美东时间周四(7月23日)，油价飙升推高通（QCOM）胀预期叠加科技巨头巨额AI投资回报担忧，美股三大指数周四大幅下挫，纳指跌逾2%，标普500（SPX）指数则创近一个月以来最大单日跌幅。特斯拉（TSLA）暴跌超14%，谷歌亦跌超7%，两者Q2现金流均转负，引发市场对AI资本开支担忧。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数跌1.21%，报7408.30点；道琼斯指数跌0.97%，报51711.65点；纳斯达克（NDAQ）指数跌2.15%，报25137.69点。
对于市场最新表现，有分析认为，美伊冲突持续升级导致国际油价飙升，抬高了通胀预期也重新点燃了美联储年内加息猜测。同时，特斯拉（TSLA）和谷歌最新财报加剧了人们对AI资本开支不断增加的担忧，两大因素共同打压了市场的风险偏好。
地缘政治方面，美军已连续第12个夜晚对伊朗发动打击，据新华社援引美媒23日周四报道，美国总统特朗普当天称，他正在“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动，行动规模可能超过今年2月末对伊朗的“史诗怒火”军事行动。
特朗普强调，目前尚未作出最终决定，但美国军方已经做好准备。而当日稍早特朗普已经公开威胁要对伊朗及也门胡塞武装实施“军事惩罚”。
受此消息影响，国际油价飙升，布伦特原油升破每桶100美元，创近两个月新高。随着油价攀升，美联储加息预期也水涨船高。美联储下周即将召开7月议息会议，货币市场显示，交易员对加息的押注概率在一周内从约10%急升至逾35%，市场情绪急剧转向。
富国银行（WFC）投资研究所的Sameer Samana表指出，中东紧张局势升级推高了原油价格，令人担忧通胀可能重新加速，推迟降息时间，甚至可能迫使美联储加息。
而隔夜以科技七巨头为代表的大市值科技股板块，遭遇自2025年4月关税风暴以来最惨烈的单日表现，指数价格跌破了所有主要移动平均线，合计市值蒸发约8000亿美元。
谷歌二季度财报虽然净利润大幅超出预期，但公司宣布进一步提高资本支出计划，并出现有史以来首次自由现金流转负。而特斯拉（TSLA）股价重挫逾14%，尽管电动车交付数据强劲，但公司二季度利润下滑，且自由现金流超过两年来首次转负。
Quilter Cheviot技术研究主管BenBarringer评论道，投资者似乎更关注资本支出，以及利润率前景的疲软。他提到，Gemini 3.5 Pro的延迟引发了对谷歌竞争能力的质疑。
Miller Tabak的Matt Maley认为，现在仍处于早期阶段，下周我们还将看到更多超大规模云计算（885362）商的财报。还不能断言他们面临与芯片股同样的负面反应，但这一走势确实引发了更多关于见消息卖出的担忧。
【美债】
美债收益率大幅上扬，基准的10年期美债收益率收报4.700%，创下18个月新高，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.355%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）跌1.56%，苹果（AAPL）跌1.30%，谷歌C（GOOG）跌6.89%，谷歌A（GOOGL）跌7.13%，微软（MSFT）跌2.24%，亚马逊（AMZN）跌4.57%，台积电（TSM）跌1.35%，Meta（META）跌3.36%，特斯拉（TSLA）跌14.52%，超威半导体（AMD）跌2.29%，英特尔（INTC）跌2.33%。
重要消息面上，AMD发布新一代服务器处理器、MI400系列AI加速器等数据中心新品，称性能可比肩英伟达（NVDA）同类产品，获OpenAI、Anthropic等客户支持。
【全球指数】
欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）下跌1.65%，英国富时100（FTSE）下跌0.73%，德国dax（GDAXI）下跌1.56%，俄罗斯rts（RTS）上涨0.51%。
【中国指数】
