美银证券发布研报称，中国石油股份（HK0857）(00857、601857.SH)第三季业绩符合预期，该行上调2026年盈利预测及目标价，重申“买入”评级，将H股目标价由11.5港元升至12港元，A股目标价相应由13元人民币升至15元人民币。
该行指，按国际财务报告准则，中国石油股份（HK0857）2026年首九个月净利润1,560亿元人民币，同比增长22%;第三季净利润520亿元人民币，同比增长22%、按季跌7%，符合预期。首九个月经营现金流3,740亿元人民币，同比增长9%;资本开支1,590亿元人民币，同比跌10%，相当于全年预算约57%。
该行指，第三季勘探及生产经营溢利520亿元人民币，同比增长31%、按季跌13%，主要反映油价走势;估计公司实现油价每桶80美元，同比增长30%、按季跌7%，较布伦特油价折让约每桶10美元。该行上调2026年第四季及2027年布伦特油价假设分别至每桶100美元及80美元后，将2026年及2027年净利润预测分别上调8%及13%至2,000亿及1,780亿元人民币。
