现“30分钟送达”，京东（JD）上线“京东（JD）秒送”。同时，京东（JD）外卖宣布一年上线“百亿补贴”，美团宣布未来三年，向餐饮行业整体投入1000亿元。双方的竞争从多个维度不断升级。
最终矛盾在4月19日的“二选一”事件中迎来爆点。当天，美团官方微信公众号“小团有话说”发布文章辟谣称，近日有多条包含“美团封杀骑手去某平台跑单”“不要去跑某平台，查到就是永久封号”等内容的聊天截图，在社交平台上广泛传播。对此，美团严正声明，相关内容纯属编造，均为谣言。美团面向全行业招募优质骑手，不会违规限制任何骑手的准入准出，更不会因此对骑手进行永久封号处置。
4月21日，京东（JD）黑板报则发布了一封《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》（下称公开信）。在公开信中，京东（JD）再次提及五险一金、幽灵外卖以及被美团辟谣的“二选一”等敏感性话题，让两者之间的“战争”硝烟味更浓。
美团也未就此罢休，公开信发布当晚8点，“小团有话说”发布《关于已辟谣谣言被某平台再度利用的说明》（下称说明），说明中再次明确否认了自己限制骑手选择的指控，并反向指出京东（JD）明确要求全职骑手不准跑其他平台订单。而对于京东（JD）配送延误问题，美团指出是由于其设置了较短配送时长导致。
核心业务相互渗透
投资时间网、标点财经研究员注意到，如此针尖对麦芒背后，是京东（JD）和美团在互相向对方的核心业务领域渗透。
事实上，京东（JD）入局外卖赛道最早可以追溯至2022年，彼时京东（JD）到家APP上线了“餐饮美食”频道，吸引了不少大牌商家入驻，但最终受疫情影响并未实现外卖配送。2024年5月，京东（JD）重启外卖业务，将原来的京东（JD）小时达、京东（JD）到家等即时零售业务升级成“京东（JD）秒送”，提出最快9分钟到家。这给以即时零售为根基的美团带来不小冲击。
另一方面，美团也没少在京东（JD）的核心业务领域发力。今年4月15日正式发布的即时零售品牌“美团闪购”的起源就可以追溯到2018年，该业务最初是作为美团外卖“非餐饮业务的延伸”出现的，而后品类逐步拓展至生活万物，下单后平均30分钟送达。
同时，美团也找到了大件商品的配送和售后解决方案，推出“即时消费（883434）、快速装配”服务，在北京、上海等城市能实现空调（884113）最快2小时的即送即装服务。
4月15日升级品牌后，“美团闪购”面向全国消费（883434）者免费送出30万份数码家电、日用百货类开门好礼。从销售品类来看，冲击的不仅是京东（JD）的即时零售业务“京东（JD）秒送”，更是剑指京东（JD）的自营电商业务。
数据显示，截至2024年末，“美团闪购”已和超5600家大型连锁零售商、41万本地小商户以及超570家品牌商达成合作。据测算，目前“美团闪购”的日均单量超过1100万单，高于京东（JD）自营。同时，美团即时零售业务还在以近40%的速度攀升，而京东（JD）自营的增速已有放缓趋势。
分析认为，即时零售的核心要素是即时物流、即时商流、即时消费（883434）心智，其核心竞争力是更快的履约速度、更优的即时配送供给、更低的配送成本和更好的服务。从外卖起家的美团和从电商起家的京东（JD），在即时零售方面必然存在着不同的优势。
美团的优势在于拥有在外卖时期沉淀的线下中小供给获取能力，而其近几年大力推进的闪电仓项目和近期加速推进的小象超市，都是对即时商流能力的补充。据介绍，目前美团闪电仓数量已达3万个，2027年的目标是10万个，年销售额目标为2000亿。
对于京东（JD）来说，自建物流能力、电商发展过程中沉淀出的品牌关系、自营沉淀的供应链能力和在一些类目的价格力（000651）、服务能力以及品质心智是其最主要的优势所在。
因此，未来的市场何去何从存在着很大的不确定性。
行业发展必经阶段
更进一步来看，这也是零售和电商发展过程中的必经阶段。
在传统电商增速已进入瓶颈期的时候，即时零售帮助他们开拓了新的增量渠道，也提供了一个破局的方法。对于线下商铺店主来说，即时零售可以助其走出附近三公里服务圈，分摊经营成本并拉动销售额。
同时，此次行业的转型出发点不再是单纯的商业思维，而是加入了更多人文因素在其中。在当今这个多元化时代，靠算法左右商家和消费（883434）者已经不再能行得通，不论是京东（JD）通过“百亿补贴”的精准投放算法将用户分层进行消费（883434）升级引导，还是美团重点向中小餐饮商户发放千亿助力金智能系统，都体现了更多的人文关怀。
对于即时零售中的重要组成部分外卖行业来说，也必然将跟随新趋势进入一个新的稳态阶段。
