近期，六大国有银行集体交出2026年三季度业绩答卷。
据统计，今年前三季度，国有六大行共实现营业收入2.98万亿元，同比增长9.44%，实现归母净利润1.14万亿元，同比增长6.14%，展现出强劲的增长韧性。在此基础上，6家机构营收、归母净利润均保持稳健增长。从营收结构来看，利息净收入仍是营收的基础支撑，合计达2.18万亿元，占营收比重约73%；多家大行的非利息收入也保持较好的增长态势，但细分结构及变化差异较大。此外，国有六大行资产质量在今年前三季度保持较好水平。
3家大行单季营收同比增幅超10%
在资产规模较上年末均取得5%以上增幅的基础上，今年以来，国有六大行盈利指标呈现向好态势。
单看第三季度，国有六大行中有3家机构的单季营业收入同比增速超过10%，也超过了其自身前三季度的营收同比增幅。其中，农行增速最高，达14.92%，单季实现营收2079.41亿元。建行单季营收为2024.1亿元，同比增幅为12.81%。交行第三季度营收较去年同期增长10.61%，达到733.1亿元。
这3家银行前三季度的盈利表现也较好。今年前三季度，农行实现营收6188.12亿元，同比增长12.33%；同期，该行实现归母净利润同比增长7.1%。建行前三季度营收、增速在国有六大行中分别仅次于工行和农行，达到6389.39亿元，同比增长11.37%；加之运营效率优化带来的业务及管理费增速低于收入增速、成本收入比降至23.29%等因素，该行前三季度归母净利润同比提升6.55%，至2742.26亿元。工行前三季度营收增速达到了8.74%的较高值，实现营收6959.47亿元。前三季度营收同比增长超过8%的还有交行，实现营收2156.53亿元。中行、邮储银行（601658）前三季度营收同比增速都在6%以上，分别实现营收5263.65亿元和2816.1亿元。
从营收结构看，前三季度国有六大行利息净收入在营收中占比达到73.3%，单家机构利息净收入占比也在65.2%到78.2%的区间内，利息净收入的稳健增长构筑起营收的“基本盘”。
前三季度，国有六大行中有3家机构的利息净收入增速超过10%。农行前三季度实现利息净收入4725.41亿元，较上年同期增长10.59%。同时，该行净利息收益率在去年企稳后进一步巩固，延续上半年水平维持在1.28%。在三季度业绩说明会上，农行以资产端和负债端管理升级作出回应。具体来看，在资产端，除了稳总量、优结构外，农行坚持风险定价原则，使得量价协同效果持续释放。在此基础上，该行加大贷款差异化管理力度，着力提升定价管理的精准性、有效性，努力提升资产边际收益，新发放贷款利率保持可比同业优势水平。在负债端，除了存量存款到期重定价红利持续释放、统筹主动负债量价合理发展之外，该行也在持续推进客户和存款基础建设（884067），为做好存量定期存款到期承接留存、沉淀更多低成本稳定资金夯实基础。
图表由AI辅助生成
中行前三季度实现利息净收入3596.06亿元，同比增幅为10.38%。该行净利息收益率已连续5个季度企稳。中行副行长、董事会秘书刘承钢在业绩说明会上，同样以新发生贷款利率边际企稳、长期限定期存款到期叠加存款结构优化，说明了指标企稳的原因。此外，他表示，集团外币净利息收益率较上年上升较多，也是助力指标企稳的关键因素。
前三季度利息净收入增幅在10%左右的还有建设银行（601939）和工商银行（601398）。截至三季度末，工行、建行分别实现利息净收入5190.54亿元和4704.06亿元，同比分别增长9.64%和10.01%。净利息收益率也分别企稳在1.29%和1.36%的水平。两家银行都有信心保持盈利稳健增长，他们表示，一方面，随着高息定期存款到期量的逐步减少，成本改善的阶段性红利或将减弱；另一方面，重定价周期（883436）较长的债券投资占比提升，也会给相关指标变化带来新的影响。
相较而言，六大国有银行非利息收入细分变化差别较大。
前三季度，邮储银行（601658）非利息收入增长对该行营收贡献突出，同比增速达到12.63%，特别是手续费及佣金净收入增速更是达到8.72%，在国有大行中表现较为亮眼。近年来，邮储银行（601658）收入双轮驱动格局加速构建。根据三季报，该行将财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场“五大增长点”，作为“十五五”转型发展的核心部署，推动收入结构加快向多元均衡方向升级。今年以来，该行在非货币基金销售、代销理财和资产管理计划、电子支付交易、票据交易等方面，已取得一定进展。
