近日，2026湾区财富大会在深圳召开。华夏基金(香港)总监、股票投资经理景然在会上表示，当前市场共识性机会在于AI及硬件类、短缺类资产，但港股领域的“逆风资产”科技龙头企业，不排除在今年后半程出现不错的信号。
景然认为，以港股为代表的海外中资股市场，从年初到现在经历了一波系统性回调，整体估值已具备性价比，处于历史均值向下接近一倍标准差的位置。在估值修复到相对合理水平后，市场更多需要关注企业盈利兑现和结构性机会。
他重点分析两条港股主线。一是互联网平台企业。今年恒生科技从年初到现在表现偏弱，腾讯、阿里等平台型互联网公司跌幅较大，但近期互联网公司已开始收缩低效业务、调整战略，对企业盈利能力是正面调整，若利润率下行趋势得到改善或逆转，这些拥有较深“护城河”的中国互联网龙头公司仍有希望。
二是创新药（886015）领域。景然表示，中国创新药（886015）企业国际竞争力持续提升。港股创新药（886015）公司股价表现受融资环境、临床进展和风险偏好影响较大，估值波动也较大，但如果市场情绪修复，股价弹性巨大，后续关注具备差异化管线、国际化授权能力和商业化兑现能力的企业。
景然强调，港股作为离岸市场，对资金流向和全球流动性变化更加敏感。短期来看，全球资金流向对港股市场影响巨大，但从中长期趋势看，中东和欧洲股权基金均有机会增加对港股配置，香港作为国际金融枢纽仍是布局中国的重要平台。他特别指出，中国科技资产在A股主要集中在硬件+能源（850101）端，港股突出的是应用场景，下半年可关注港股是否出现合适的配置时间点。
