未来有望保持较快成长速度，浙商证券：维持潮宏基“买入”评级

9月1日，浙商证券（601878）研报指出，潮宏基（002345）(002345.SZ)26H1时尚珠宝增长领先，利润总额靓丽。26H1归母净利润4.2亿元，同比+27.4%，26Q2归母净利润1.6亿元，同比+11.4%，盈利质量优秀。时尚珠宝高增，产品与渠道结构双优化。门店结构优化，截至26年6月底珠宝门店总数1,682家，其中自营172家、加盟1,510家，同比+142家、较年初净增12家；上半年加盟净增24家、自营净减12家，公司优化低效直营、加密优质加盟；海外门店新增3家至14家。

品牌印记高毛利率产品销售火爆验证品牌持续起势，相比行业头部品牌，潮宏基（002345）收入规模和门店数量均有较大提升空间，渠道拓展的确定性较强，未来有望保持较快成长速度。维持“买入”评级。