11月11日，CPO概念持续走强，剑桥科技（603083）(603083)开盘直线拉涨停，中途一度炸板，截至发稿重新封上涨停板。太辰光（300570）、源杰科技（688498）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、宇特光电、中际旭创（300308）等跟涨。
消息面上，剑桥科技（603083）在10日晚间披露的投资者关系活动记录表中提及，公司拟于2027年底前，在现有产能的基础上，将高速光模块产品的年产能再扩充至少1000万支，以满足客户对800G、1.6T及NPO产品的预期需求。
国金证券（600109）研报认为，AI发展带动训练集群规模扩大，推理端Token消耗算力持续增长，带动算力和网络需求。CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的传输稳定性。当前AI发展对CPO需求迫切，CPO供给端也逐渐成熟，CPO有望迎来加速渗透，CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。
中信建投（601066）研报表示，FAU是实现光耦合的关键无源器件。随着CPO/NPO等高密度光互联方案迭代，FAU呈现高通（QCOM）道、高密度的发展趋势，通道扩容、芯距压缩带来工艺难度上升、良率承压，带动价值量提升。随着CPO/NPO产业化持续推进，高通（QCOM）道FAU需求也将迎来爆发，FAU相关厂商将同时受益传统光模块的需求扩容与下一代CPO/NPO架构带来的量价齐升红利。