农行、建行前三季度的非利息收入增幅也较大，不过主要是来自投资收益或其他非利息净收入的增长。农行前三季度投资收益从去年的342.33亿元增至今年的618.15亿元。建行副行长、董事会秘书纪志宏在业绩说明会上表示，主要得益于把握市场机会，优化投资交易策略，合理配置资产组合，同时部分股权投资项目取得了较好收益，股权和债券相关收益增长较快，带动该行前三季度其他非利息净收入同比增长59.83%。对于中收阶段性走弱，农行分析称，主要受上年同期理财一次性收益高基数影响。若剔除该因素，按可比口径实际实现正增长，非息收入韧性仍存。
还可以看到的是，今年以来工行非利息收入和中收增长也较为稳健。业绩说明会上，该行财务会计部表示，工行财富管理业务优势持续巩固，代理贵金属（881169）、代销基金、代销理财收入分别增长97%、55%和6%，养老金业务规模进一步扩大，带动相关收入提升35%。截至三季度末，工行实现非利息收入1768.93亿元，同比增长6.17%。
资产质量延续平稳良好态势
从不良贷款率这一指标看，国有大行中，邮储银行（601658）保持在较低水平。尽管不良贷款率较去年末微升4个基点至0.99%，不过前三季度，该行资产质量仍实现边际企稳，不良率、逾期率环比分别下降1个和3个基点，特别是年化不良生成率同比下降2个基点至0.91%，是2025年以来的最低水平。此外，该行拨备覆盖率也保持在200%以上水平，为204.74%。
邮储银行（601658）副行长、董事会秘书杜春野在业绩说明会上谈及资产质量时表示，该行高度关注资产质量的结构性压力，一方面，健全风险“早识别、早预警、早暴露、早处置”的“四早”机制，积极对标监管要求；另一方面，深化智能风控建设，完善数据底座支撑和智能风控应用系统，提升风险识别的精准性。根据三季报，该行深入推进授信政策、营销策略和信审准入“三策合一”，全面应用“看未来”信审技术。前三季度，该行以“看未来”授信分析方法批复客户1.74万户，同比增长9.71%，授信金额4.96万亿元，同比增长7.36%。
农行的拨备覆盖率在可比同业中较亮眼，今年前三季度也保持了较好水平，为289.13%。同时，该行是银行业中贷款拨备余额唯一且连续6个季度过万亿元的机构，具备较强的风险抵补能力。在此基础上，三季度末，农行不良贷款率较上年末下降4个基点，至1.23%。根据业绩说明会内容，展望四季度，农行将坚持控新、降旧、化险、处置多措并举，预计信贷资产质量将继续保持良好态势。
在中行的业绩说明会上，刘承钢表示，中行持续强化信用风险的主动管理，采取更加积极有效的措施，提升精细化管理水平，不断提高清收处置质效，风险管控取得较好成效，保持资产质量基本稳定。三季度末，该行不良贷款率较去年末下降0.01个百分点，至1.22%。
截至三季度末，工行、建行、交行的不良贷款率均为1.29%，其中，工行、建行不良率较上年末均下降0.02个百分点，交行不良率较上年末上升0.01个百分点。
工行资产质量改善也较多得益于对公领域信贷质量持续改善。根据业绩说明会内容，该行境内公司贷款不良率较年初下降13个基点，为1.16%。该行制造业、批发零售业、能源（850101）、交通、水利（885572）基础设施等主要行业不良额、不良率均实现较年初双降。通过强化“全周期（883436）、全流程、全时段”的信用风险管控，加强普惠、零售等重点领域风险化解，建行资产质量也保持稳健，拨备覆盖率较上年末小幅上升，至233.21%。
在业绩公告中，交行也分析了自身近年来的风险管理举措。一方面，强化风险管理数智支撑，积极探索人工智能（885728）技术辅助风险管理的应用场景，打造覆盖授信审批、放款管理、贷后监控、资产保全等信贷全流程的数智化风险管理体系，构建风险管理AI智能体（886099）矩阵，加强在反洗钱、反欺诈领域的应用；另一方面，完善全面风险管理体系，强化底线思维、极限思维，深化风险治理体系与治理能力现代化建设；完善风险前瞻研判和突发事件应急处置闭环管理，防范化解重点领域和外部冲击风险，强化风险监测和资产质量管控，风险抵补能力保持在合理水平。
