港股全天震荡走低，三大指数均跌超1%。截至收盘，恒生指数跌1.06%或271.22点，报25328.23点，全日成交额为3207.58亿港元；恒生国企指数跌1.33%，报8463.02点；恒生科技指数跌0.79%，报4907.57点。
国元国际认为，短期来看，AI基建需求持续扩张支撑半导体（881121）板块，但伴随估值持续抬升，相关板块对利空消息的敏感度将增加。当前美联储内部声调更多偏向中性偏鹰，虽然短期加息可能性较低但已不能完全排除，未来若出现超预期鹰派表态，可能加大市场估值调整压力。
蓝筹股表现
宁德时代（HK3750）(03750)领涨蓝筹。截至收盘，涨6.38%，报700港元，成交额43.62亿港元，贡献恒指8.82点。近日，东欧知名企业Solarpro Holding与宁德时代（HK3750）合作的601MWh大型储能（885921）项目在保加利亚成功并网投运。该项目投运后相当于将当地全国储能（885921）装机规模一下提升约15%，大幅提高了风能、太阳能的能源（850101）占比。基于此次合作，Solarpro Holding与宁德时代（HK3750）已达成长期合作意向，计划未来两年内进一步扩大储能（885921）项目规模。
其他蓝筹股方面，联想集团（HK0992）(00992)涨4.45%，报19港元，贡献恒指8.78点；比亚迪电子（HK0285）(00285)涨3.49%，报29.06港元，贡献恒指1.25点；石药集团（HK1093）(01093)跌5.38%，报7.04港元，拖累恒指5.09点；华润啤酒（HK0291）(00291)跌4.15%，报24.02港元，拖累恒指2.66点。
热门板块方面
盘面上，大型科技股多数承压，阿里巴巴（BABA）跌超2%，腾讯跌约1%。半导体（881121）股今日逆市上涨，其中，碳化硅概念表现抢眼，行业有望重点受益AI电源增量；AI应用个股走强，群核科技（HK0068）大涨超17%，MINIMAX涨超10%；部分锂电池（884309）走高，宁德时代（HK3750）大涨超6%；个别电力股、煤炭（850105）股飘红。另一边，有色金属（1B0819）股悉数回调；汽车、内房股等走低。
1. 半导体（881121）股逆市上涨，碳化硅概念抢眼。截至收盘，天岳先进（688234）(02631)涨16.77%，报127.4港元；英诺赛科（HK2577）(02577)涨8.22%，报80.3港元；华虹半导体（HK1347）(01347)涨6.05%，报152.4港元；兆易创新（603986）(03986)涨2.12%，报842.5港元。
周二，美光科技（MU）单日暴涨超19%，继三星电子后成为存储三巨头中第二家万亿美元市值公司。周三早间，SK海力士紧随美光步伐，市值亦突破1万亿美元。据悉，瑞银（UBS）发布报告称，将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元，对应市值高达1.8万亿美元。此外，国盛证券（002670）研报指出，两存上市在即，国产先进制程与先进封装（886009）持续突破；华为新定律有望进一步加速国内先进制程与先进封装（886009）产业技术发展。
值得关注的是，AI数据中心电源架构加速向800V高压直流（HVDC）转型，碳化硅需求出现井喷式增长。有产业调研数据显示，AI电源对碳化硅的需求每个季度环比增长20%~30%，800V架构已将碳化硅从"可选项"直接变为"必选项"。华西证券（002926）判断到30年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元，有望实现近8倍增长，其中8吋下游FAB线的大量扩产有望大幅刺激衬底与设备需求。
2. 有色金属（1B0819）跌幅居前。截至收盘，赤峰黄金（HK6693）(06693)跌5.79%，报32.86港元；江西铜业股份（HK0358）(00358)跌4.25%，报35.62港元；中国铝业（HK2600）(02600)跌3.62%，报11.45港元。
美国在伊朗南部新一轮军事活动和以色列对真主党采取行动风险上升的报道，重新加剧了市场对冲突可能再次升级的担忧。此外，美联储前“三号人物”、前纽约联储主席杜德利周二警告称，当前降息理由“很弱”，中性利率或高于美联储假设。申万宏源（HK6806）认为，中东地缘局势持续，能源（850101）价格走高，滞胀担忧叠加资产高波动，板块整体承压。在去全球化的长期驱动下，从贵金属（881169）、大宗到战略小金属（881170）逻辑已进入新范式，有色板块有望继续上行，短期波动或提供年内配置良机。
热门异动股
三新股首日集体大涨，截至收盘，深演智能（HK2723）(02723)涨265.77%，报203港元；云英谷科技（HK3310）(03310)涨91.73%，报39.9港元；华曦达（HK0901）(00901)涨86.59%，报61.2港元。
深演智能（HK2723）、华曦达（HK0901）、云英谷科技（HK3310）今日集体登陆港交所。其中，云英谷科技（HK3310）成为 “内地OLED（885738）显示驱动芯片第一股”，华曦达（HK0901）为智慧家庭产品提供商，深演智能（HK2723）则领跑AI决策智能体应用赛道，三家企业合计募资净额超20亿港元。
驭势科技（HK1511）(01511)创新高。截至收盘，涨18.2%，报76.95港元。
驭势科技（HK1511）公布，基于前期无人驾驶（885736）牵引车与无人驾驶（885736）巴士优异的运营表现与技术可靠性，公司近期再次成功中标新疆机场(集团)有限责任公司10台无人驾驶（885736）巴士与6台无人驾驶（885736）配送车订单，将进一步扩大机场内集团无人驾驶（885736）服务覆盖范围，完善机场地面智能交通网络。
小马智行-W（HK2026） (02026)全天走高。截至收盘，涨5.24%，报76.25港元。
小马智行（PONY）发布2026年第一季度财报，一季度总营收2.36亿元，同比增长145%；毛利润3836万元，同比增长140.1%。Robotaxi业务创下单季收入新高达5912万元，同比增长395.4%.公司上调2026年Robotaxi业务目标：预计全年Robotaxi收入达到2025年水平的3.5倍以上，车队规模超3500辆，覆盖国内外20余个城市。
石药集团（HK1093）(01093)午后急跌，截至收盘，跌5.38%，报7.04港元。
石药集团（HK1093）午间发布2026年第一季度业绩，收入人民币64.65亿元，同比减少7.8%；公司股东应占呈报溢利人民币8.60亿元，同比减少41.8%。呈报溢利同比减少，主要是由于去年同期取得较高的授权费收入。若撇除授权费收入的影响，本期公司股东应占呈报溢利为人民币7.36亿元，较去年同期减少7.3%。
鹰普精密（HK1286）(01286)全天承压，截至收盘，跌5.41%，报9.96港元。
鹰普精密（HK1286）公布，拟向不少于6名独立专业、机构投资者以先旧后新方式配售最多6000万股股份，占公司扩大后已发行股本约3.08%，每股作价9.1港元，较5月26日收市价10.53港元折让约13.58%，所得款项净额预计约为5.39亿港元。
