8月21日,里昂发表研报,认为友邦保险（HK1299）(01299.HK)已摆脱最坏时刻,上半年业绩在市场及监管逆风下仍具韧性,新业务价值按实质汇率计同比增长13%,按固定汇率计升10%,税后经营溢利胜市场预期5%。香港市场新业务价值在高基数下同比升10%略逊市场预期,受本地板块升23%支撑,CMV销售大致持平。展望未来,该行认为投资界将日益集中在友邦的资本效率、盈利复合增长及股东回报。友邦正由纯增长型保险公司演变为资本复合增长企业。
该行调整对其2026至28年盈测,目标价由123港元上调至124港元,续予“跑赢大市”评级,并重申为香港及内地金融股首选。
