盈利能力改善，东方证券：维持美好医疗“买入”评级

8月21日，东方证券（HK3958）研报指出，美好医疗（301363）(301363.SZ)盈利能力改善，血糖管理加速放量。公司2026年上半年实现归母净利润1.2亿元，同比增长8.8%；26Q2实现归母净利润0.7亿元，同比增长8.4%，收入有所承压，但利润仍保持正增长。整体来看，公司盈利能力和经营现金流持续改善。核心业务恢复增长，海外产能增强供应链韧性。血糖管理加快放量，多元成长曲线逐步清晰。

此外，公司在心血管、给药装置及脑机接口（886047）等领域持续推进项目开发，节律管理和电生理导管项目进展顺利，脑机接口（886047）相关植入产品处于不同研发阶段。随着新项目陆续进入验证及量产阶段，公司客户和产品结构有望进一步多元化。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年39倍市盈率，对应目标价为18.33元，维持“买入”评级。