国海证券：维持阿里巴巴-W“买入”评级 目标价184港元

10月14日，国海证券（000750）发布研报称，考虑到云收入/利润增长的持续加速以及即时零售业务的有序减亏、传统电商业务的逐步企稳，调整阿里巴巴-W（HK9988）(09988.HK)盈利预测，预计公司FY2027-2029年营收分别为11,312/12,862/14,886亿元，归母净利润分别为955/1,558/2,149亿元，Non-GAAP归母净利润分别为1,360/1,758/2,363亿元，对应P/E为18.6x/11.4x/8.3x，中性给予2028财年阿里巴巴（BABA）合计目标市值31,134亿元，对应目标价156元人民币/184港元，维持“买入”评级。