美东时间周二(3月18日)，美股三大指数集体收跌止步两连涨，科技巨头疲软的表现拖累股指走低，纳指跌近2%。特斯拉跌跌不休，再挫逾5%。GTC大会上，黄仁勋发表演讲，并推出新品Blackwell Ultra，并预告下一代超级芯片，但英伟达仍跌超3%。市场目光将转向周四凌晨美联储议息会议。

　　【美股指数】

　　截至收盘，道琼斯指数跌0.62%，报41,581.31点；标普500指数跌1.07%，报5,614.66点；纳斯达克综合指数跌1.71%，报17,504.12点。

　　虽然美股自上周五以来尝试反弹，但依旧未能改变近期相对挣扎的趋势。特朗普反复无常的关税政策，美国经济衰退预期再次拉响警报，科技股高企的股指加上动荡的地缘政治，美股短期内难言调整到位。

　　德意志银行首席策略师查达(Binky Chadha)在给客户的报告中写道，“我们认为美国股市的抛售还将继续…由于贸易政策的不确定性可能继续造成压力，至少在4月2日之前，我们预计仓位将继续出清。”

　　查达认为，美国经济基本面疲软、消费者和企业信心下降、资本支出意愿下降是导致美国经济下滑的部分原因。在这一背景下，美国第一季度的GDP增速预期和美股都可能进一步下调。查达还认为，无论是市场对美国经济放缓的担忧，还是对特朗普关税相关的不确定性不断升级的担忧，不太可能在未来几周(甚至几个月)内得到缓解。这些担忧将在短期内继续打压美国股市。

　　周二，英伟达CEO黄仁勋在加州圣何塞举行的英伟达AI盛会GTC 2025上发表主题演讲。黄仁勋演讲覆盖了AI科技演进以及计算需求、即AI扩展定律的预测，同时公布了英伟达的Blackwell架构最新一代产品、此后几代产品的计划出货时间，英伟达在机器人领域合作研发的进展。但英伟达依旧跌超3%，市场似乎未能对黄仁勋的讲话感到兴奋，也没有太大的惊喜能够给到投资者。

　　此外，据央视新闻，当地时间3月18日，美国白宫表示，美国总统特朗普和俄罗斯总统普京自美国东部时间上午10时开始通电话。今日俄罗斯电视台援引白宫的表态称，双方交流良好。美国总统助理斯卡维诺在社交媒体上发文称“对话进展顺利”。

　　据央视新闻，在通话中，特朗普提议俄乌双方相互承诺30天内不攻击能源基础设施目标。普京对此倡议作出积极回应，并已立即向俄军下达相关指令。美国总统特朗普则在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，他当日与俄罗斯总统普京的电话交谈“非常好且富有成效”。

　　【美债】

　　美债收益率小幅回落，基准的10年期美债收益率收报4.29%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.048%。

　　【热门美股】

按市值排序

　　热门美股中，苹果跌0.61%，微软跌1.33%，英伟达跌3.43%，亚马逊跌1.49%，谷歌C跌2.34%，谷歌A跌2.20%，Meta跌3.73%，台积电跌1.39%，特斯拉跌5.34%，超微半导体跌1.03%，英特尔涨0.90%。

　　重要消息面上，英伟达CEO黄仁勋表示，公司将在下半年过渡到Blackwell Ultra芯片，下一次芯片升级是Vera Rubin，距离现在还有一年。Vera Rubin将于明年下半年推出，Rubin Ultra将于2027年下半年推出。

　　【全球指数】

　　欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.29%，报8705点。法国CAC40指数小幅上涨0.50%，报8115点。德国DAX指数小幅上涨0.98%，报23381点。

　　亚洲股市方面，恒生指数大涨2.46%，报24741点。国企指数大涨2.79%，报9178点。日经225指数涨1.2%，报37845点。

　　【中国指数】

　　3月18日，隔夜恒生科技指数期货上涨4.17%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.18%，富时中国A50指数下跌0.10%。

　　【中概股】

　　热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨3.15%，阿里巴巴跌3.27%，拼多多跌1.64%，网易跌1.49%，携程跌0.87%，百度涨0.24%，理想汽车涨0.99%，小鹏汽车跌7.84%，蔚来涨3.18%。

