美东时间周四(6月4日)，美股涨跌互现，道指大涨近900点再创历史新高，纳指收跌，主要受博通（AVGO）AI业绩指引不及预期的影响，科技股、芯片股走势分化，AI交易稍有降温，不过跌幅有限。摩根士丹利（MS）分析师大幅上调了对美光科技（MU）和闪迪（SNDK）公司的价格目标，并且表示，存储芯片（886042）市场的需求将持续超过供应，预计短期内难以缓解。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数涨0.41%，报7584.31点；道琼斯指数涨1.73%，报51561.93点；纳斯达克（NDAQ）指数跌0.09%，报26830.96点。
博通（AVGO）最新披露的业绩显示，第二财季营收创九年最高同比增速，EPS同比增54%，AI半导体（881121）收入增逾140%，超出分析师预期的幅度均不大。同时公司未能上调2027年AI芯片销售指引，令此前已将芯片股推至近年高位的市场期待落空。
博通（AVGO）股价隔夜大跌超12%，并一度引发整个科技板块的抛售潮，纳指一度跌超1%。但市场中“逢低买入”的情绪支撑纳指跌幅盘中收窄至0.09%，费城半导体（SOX）指数亦较日内低点上涨了4%。而资金顺势轮动至医疗、金融等落后板块，推动道指大涨1.73%、创历史新高。
对此，MUrphy & Sylvest公司首席市场策略师Paul Nolte表示：“目前市场几乎没有明显瑕疵，博通（AVGO）算是唯一的例外。不过我认为投资者正在逢低买入。我不认为投资者已经放弃芯片板块，但他们仍未真正解决一个核心问题：这一轮行情是否真实？这些估值是否合理？我不确定投资者是否已经认真审视过这些问题。”
地缘政治方面，当地时间4日，美国总统特朗普表示，尽管黎巴嫩真主党此前拒绝美国斡旋的和平方案，但相关谈判仍在推进之中，并已取得一定进展。特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。他重申，美国绝不会允许伊朗拥有核武器，并称美国此前对伊朗核设施的打击已将相关设施“彻底摧毁”。
此外，摩根士丹利（MS）分析师大幅上调了对美光科技（MU）和闪迪（SNDK）公司的价格目标，并且表示，存储芯片（886042）市场的需求将持续超过供应，预计短期内难以缓解。
大摩将美光的预期目标从520美元升至1050美元，增幅超过一倍；同时将闪迪（SNDK）的目标从1100美元上调至1750美元。
大摩分析师约瑟夫.摩尔(Joseph Moore)在报告中向投资者表示，DRAM芯片已成为人工智能（885728）基础设施建设的主要瓶颈，而各大巨头企业仍持续愿意为其支付高昂价格。制约存储芯片（886042）供给扩张的核心障碍并非资本投入意愿，而是物理层面的硬性约束——无尘室产能不足与EUV光刻机（886054）供应受限。这一现实状况使得存储厂商即便有意大规模扩产，实际落地速度也将受到严格限制，直接支撑了"更长久、更高峰"的行业盈利周期（883436）判断。
【美债】
美债收益率小幅震荡，基准的10年期美债收益率收报4.481%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率则收报4.049%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）涨1.94%，苹果（AAPL）涨0.32%，谷歌A（GOOGL）涨3.68%，谷歌C（GOOG）涨3.82%，微软（MSFT）涨0.19%，亚马逊（AMZN）涨1.51%，台积电（TSM）涨1.86%，Meta（META）涨0.74%，特斯拉（TSLA）跌1.24%，超威半导体（AMD）跌3.56%，英特尔（INTC）跌0.83%。
根据咨询机构Analysis Group发布的一项研究，苹果（AAPL）App Store在2025年促成了高达1.4万亿美元的销售额。
重要消息面上，SpaceX上市倒计时之际，Coinbase宣布推出上市前永续合约产品，允许投资者在私营公司IPO前提前押注其未来市场表现。
【全球指数】
欧洲股市方面，英国富时100指数（FTSE）小幅上涨0.27%，报10360点。法国cac40（FCHI）指数上涨1.15%，报8244点。德国dax（GDAXI）指数小幅上涨0.60%，报24945点。
亚洲股市方面，恒生指数收跌1.48%，报25253.4点。恒生中国企业下跌1.10%，报8502点。日经225（N225）指数跌1.36%，报67470.69点。
【中国指数】
6月4日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.71%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌0.60%，富时中国A50指数下跌1.40%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌1.59%，阿里巴巴（BABA）跌0.98%，拼多多（PDD）涨0.56%，网易（NTES）涨0.07%，百度（BIDU）涨1.64%，携程（TCOM）涨0.25%，理想汽车（LI）跌2.80%，蔚来（NIO）跌1.04%。
