美东时间周一(11月25日)，由于市场普遍欢迎特朗普提名斯科特.贝森特(Scott Bessent)担任财政部长一职，美股三大指数延续上周五涨势，道指涨1%再创新高，资金有加速从科技股轮转至周期股之势，特斯拉、英伟达两大巨头逆市大跌。

　　【美股指数】

　　截至收盘，道琼斯指数涨0.99%，报44,736.57点，标普500指数涨0.30%，报5,987.37点，两只指数盘中均刷新纪录，但后者未能守住收盘高点；纳斯达克综合指数涨0.27%，报19,054.84点。

　　特朗普提名的财长人选贝森特表示，他的政策重点将是兑现减税承诺，制定关税和削减开支也将成为重点，将保持美元的世界储备货币地位，他还计划到2028年将预算赤字降至GDP的3%。投资者认为，这位对冲基金老兵将帮助缓和特朗普一些最极端的保护主义政策，并有助于压低通胀，给股市带来利好。

　　另外，据央视新闻，媒体称以色列和黎真主党就停火协议条款达成一致，以媒称以色列安全内阁将开会批准与黎真主党停火协议，中东局势缓解也抬升了风险情绪。

　　美联储官员表态方面，2025年票委、芝加哥联储主席古尔斯比重申，FOMC利率到2025年将处于更低的水平，并警告不要重视任何一个月的通胀数据。市场目前预计，到明年年底，欧洲央行将降息约150个基点，而美联储的降息幅度则为70个基点左右。

　　此外，美联储卡什卡利表示，在12月降息是合理的考虑。中性利率可能会更高，政策限制不会那么严格。地缘政治风险是经济前景的首要考虑因素。对财政部提名人选不予置评。需要政府让美国走上可持续的财政道路。

　　重要个股方面，特斯拉大跌4%，美国加州推出新版电动汽车购车优惠措施，特斯拉被排除在拟议的方案之外。瑞银泼还冷水称，特斯拉市值飙涨源于“动物精神”而非基本面向好。

　　另一巨头英伟达同样大跌，据悉亚马逊正部署10万颗二代自研芯片，挑战行业垄断。

　　【美债】

　　美国2/10年期国债收益率两个月来首次重新倒挂，基准的10年期美债收益率收报4.2790%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2900%。

　　【热门美股】

　　热门美股中，苹果涨1.31%，英伟达跌4.18%，微软涨0.43%，亚马逊涨2.20%，谷歌C涨1.72%，谷歌A涨1.75%，Meta涨1.07%，特斯拉跌3.96%，台积电跌2.68%，超微半导体涨2.01%，英特尔涨1.51%。

　　自美国大选以来，特斯拉市值已经增加超3500亿美元。瑞银Joseph Spak等分析师指出，尽管特斯拉股票的涨势显著，但其背后的主要驱动力是市场的“动物精神”而非业务本身的增长，特斯拉短期内可能无法充分利用政策优势。

　　此外，亚马逊正在悄然推进一项极具雄心的计划，意在挑战目前英伟达在AI芯片领域的垄断地位。报道称，亚马逊目前正在其位于德克萨斯州奥斯汀的工程实验室加紧研发一款新的AI芯片：Trainium2。相比上一代产品，其性能提高了四倍，内存容量增加了三倍，且在能效和成本上具备显著优势。

　　【全球指数】

　　欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.36%，报8292点。法国CAC40指数小幅上涨0.03%，报7257点。德国DAX指数小幅上涨0.43%，报19405点。

　　亚洲股市方面，恒生指数小幅下跌0.41%，报19151点。国企指数小幅下跌0.36%，报6862点。

　　【中国指数】

　　11月25日，隔夜恒生科技指数期货下跌0.51%，富时中国A50指数下跌0.50%。

　　【中概股】

　　热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌1.35%，阿里巴巴涨2.91%，拼多多涨0.62%，网易跌1.22%，携程涨1.40%，百度涨2.91%，理想汽车涨0.72%，小鹏汽车跌2.60%，蔚来跌3.51%。

　　【外汇商品】

　　图中为截至发稿最新行情

　　周一，因季节性疲软因素和押注美元升值的交易过于拥挤，美元指数结束三日涨势，最终收跌0.69%，报106.817。

　　比特币跌破93000美元/枚，日内跌超5000美元。

　　因报道称以色列与真主党接近停火和交易员获利了结，黄金大跌，COMEX黄金收跌3.38%，报2650.5美元/盎司。COMEX白银最终收跌3.36%，报30.78美元/盎司。

　　因以色列和黎巴嫩将要停火的传闻缓解了市场对原油供应中断的担忧，WTI原油最终收跌3.02%，报69.09美元/桶；布伦特原油收跌2.75%，报73.1美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　美法官称将撤销对特朗普涉嫌干预2020年选举的指控