　　【外汇商品】

图中为截至发稿最新行情

　　美元指数持续低迷，再创五个月新低，最终收跌0.12%，报103.244。

　　得益于中东紧张局势升级提振避险需求，伦敦金升至接近每盎司3040美元的创纪录高位，最终收涨1.1%，报3032.44美元/盎司。伦敦银未能成功收复34关口，最终收涨0.67%，报33.963美元/盎司。

　　由于普京同意俄乌30天不互袭对方的能源基础设施建设，国际油价回落。WTI原油盘中倒V反转，最终收跌1.2%，报66.56美元/桶；布伦特原油收跌0.91%，报70.42美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　普京与特朗普通电话 普京支持30天内不打击能源目标 特朗普称通话富有成效

　　据央视新闻，当地时间3月18日，美国总统特朗普和俄罗斯总统普京自美国东部时间上午10时开始通电话。特朗普表示，与普京通话“非常好且富有成效”，希望结束俄乌冲突。美国白宫发布声明表示，美国总统特朗普当日与俄罗斯总统普京通话，双方谈到了乌克兰冲突中和平与停火的必要性，还强调需要改善美国和俄罗斯之间的双边关系。

　　美联储将召开FOMC会议 市场最期待的是美联储的一句承诺

　　投资者最关心，美联储是否会承诺在经济出现疲软迹象时采取降息行动。但分析认为，鲍威尔可能会避免做出这一承诺，除非伴随一个重要的前提：官员们需要看到通胀持续向2%的目标迈进，并且对未来物价上涨的预期保持稳定。

　　“新美联储通讯社”：鲍威尔处境艰难 面临经济混乱和政治敌意的双重威胁

　　当地时间周二，有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发文称，在鲍威尔任期还剩一年左右的时候，他的压力却越来越大了，不但要应对一场可能因贸易战而引发的经济衰退，与特朗普政府的分歧也让他的处境极为尴尬。

　　黄仁勋GTC重磅演讲：Blackwell Ultra和Rubin今明年出货

　　当地时间周二(3月18日)，英伟达CEO黄仁勋在GTC主题演讲中推出了新产品“Blackwell Ultra”，并预告了公司的下一代芯片“Rubin”。据英伟达官网介绍，Blackwell Ultra基于公司一年前推出的Blackwell架构，结合了NVIDIA GB300 NVL72机架级解决方案和NVIDIA HGX B300 NVL16系统。黄仁勋在演讲中称，“Blackwell在推理模型中的表现是Hopper的40倍。”他还提到，公司正在全力生产Blackwell，下半年过渡到Blackwell Ultra。

　　特斯拉跌落神坛 销售下滑、竞争激化和马斯克政治争议均加剧担忧

　　特斯拉股价周二一度下跌6.6%，比亚迪（002594）则创下历史最高，此前该公司推出了充电速度与汽油车加油一样快的电动汽车。这对特斯拉来说是最新的一击，因为其超高估值建立在持续创新并领先竞争对手的能力之上。过去一个月，有关其电动车在关键市场销量大幅下滑的报道已经让投资者情绪逐渐恶化。此外，马斯克日益上升的政治影响力去年底曾被广泛认为会推动特斯拉业务增长，如今反而成了股价的负担。

　　美激光雷达公司股价连日暴涨

　　周二(3月18日)美股早盘，美国激光雷达技术公司Luminar Technologies延续昨日的升势，最高时涨近15%报7.37美元。消息面上，美国国家航空航天局(NASA)前工程师Mark Rober三天前在YouTube上传了一则视频，他试驾了一辆搭载Luminar激光雷达技术的汽车，宣称其表现优于特斯拉的自动驾驶功能。

　　伯克希尔股价盘中创历史新高

　　今年以来，伯克希尔A类股已累计上涨15.3%，而标普500指数则下跌了3.5%。截至第四季度，伯克希尔坐拥创纪录的3342亿美元现金头寸，现金储备已经连续第10个季度增长，占总资产的比例29%，创下数十年来的新高。

　　美国法官：在关闭国际开发署的过程中马斯克的权力行使可能违宪

　　一名联邦法官裁定，在推动特朗普政府关闭负责管理对外援助的机构这一过程中，马斯克的权力行使可能违宪。尽管周二的裁决仅限于美国国际开发署(USAID)，但这标志着迄今为止，有关特朗普上任以来马斯克在白宫所扮演角色是否合法的最直接裁定。