券商龙头中信证券（HK6030）（600030.SH、06030.HK）2025年创出历史最佳业绩。
3月26日晚间，中信证券（HK6030）发布2025年年报，公司实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79%；实现归母净利润300.76亿元，同比增长38.58%；截至2025年末，公司资产总额2.08万亿元，创出历史新高，较2025年初增长21.7%。长江商报记者注意到，公司的营业收入和归母净利润在创出自身历史新高的同时，领先行业。
值得一提的是，2025年国泰海通（601211）合并落地后，市场一度热议其与中信证券（HK6030）角逐行业第一的位置。不过，从2025年年报来看，中信证券（HK6030）的营业收入超过国泰海通（601211）117亿元，归母净利润也超过其22亿元。
2025年，资本市场整体呈上行态势，市场交投活跃度显著提升，中信证券（HK6030）投资业务发力，投资收益402.72亿元，同比增长23.12%。以剔除对联营合营企业后的投资收益加上公允价值变动收益来计算自营业务情况，中信证券（HK6030）的自营业务收入达386.04亿元，占总营收比例51.57%，超半壁江山。
此外，由于交投活跃，中信证券（HK6030）的经纪业务同样表现亮眼，实现经纪业务手续费净收入147.53亿元，同比增长37.72%。
营收、归母净利居行业首位
2025年资本市场交投活跃，作为券商龙头的中信证券（HK6030）业绩大涨。
3月26日晚间，中信证券（HK6030）发布2025年年报，公司实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79%；实现归母净利润300.76亿元，同比增长38.58%；长江商报记者注意到，这两项财务指标在创出自身新高的同时，领先行业。
对于业绩增长，中信证券（HK6030）在业绩快报中表示，2025年，资本市场整体呈上行态势，市场交投活跃度显著提升，投资者信心增强，A股主要指数均实现上涨。公司积极把握市场机遇，稳步做大客户市场规模，经纪、投资银行、自营业务等收入均实现较快增长；同时，公司坚定推进国际化布局，深化跨境服务能力，叠加香港市场的良好表现，公司境外收入实现较快增长。
值得一提的是，2025年国泰海通（601211）合并落地后，市场一度热议其与中信证券（HK6030）角逐行业第一的位置。日前，国泰海通（601211）也发布了其2025年年报，该券商的营业收入为631.07亿元，归母净利润为278.09亿元，这两项业务指标均落后于中信证券（HK6030），排在行业第二位。此外，招商证券（600999）2025年营业收入为249.72亿元，居行业第三名，规模不及中信证券（HK6030）一半；招商证券（600999）的归母净利润为123.5亿元，同样排在行业第三位。
总资产方面，截至2025年末，中信证券（HK6030）的资产总额2.08万亿元，首破2万亿元大关，较2025年年初增长21.7%。不过，中信证券（HK6030）的总资产不及国泰海通（601211），截至2025年末，国泰海通（601211）的总资产达2.11万亿元，排在行业首位。此外，华泰证券（601688）以1.03万亿元的总资产排在行业第三名。
长江商报记者注意到，券商行业的“马太效应”愈发明显，强者恒强。
3月27日，中国证券业协会发布证券公司（399975）2025年度经营数据。证券公司（399975）未经审计财务报表显示，150家证券公司（399975）2025年度实现营业收入5411.71亿元，同比增长19.95%；实现净利润2194.39亿元，同比增长31.2%。据统计，截至2025年12月31日，150家证券公司（399975）总资产为14.83万亿元。
粗略计算，2025年券商前三名中信证券（HK6030）、国泰海通（601211）和招商证券（600999）的合计营业收入为1629.33亿元，占行业总的营业收入30.11%；合计归母净利润为702.37亿元，占行业总净利润比例为32.01%。
此外，中信证券（HK6030）、国泰海通（601211）和华泰证券（601688）前三甲的总资产合计达5.22万亿元，占行业总资产比例达35.2%。
自营业务收入增46.03%
按照公司业务划分，中信证券（HK6030）包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务和自营业务四大业务，2025年全年，公司四大业务均实现稳健增长，整体业绩创历史新高。
具体来看，全年中信证券（HK6030）实现经纪业务净收入147.53亿元，同比增长37.72%。据年报披露，中信证券（HK6030）财富管理客户数量累计超1700万户，托管客户资产规模超15万亿元，均较上年末实现两位数增长；金融产品保有规模超8000亿元，买方投顾资产保有规模、配置型FOF保有规模继续保持行业领先。
2025年全年，中信证券（HK6030）投资银行业务手续费净收入63.36亿元，同比增长52.35%。同期，中信证券（HK6030）完成A股主承销项目72单，承销规模（现金类及资产类）2706.46亿元，市场份额24.36%，排名市场第一；承销境内债券6221只，承销规模2.21万亿元，为行业首家连续两年突破2万亿元规模，占全市场承销总规模6.95%、证券公司（399975）承销总规模14.11%；完成A股重大资产重组交易11单，交易规模1682.78亿元，市场份额35.59%，保持行业第一。
资产管理业务方面，全年中信证券（HK6030）手续费净收入142.94亿元，同比增长24.59%。年报显示，中信证券（HK6030）资管及华夏基金资产管理规模合计约4.8万亿元，稳居行业首位；私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额14.02%，持续领跑行业。
值得一提的是，公司自营业务收入增速继续领跑。2025年全年，公司自营业务收入386.04亿元，同比增长46.03%，自营业务收入占总营收比例达51.57%，仍是公司第一大收入来源。
长江商报记者注意到，公司自营业务高增长与2025年资本市场整体回暖高度相关。2025年A股市场活跃度显著提升，主要股指全线上涨，上证指数（1A0001）全年上涨18.41%，深证成指（399001）、创业板指（399006）分别上涨29.87%、49.57%，市场日均成交额同比大幅增长，投资者信心持续修复。
从交易性金融资产收益看，公司股票类资产收益大幅增长，成为自营业务增长的核心驱动力；固定收益、衍生品等业务协同发力，投资组合稳定性与抗风险能力进一步增强，多策略投资体系成效显著。
值得一提的是，公司跨境资本运作服务能力不断提升。2025年，公司完成91单境外股权项目，按项目发行总规模在所有账簿管理人中平均分配的口径计算，承销规模79.11亿美元。其中，香港市场IPO项目51单、再融资项目32单，香港市场股权融资业务承销规模75.49亿美元。
