8月14日，闪迪（SNDK）(SNDK.US)美股盘前涨超5%。
消息面上，全球存储龙头闪迪（SNDK）于8月13日举办2026年投资者日，发布FY2028-2030年财务框架，以中长期高毛利率指引回应市场对科技产业持续性的疑虑，核心叙事围绕AI推理驱动企业级NAND需求的结构性增长展开。
闪迪（SNDK）披露已签约8家数据中心及边缘计算客户，NBM协议覆盖FY2027约50%、FY2028约三分之二的位元出货量。协议加权期限超4年、最长5年，最低收入承诺939亿美元，在手订单911亿美元，配套165亿美元金融担保。这一机制的核心逻辑在于：通过最低收入承诺和金融担保，将客户需求与产能规划深度绑定，使闪迪（SNDK）的营收和现金流从传统存储周期（883436）的剧烈波动中转向可预测的持续增长。
闪迪（SNDK）预计2030年企业数据中心闪存TAM将达1.2ZB，其中KV Cache或占AI数据中心NAND工作负载的35%。KV Cache(键值缓存)是LLM推理过程中的关键组件——随着token使用量激增，推理阶段对高容量、低延迟存储的需求正从GPU显存向NAND闪存外溢。
今日，加拿大皇家银行（RY）将闪迪（SNDK）目标价从1300美元上调至1600美元。
同时，高盛（GS）研报中指出，闪迪（SNDK）不仅给出了远超市场预期的长期财务指引(80%毛利率、75%营业利润率)，更抛出了将100%超额自由现金流回馈股东的重磅承诺。此外，其针对AI推理的下一代HBF(高带宽闪存)技术路线图为公司带来了巨大的上行潜力。高盛（GS）重申对闪迪（SNDK）的“买入”评级，给出高达2200美元的12个月目标价(基于110美元常态化每股收益的20倍市盈率)，较当前1528美元的股价意味着约44%的上涨空间。