　　据央视新闻，美国特别检察官杰克.史密斯表示，他将放弃对当选总统特朗普涉嫌干预2020年美国大选的指控，并将在向法官提交的法庭文件中寻求撤销此案。史密斯表示，美国司法部的立场是，根据美国宪法要求，需在被告就职前撤销此案。

　　特朗普团队正准备大型能源计划 促进天然气出口和石油钻探 上任首日即推出

　　特朗普的能源计划包括批准新的液化天然气项目出口许可证、加速美国海岸和联邦土地上的石油钻探，并废除一系列由前总统拜登所推行的气候立法和环保规定。

　　“美提名财长”首度表态：政策重点将是兑现减税承诺 将重点推进关税政策并削减开支

　　贝森特获财长提名，美元跌、美债涨，比特币走低。分析认为，贝森特将打开“姆努钦2.0”时代，姆努钦无法阻止所有的关税政策，但他知道红线在哪里，并确保了美债市场的平稳运行。市场预计，新政府的财政政策将采取循序渐进的方式，分阶段实施关税政策，而非特朗普竞选时承诺的那么激进。

　　报道称亚马逊正部署10万颗二代自研芯片 挑战行业垄断剑指英伟达

　　目前，亚马逊的Trainium2芯片已开始在数据中心部署，预计很快将在包括俄亥俄州在内的多个核心数据中心全面推广。相比上一代产品，其性能提高了四倍，内存容量增加了三倍，且在能效和成本上具备显著优势。

　　Neuralink获准进行新试验 探索“意念操控机械臂”

　　埃隆.马斯克旗下的脑机接口(BCI)公司Neuralink最新宣布，公司已获得批准，可以使用其大脑植入物和实验性机械臂开展可行性研究。当地时间周一(11月25日)，Neuralink在社交媒体上发文写道，“我们很高兴地宣布，一项新的可行性试验已获得批准并启动，该试验将使用N1植入物的BCI控制扩展到研究性的辅助机械臂。”

　　加州购买电动车补贴方案 将特斯拉排除在外

　　加州计划，如果特朗普明年上任后取消联邦政府的补贴，加州就对当地的电动汽车买家提供州政府的补贴，但补贴将特斯拉受欢迎的电动汽车车型排除在外，要给更多汽车制造商扎根创造市场条件。

　　瑞银看空特斯拉！

　　自选举日以来，特斯拉市值已经增加了超过3500亿美元，华尔街一片看涨之声。然而在市场狂欢之际，瑞银给特斯拉破了一盆冷水。瑞银集团(UBS)分析师们在一份报告中警告称，美国大选后，特斯拉公司股价飙升更多是由于市场的过度兴奋，而不是其业务基本面的实际改善。虽然自特朗普获胜以来出现了可能有利于特斯拉的政策提议，但这些变化对公司来说并不是绝对的好事。

　　拜登政府据称将和英特尔敲定80亿美元芯片法案拨款

　　特朗普质疑芯片法案补贴方式后，媒体称，商务部的目标是特朗普上台前尽可能多地完成拨款协议；考虑到英特尔推迟了俄亥俄州晶圆厂相关投资、以及自身技术路线图和客户需求，拜登政府计划将最初公布的85亿美元拨款缩减5亿美元。

　　冲10万美元未果 比特币跌穿9.4万 MSTR受华尔街两机构力捧

　　比特币获利了结情绪浓烈，延续周末的下跌。消息面上，贝森特获美国财长提名，投资者预计他会优先考虑经济和市场稳定，这令美元和比特币下跌、美债涨。币圈同日也有好的消息：华尔街准备推出新一代加密货币相关ETF，迎合各类投资者口味，此外“比特币持仓大户”MSTR受Bernstein等大幅提高目标价，MSTR高开，但最终收跌超4%。

　　未来美国商务部长旗下公司被爆持股Tether 推进比特币贷款项目

　　卢特尼克创立并任CEO的金融服务公司Cantor去年达成协议持有Tether 5%的股权，当时价值高达6亿美元；Tether面临美国司法部的违反制裁和洗钱法规调查，其老板称，卢特尼克将试图利用他的政治影响力化解Tether面临的威胁；Cantor还在考虑接受Tether支持，用于最初20亿美元的比特币抵押贷款项目。

　　巴菲特发长文 又捐11亿美元股票 指定三名慈善事业受托人

　　巴菲特将把1600股A类股转换为2,400,000股B类股，以便将B类股捐赠给由他子女控制的四个家族基金会。他在信中还表示，考虑到他作为一名出生于上世纪30年代的美国白人男性，无论是地理位置还是社会地位，他“很早就”确信自己会变得富有。

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