里昂发布研报称，随着内地高线城市房地产（881153）市场开始企稳，市场对物业管理（885915）公司房地产（881153）相关风险敞口的担忧可能逐步缓解。保利物业（HK6049）(06049)母公司保利发展（600048）作为国企龙头开发商，有利把握住房需求回归，将降低保利物业（HK6049）的盈利下行风险，并带来项目交付能见度改善及更稳定的开发商相关服务需求。维持“跑赢大市”评级，并将目标价由36.6港元上调至37.1港元。
然而，该行预计保利物业（HK6049）上行空间更可能来自估值支撑面的改善，而非盈利的即时大幅提升。其2025财年股息率5.6%在该行覆盖的物业管理（885915）股中显得颇具吸引力。视保利物业（HK6049）为一只日益具防御性的高息股，兼具一定的去风险化上行潜力，该行上调对其今明两年盈测分别1.9%及3.2%。
