港股今日震荡走高，三大指数盘中均涨超1%。截至收盘，恒生指数涨1.14%或266.29点，报23616.32点，全日成交额3147.17亿港元；恒生国企指数涨1.46%，报7812.35点；恒生科技指数涨0.94%，报4541.23点。
国信证券（002736）认为，6月，全球的边际流动性有一定程度的收紧，随着美元指数的突破，港股的流动性较弱。业绩上AI方向确定性最强，此外，该行认为市场将美联储加息的逻辑可能演绎得稍微过头，随着非农遇冷以及通胀逐步下行，大宗商品也将迎来估值修复的机会。
蓝筹股表现
腾讯控股（HK0700）(00700)表现亮眼。截至收盘，涨4.82%，报452港元，成交额185.2亿港元，贡献恒指89.98点。腾讯混元Hy3今日正式发布。相比preview版本，它展现出显著强于同尺寸模型且比肩（参数规模2-5倍的）旗舰模型的智能水平，定价进一步降低，总体稳定性和性价比大幅提升。摩通大根认为，随着腾讯6月开始对微信AI Agent进行beta测试，对公司以往概念层面框架信心显著增强。
其他蓝筹股方面，快手-W（HK1024）(01024)涨7.98%，报46港元，贡献恒指15.84点；中国生物制药（HK1177）(01177)涨6.54%，报5.05港元，贡献恒指4.89点；比亚迪电子(00285)跌4.13%，报21.34港元，拖累恒指1.16点；万洲国际（HK0288）(00288)跌3.63%，报8.5港元，拖累恒指4.07点。
热门板块方面
盘面上，大型科网股多数走高，快手受益可灵AI独立商业化，股价大涨近8%，腾讯涨近5%，美团涨超4%。行业再迎重磅利好政策，创新药（886015）概念继续强势；美国高温引发缺电加剧，电力设备股表现亮眼；油价回落暑运启动，三大航全天活跃；煤炭（850105）股、保险股、猪肉（885573）概念股等普遍向好。另一边，机构爆料英伟达（NVDA）Kyber机架或遇延迟，PCB、光通信等AI硬件股下挫。
1. 创新药（886015）概念再度走强。截至收盘，诺诚健华（HK9969）(09969)涨6.96%，报13.99港元；康诺亚-B（HK2162）(02162)涨6.76%，报86.85港元；中国生物制药（HK1177）(01177)涨6.54%，报5.05港元。
7月3日，国家药品监督管理局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药（886015）临床试验审评审批30日通道，为行业发展注入政策利好。另据医药魔方数据，2026年上半年中国医药（600056）出海交易总金额达997亿美元，为2024年全年522亿美元的1.9倍，接近2025年全年1357亿美元的73%。
2. 电力设备股表现亮眼。截至收盘，威胜控股（HK3393）(03393)涨10.85%，报21.86港元；东方电气（HK1072）(01072)涨6.65%，报24.04港元；哈尔滨电气（HK1133）(01133)涨6.39%，报16.49港元；潍柴动力（HK2338）(02338)涨5.58%，报37.48港元。
据报道，美国最大电网运营商PJM Interconnection LLC周五宣布启动二级能源（850101）紧急警报，在持续高温、发电机组大面积故障及输电线路严重过载的三重压力下，该机构已升级紧急应对措施以防止大范围停电。此外，根据西门子能源（850101）公告，西门子预计未来几年燃机年均需求为110-120GW，较此前90-100GW的指引上修20GW。26Q2末公司积压订单60GW，公司预计26财年末提升到90-100GW。扩产方面，FY26财年资本支出指引22亿欧元，由于上半年仅花费7亿欧元，下半年的资本支出将显著增加。
3. 猪肉（885573）概念今日普涨。截至收盘，德康农牧（HK2419）(02419)涨5.98%，报50.3港元；中粮家佳康（HK1610）(01610)涨4.9%，报1.07港元；牧原股份（HK2714）(02714)涨3.8%，报32.82港元。
进入7月，猪价迎来明显反弹。据猪好多数据监测显示，2026年7月5日全国外三元生猪均价为10.62元/公斤，单周涨幅达12.74%。全国范围来看，多地外三元生猪价格站稳10元/公斤，华南、华东销区局部报价更是突破11元/公斤。申万宏源（HK6806）指出，产业端已现加速出清信号，政策端指引产能调控的节奏逐渐加码中，当前周期（883436）向上动能正持续累积，后续产能去化加速将是行情表现的重要催化剂。
4. PCB、光通信等AI硬件下挫。截至收盘，长飞光纤光缆（HK6869）(06869)跌14.76%，报171.5港元；建滔积层板（HK1888）(01888)跌12.55%，报73.85港元；胜宏科技（HK2476）(02476)跌8.42%，报272港元。
7月6日上午，半导体（881121）行业研究机构SemiAnalysis在X平台（原推特）发布六条连续推文，披露英伟达（NVDA）Kyber NVL144机架架构遭遇重大延迟及多项取消决定。SemiAnalysis直言：“重大延迟：就在英伟达（NVDA）CEO黄仁勋于GTC展示Kyber NVL144仅三个月后，该产品遭遇重大挫折，延迟超过12个月，推迟至2028年。”关于产品延迟的原因，该机构将其归结为“PCB中板的制造工艺仍面临重大挑战”。
热门异动股
德适-B(02526)放量大涨。截至收盘，涨28.71%，报399港元。
7月4日，德适正式发布最新产品——iMedLoop全球医疗影像数据平台。此次发布围绕了医疗影像数据、医学影像基座模型、专病专科AI应用、临床协同及产业生态展开，标志着德适在医疗影像AI平台化、规模化和生态化方向上进一步推进。
H&H国际控股(01112)发盈喜。截至收盘，涨18.9%，报13.46港元。
H&H国际控股公布，得益于经调整可比EBITDA的大幅增长、债务结构优化及整体融资成本下降，预期集团于截至2026年6月30日止6个月的经调整可比纯利将较去年同期取得超过100%的增幅。
TCL电子（HK1070）(01070)全天走高。截至收盘，涨11.87%，报14.99港元。
TCL电子（HK1070）此前发布26年首季度业绩，中泰证券（600918）指出，26Q1 TCL电子（HK1070）收入292亿港元，同比增长15%；经调整利润3.84亿港元，同比增长140%。海外市场方面，公司销售额、销量及零售均价分别同比增长23%、17%及5%，单台毛利343港元，同比增长35%。
猫眼娱乐（HK1896）(01896)午后拉升。截至收盘，涨8.87%，报5.03港元。
7月6日，周星驰最新喜剧电影《功夫女足》官方发布定档海报，正式定档7月11日上映。猫眼娱乐（HK1896）为出品方之一。中金近期指出，近期影片密集定档，2026年暑期档（6月1日~8月31日）片单可见度日益提升。
零跑汽车（HK9863）(09863)延续涨势。截至收盘，涨6.69%，报39.22港元。
零跑B10完成墨西哥本土化认证，正式登陆当地市场并启动交付，开启北美市场拓展进程。值得一提的是，截至2026年6月，零跑汽车（HK9863）全球累计交付量突破150万辆，从100万辆到150万辆仅用时8个月；6月单月交付量达到93376辆，持续刷新纪录。
