美东时间周四(6月25日)，美股三大指数涨跌不一，仅道指（DJI）小幅收涨，资金轮动继续，从科技巨头流向芯片股及其他周期（883436）性板块。美光科技（MU）盈利、指引大超预期，再涨逾15%续刷新高并带动芯片板块走高。苹果（AAPL）微软（MSFT）则双双上调产品价格，股价大跌，拖累标普、纳指。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数跌0.01%，报7357.49点；道琼斯指数涨0.14%，报51920.62点；纳斯达克（NDAQ）指数跌0.46%，报25358.60点。
隔夜，美光表现强势，股价大涨逾15%再创历史新高，带动芯片板块走高，因其Q3盈利、指引大超预期。但未能挽回因苹果（AAPL）和微软（MSFT）等巨头提价而引发的市场抛售，标普、纳指双双收跌。
对于巨头涨价，有分析师指（399354）出，市场开始意识到，一家公司亮眼的营收和利润表现，意味着产业链另一端正在承担相应成本。美光能够创造如此强劲的盈利和收入，归根结底是有人在为此买单。
随着存储芯片（886042）价格上涨，几乎所有含有半导体（881121）元件（881270）的电子产品都将面临涨价压力。科技供应链中出现的大规模通胀效应，正在产生相当广泛的外溢影响。不过目前消费（883434）者仍具备足够的承受能力，可以消化这些价格上涨。
此外，市场对科技巨头大规模AI支出以及举债融资仍存担忧，加上美联储转鹰可能性，股市仍受到压制。
美国商务部公布的最新经济数据显示，美国5月通胀进一步升温，在能源（850101）价格上涨推动下，整体通胀率三年来首次突破4%，这可能使美联储距离再次加息更近一步。
LSEG数据显示，在通胀压力重新抬头的背景下，交易员预计美联储将在年底前至少加息25个基点。
另外，美国第一季度GDP终值显示，经济增长率为2.1%，高于此前公布的1.6%；而最新初请失业金人数降幅超过市场预期，显示劳动力市场仍具韧性。使得美联储降息可能渐行渐远。
BMO Family Office首席投资官CarolSchleif表示，通胀数据确实偏热，这基本符合市场预期，但并没有热到失控的程度。考虑到近期油价已经回落，预计随着夏季和秋季到来，通胀仍有望继续降温。
【美债】
美债收益率有所反弹，基准的10年期美债收益率收报4.395%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.135%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）跌1.64%，谷歌A（GOOGL）跌0.46%，谷歌C（GOOG）跌0.83%，苹果（AAPL）跌6.12%，微软（MSFT）跌3.46%，亚马逊（AMZN）跌3.10%，台积电（TSM）跌1.23%，特斯拉（TSLA）跌0.11%，Meta（META）跌2.65%，超威半导体（AMD）涨2.47%，英特尔（INTC）涨0.93%。
重要消息面上，微软（MSFT）周四发布公告称，由于关键零部件成本持续上涨，消费（883434）者未来购买Xbox游戏（881275）主机时将不得不支付更高的价格。
美国科技巨头谷歌（GOOG）周四宣布，公司去年开始悄悄布局的AI金融信息服务（III）“谷歌（GOOG）金融”(GOOGLe Finance)结束测试阶段并正式推出。
苹果（AAPL）正式涨价，Mac电脑价格普遍上涨约15%至20%，iPad价格上涨约15%至25%。
【全球指数】
欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）上涨0.55%，英国富时100（FTSE）上涨0.65%，德国dax（GDAXI）上涨1.03%，意大利富时mib（MIB）上涨0.28%，俄罗斯rts（RTS）下跌0.53%。
【中国指数】
隔夜恒生科技指数期货下跌1.53%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌2.70%，富时中国A50指数上涨1.18%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌1.73%，阿里巴巴（BABA）跌4.71%，拼多多（PDD）跌3.22%，网易（NTES）跌2.40%，百度（BIDU）跌3.55%，携程（TCOM）跌12.55%，理想汽车（LI）跌4.52%，蔚来（NIO）跌3.47%。
【外汇商品】
周四，美国通胀数据基本符合预期，缓解了人们对美联储即将加息的担忧，美元指数止步三日连涨，最终收跌0.18%，报101.431。
现货黄金在PCE数据公布后拉升，抹去日内全部跌幅，重回4000美元关口上方，伦敦金最终收涨0.35%，报4027美元/盎司；现货白银震荡上行，伦敦银最终收涨0.27%，报57.83美元/盎司。
由于霍尔木兹海峡再现船只遇袭事件，国际原油反弹。WTI原油先涨后跌，最终收涨1.66%，报71.51美元/桶；布伦特原油最终收涨1.49%，报74.84美元/桶。
【要闻点睛】
霍尔木兹海峡再起波澜：伊朗被曝谋求一年400亿“买路钱”
