华泰证券港股策略：存量博弈对港股资金的虹吸或未结束

人民财讯6月29日电，华泰证券（HK6886）发布港股策略研报称，上周港股市场单边走弱，恒生指数跌破23000点。除此前已经定价的消费（883434）数据等基本面因素外，港股仍受制于缺乏强吸引力主线，在资金面虹吸下从平台震荡进一步转为下行：(1)宏观上，美元指数走强至101以上，对新兴市场普遍形成压力。强势美元下人民币升值影响被稀释，AH溢价指数上行至122%。(2)微观上，资金存量博弈特征明显，腾挪仓位需求导致非AI股从此前不涨变为持续阴跌。此外，韩股上周波动率进一步上升，直接影响了亚太地区资产表现。当前市场演绎已经较为极致，从避险属性的红利股都遭到南向流出压力可见一斑。往后看，反转空间尚未打开，7月初新上市科技股密集解禁或仍有负面影响。配置层面，短期关注高沽空和盈利预期边际改善品种如传媒和创新药（886015），OCI账户可关注跌出“性价比”的高股息个股。