【外汇商品】
周四，因市场对黎巴嫩停火的乐观情绪升温，美元指数从近两个月的高点回落，但在美盘呈现“V字反弹”，最终收跌0.12%，报99.413。
因美元和美债收益率下跌，现货黄金有所反弹，盘中一度冲上4510美元上方，但未能站稳此处，伦敦金最终收涨0. 14%，报4475美元/盎司；伦敦银最终收涨0.93%，报73.87美元/盎司。
由于市场乐观情绪增强，原油日内大跌超3%。WTI原油在欧盘时段急速跳水，最终收跌3.22%，报92.93美元/桶；布伦特原油最终收跌2.5%，报95.36美元/桶。
【要闻点睛】
美国上周首申人数升至三个月高位 AI抢饭碗致科技业裁员创近两年新高
美国上周首次申领失业救济人数升至近三个月高点，而科技行业5月裁员规模创近两年新高，其中40%的裁员归因于AI，刷新历史纪录。不过持续申领人数仍处低位，整体就业市场尚未恶化。
美联储官员：目前要选择是保持耐心还是加息 通胀是经济头号风险、AI现未影响
后年FOMC票委施密德称，现在最大的问题是，联储是否继续保持耐心，要考虑是否暂时高通（QCOM）胀、是否需加息压制通胀。明年票委戴利称，准备好利率方面的双向应对，现在提供更多前瞻指引可能产生误导；AI或五到十年内降低通胀，目前未见大规模生产力提升，2027年将成AI产业“试金石”。另一明年票委巴尔金称，就业市场平衡，未见用工紧张。
特朗普称若达成协议 不排除与伊朗最高领袖会晤
当地时间4日，美国总统特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。他重申，美国绝不会允许伊朗拥有核武器，并称美国此前对伊朗核设施的打击已将相关设施“彻底摧毁”。特朗普还表示，美国曾考虑派遣美军进入伊朗核设施所在地运走浓缩铀，但最终放弃这一方案，以避免美军陷入长期地面行动并遭受伤亡。他说，相关行动需要持续一至两周，并动用大量重型设备和空运能力，因此存在较高风险。
大摩大幅上调美光闪迪目标价 警告内存短缺将持续至少两年
美东时间周三，摩根士丹利（MS）分析师大幅上调了对美光科技（MU）和闪迪（SNDK）公司的价格目标，并且表示，存储芯片（886042）市场的需求将持续超过供应，预计短期内难以缓解。大摩将美光的预期目标从520美元升至1050美元，增幅超过一倍；同时将闪迪（SNDK）的目标从1100美元上调至1750美元。
Anthropic：高昂的计算成本是推动IPO的主因 呼吁全球暂缓前沿AI研发
Anthropic PBC联合创始人兼总裁表示，AI模型训练是极度资本密集型业务，公开市场非常适合为此类业务提供融资。同日，Anthropic发布文章，披露内部数据显示其最先进模型的能力正快速跃升，并呼吁顶级AI实验室认真考虑放缓开发节奏，但部分市场人士将其解读为一种营销策略。
博通AI指引“不够炸裂”引发抛售 华尔街却喊错杀：真正爆发点在2028年
德银认为，市场低估了博通（AVGO）的长期潜力：订单能见度已延伸至2028年，本身已释放积极信号，预计2027财年AI营收达到1250亿美元，高于公司指引，2028年将飙升至1900亿美元，这才是博通（AVGO）AI故事的真正爆发时刻。
苹果App Store去年促成1.4万亿美元交易额 AI有望带来新一轮增长
根据咨询机构Analysis Group发布的一项研究，苹果（AAPL）App Store在2025年促成了高达1.4万亿美元的销售额。这项研究由苹果（AAPL）委托，独立机构进行。研究显示，自2019年以来，App Store所带动的经济活动规模已增长超过一倍。其中，数字商品和服务交易额增长2.4倍，实体商品和服务增长2.8倍，应用内广告收入增长2.9倍。需要说明的是，苹果（AAPL）并不会单独披露App Store收入，而是将其归入服务业务部门。
Coinbase推出SpaceX上市前永续合约
SpaceX上市倒计时之际，Coinbase宣布推出上市前永续合约产品，允许投资者在私营公司IPO前提前押注其未来市场表现。现货加密货币交易持续低迷之际，交易所正试图通过超级新股“Pre-IPO交易”开辟新增长点。
黑石限制旗舰基金赎回 私募信贷信任危机再度升温
由于赎回申请激增，投资者再度担忧流动性压力将冲击私募市场，全球资产管理巨头黑石（BX）集团已开始限制旗下旗舰产品——黑石（BX）私募信贷基金(BCRED)的赎回规模。这家资管巨头对这只规模达790亿美元的非上市商业发展公司产品设置了5%的赎回上限。此前，该基金在第二季度收到的赎回申请规模已达到基金份额的10%。这一决定与今年3月形成鲜明反差，当时公司选择全额满足投资者的赎回需求。这一策略转变凸显出，面向个人投资者销售的大型私募信贷基金管理机构正面临日益加剧的资金压力，因为投资者仍在持续要求赎回资金。