据报道，伊朗正游说中东等地区国家支持收海峡通行费计划，要与波斯湾周边国家分享收益；伊朗成立一家险企，要求经过海峡船只必须使用该司保险服务。鲁比奥称，任何国家无权对海峡收费，这永远不能成为协议可接受条件；阿曼支持不收费。国际海事组织称一艘船周四在阿曼湾遭袭，该组织决定暂停疏散滞留海峡船舶。此船遇袭前，据称已有试图走阿曼航线通行的多艘商船折返。
霍尔木兹海峡通航量恢复至战事前57%
标普全球（SPGI）能源（850101）公司25日发布报告称，24日共有78艘船舶通过霍尔木兹海峡，创下伊朗战事爆发以来单日最高通（QCOM）航纪录。本月霍尔木兹海峡的船舶日均通航量已恢复至冲突前水平的约57%。截至24日，本月累计有551艘船舶通过霍尔木兹海峡，有望成为战事爆发以来通航量最高的月份。报告指出，近期驶离霍尔木兹海峡的船舶不仅包括因冲突而长期滞留的船舶，也包括近期进入的船舶，反映出航运活动初步正常化迹象。不过，海峡通航量回升态势能否持续仍有待观察，相关协议仍需进一步巩固和落实。
美国一季度GDP终值上修至2.1% 但消费走软暗藏隐忧
美国一季度GDP年化增速终值上修至2.1%，大幅优于第二次预估的1.6%。尽管商业投资在AI热潮拉动下骤增成为修正主因，但衡量内生动能的最终私人国内购买者销售额却下修0.7个百分点至1.7%，显示消费（883434）复苏仍有隐忧；同时PCE价格指数小幅上修至4.6%。
美国5月PCE物价指数同比上升4.1% 核心PCE同比3.4%创三年新高
5月个人消费（883434）支出(PCE)物价指数同比上涨4.1%，为2023年4月以来最高水平。剔除食品和能源（850101）后，核心PCE同比上升3.4%，为2023年10月以来的最高水平。经通胀调整后的实际消费（883434）支出环比增长0.3%，显示美国消费（162415）者在物价高企背景下仍维持较强支出意愿。
苹果宣布涨价MacBook、iPad最高涨300美元
当地时间周四凌晨，苹果（AAPL）官网在线商店曾短暂下线，随后更新了最新售价。这是该公司发布新产品或调整产品时的惯例。当官网重新上线后，Mac电脑价格普遍上涨约15%至20%，iPad价格上涨约15%至25%。iPhone价格暂未调整，但苹果（AAPL）在声明中暗示，未来仍可能进一步涨价。具体来看，MacBook Air基础版价格上涨200美元，至1299美元；MacBook Pro基础版上涨300美元，至1999美元；入门级MacBook Neo上涨100美元，至699美元。iPad Air上涨150美元，至749美元；iPad Pro上涨200美元，至1199美元。
微软上调Xbox主机售价：存储和内存成本已暴涨2.5倍
在苹果（AAPL）宣布提高MacBook和iPad售价仅数小时后，微软（MSFT）周四也发布公告称，由于关键零部件成本持续上涨，消费（883434）者未来购买Xbox游戏（881275）主机时将不得不支付更高的价格。微软（MSFT）称，自8月1日起，512GB存储容量的Xbox Series S售价将上调100美元，至约500美元；1TB版本售价则将提高150美元。与此同时，入门级Xbox Series X的起售价将升至约750美元。微软（MSFT）指出，推动本轮涨价的主要原因是存储和内存成本大幅攀升。“游戏（881275）主机所使用的存储和内存价格已经上涨超过2.5倍，而我们预计到2027年秋季，这部分成本还将再翻一番。”
谷歌加码布局金融信息服务赛道
美国科技巨头谷歌（GOOG）周四宣布，公司去年开始悄悄布局的AI金融信息服务（III）“谷歌（GOOG）金融”(GOOGLe Finance)结束测试阶段并正式推出。谷歌（GOOG）还为这款产品推出单独应用，旨在移动端市场抢占“AI炒股”资讯服务的山头。谷歌（GOOG）在声明中表示，作为产品正式上线的新功能之一，投资者可以用简单的自然语言指令，让AI持续跟进持仓股票的情况、热门炒作题材或者大盘情况。
特朗普政府要求OpenAI分阶段发布GPT-5.6
据媒体报道，奥特曼在内部员工会议上表示，美国政府要求广泛推出GPT-5.6之前，先将其限定在一批受信任的合作伙伴范围内发布。奥特曼强调，即便公司存在异议，员工也须配合。此举距Anthropic旗下先进AI模型在政府压力下被迫下架不足两周。
SK海力士ADR下月美股上市 两大机构喊出30%-45%上涨空间
两大机构Eugene与Jupiter（JUNS）预测，若SK海力士（SKHY）市盈率追平美光，其韩国股票未来一年具30%上涨空间，ADR涨幅或达45%。汇丰进一步指出，受益于更广泛的全球资本可及性，ADR溢价或较首尔股票高出20%。
IBM推出全球首款0.7纳米芯片技术 半导体迈入“埃米时代”
IBM推出全球首款0.7纳米芯片技术，采用三维纳米堆叠架构，实现亚1纳米原子级突破。新芯片晶体管密度倍增，相较2nm节点可提升50%性能或70%能效，预计最快5年内量产。此外，IBM正推进High NA EUV工艺，并计划成立全球首家纯量子晶圆代工厂Anderon。IBM美股盘前涨超6%，收盘转跌。
看好CPU！瑞银上调AMD、ARM目标价 美银看多台积电、日月光
随着AI从训练转向推理和Agentic应用，CPU正从辅助角色升级为AI系统的“控制中枢”。瑞银（UBS）看好AMD与ARM在服务器CPU市场的份额扩张，美银则指出CPU需求将带动先进制程和封装增长。预计2030年全球服务器CPU市场规模将超1700亿美元，台积电（TSM）、日月光等制造龙头将持续受益。
