里昂发布研报称，维持ASMPT（HK0522）(00522)“跑赢大市”评级，上调2026年盈利预测17%，对2027及2028年盈利预测大致维持不变，按2027年预测市盈率35倍估值，目标价226.2港元。
财报端看，ASMPT（HK0522）第二季经调整纯利6.38亿港元，较市场预期高出76%，受惠强劲收入及毛利率。期内收入49.4亿港元，较公司指引中位数高出10.5%;订单70.8亿港元，显著优于公司对半导体（881121）及SMT业务的预期，订单出货比1.43倍;经调整毛利率42.5%，较市场预期高出2.8个百分点。
报告指，第三季收入指引为6.3亿至6.9亿美元，中位数6.6亿美元，同比增长46%、按季增长5%，较市场预期高出10%。管理层预期第三季订单按季录高单位数增长，主要由热压焊接及光通讯业务带动。热压焊接业务在先进逻辑及记忆体客户方面获得强劲订单动能，光收发器解决方案收入稳健增长。
