花旗重申澜起科技“买入”评级

花旗（C）(C.US)发布研报称，澜起科技（HK6809）(06809.HK)创办人相关股东WLT Partners计划出售最多233万股A股，占总股本0.19%，以便为即将进行、需逾5亿元人民币资金的股权激励行权筹资。该行预计此次出售对股价影响有限，并重申澜起科技（HK6809）(688008.SH)A股“买入”评级，目标价320元人民币。

该行认为，此次出售规模较小且资金用途明确，对股价影响有限，同时澜起科技（HK6809）多年期强劲增长前景保持完整。首先是2026年下半年至2027年的强劲订单动能，由代理式AI驱动。CPU出货量增长及内存通道提升应可支撑内存接口需求，而DDR5子世代迁移及最终DDR6的到来则支持平均售价与毛利率上行。