高盛：下调海天国际目标价至24.4港元 维持“买入”评级

8月27日，高盛（GS）发布研报称，将海天国际（HK1882）(01882.HK)目标价由25.1港元降至24.4港元，维持“买入”评级。该行指出，海天国际（HK1882）上半年收入/毛利/经营溢利/纯利年度同比分别+1%/-5%/-8%/-8%，大致符合该行预期。

业绩公布后，高盛（GS）将海天国际（HK1882）2026至2030年预测收入及纯利分别下调1%至2%及3%至5%，以反映海外业务占比较低的情况;但国内新能源（850101）车及汽车大吨位需求具韧性，以及高端3C及AI相关电机需求，部分抵消了对收入端的影响。中期国际化论点仍然成立，但2026年更可能以国内主导增长、毛利率较低、海外业务逐步正常化为特征。