花旗：上调中广核电力目标价至3.8港元，评级一举升至“买入”

10月20日，花旗（C）发表报告，将中广核电力（HK1816）(01816.HK)评级由“沽售”一举上调至“买入”，并将目标价由2.45港元上调至3.8港元，预期公司将受惠于2027年初广东电价上调。

该行预期在中国电力（HK2380）板块中，中广核电力（HK1816）表现将优于煤电独立发电商及可再生能源（850101）企业。该行将2026至2028年纯利预测上调12%至17%，假设明年广东平均市场化电价按年升14%至每兆瓦时372元，同时已计及较高的单位核燃料成本。该行2027至2028年纯利预测较市场预期高出2%。以2027年预测市盈率12.4倍、市账率1.0倍及股息率4%计，估值不高。