7月23日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.47%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌0.57%，富时中国A50指数上涨0.22%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨1.04%，阿里巴巴（BABA）跌2.14%，拼多多（PDD）跌0.35%，网易（NTES）跌0.85%，百度（BIDU）跌0.12%，携程（TCOM）涨1.03%，理想汽车（LI）涨2.06%，蔚来（NIO）跌0.75%。
【外汇商品】
美伊局势持续紧张，美元指数先跌后涨，盘中一度升至101.54的日内高点，最终收涨0.32%，报101.444。
现货黄金开盘后持续承压，并失守4100美元大关，盘中较高点一度大跌100美元，伦敦金最终收跌1.99%，报4051美元/盎司；伦敦银最终收跌3.46%，报57.65美元/盎司。
由于红海油轮遇袭，以及美军连续第12个夜晚对伊朗发动袭击，国际油价暴涨。WTI原油开盘后持续上行，并冲上90美元上方，最终收涨6.77%，报92.71美元/桶；布伦特原油最终收涨7.41%，报101.04美元/桶。
【要闻点睛】
新关税框架落地！美国对数十个国家加征10%-12.5%的关税
特朗普政府在全球临时关税到期之际，依据《1974年贸易法》第301条推出新关税体系，对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，石油、天然气（885430）、食品得到豁免，以替代即将到期的全球进口关税，覆盖99.4%的美国贸易，于7月24日生效。
美威胁发动空前打击 伊朗、胡塞武装：已做好应战准备
据央视新闻报道，美国总统特朗普23日表示，他正在“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动，此外，特朗普称，若也门胡塞武装再次袭击沙特船只，美国将追究伊朗责任，并对伊朗及胡塞武装施以“重大军事惩罚”。同日，以色列国防部长卡茨称已为应对伊朗局势做好准备。伊朗方面称，伊朗已准备好应对美军地面入侵并称将继续打击美军目标直至美方罢手。也门胡塞武装方面表示，如果美方再次在也门采取军事行动，胡塞武装“已做好应对准备”。
欧洲央行按兵不动 但警告能源冲击通胀影响尚未完全显现
欧洲央行警告中东冲突引发的能源（850101）冲击对通胀的全面影响尚未完全传导，政策委员会将密切跟踪局势演变，并保持工具调整的灵活性。德银预计，欧洲央行将在9月重启加息。拉加德明确表态不会在2027年前离任，警告能源（850101）冲击将令欧元区通胀在2027年上半年前持续高于目标，增长前景面临下行风险，地缘局势升级使风险评估回到6月状态。其指出迄今未观察到通胀的二轮效应，"今天没有加息理由"，9月将有更多数据可供研判。
特斯拉暴跌15% 空头单日狂赚41亿美元 散户逆势加仓
特斯拉（TSLA）在美股"科技七巨头"中做空比例最高，约3%流通股遭到做空。其Q2利润远逊预期，股价单日暴跌15%，做空者单日按市值计算的账面收益约达41.2亿美元。散户周四选择逆势加仓，特斯拉（TSLA）以4200万美元净买入额成为散户买入最多的股票。
AMD放话新品性能有望比肩英伟达
在周四(7月23日)举行的发布会上，AMD推出了新一代服务器处理器、升级版AI加速器以及全新的服务器机架设计。AMD表示，这些产品是对现有产品线的重大升级，在性能方面可与竞争对手的产品一较高下，甚至更具优势。
发布会上，AMD重点展示了新一代HeLIos服务器机架。这一设计将由服务器厂商自行制造并销售，最多可集成72颗MI400系列AI加速器。其中，MI455型号在内存带宽、推理速度和成本效率等方面，相较上一代产品均实现大幅提升。与此同时，AMD还升级了Epyc服务器处理器产品线，推出采用全新Venice架构的新产品。AMD称，该产品将在性能上继续领先英伟达（NVDA）即将推出的Vera服务器CPU。
英特尔Q2营收增25%大超预期 指引保持高增 盘后拉涨
Q2英特尔（INTC）营收较分析师预期高近12%、同比增25%，数据中心与AI业务营收同比增59%、增速几乎为Q1的四倍，代工业务营收增31%、增速接近Q1两倍；Q3指引区间同比增15%至23%，至少较市场预期高近5%、至多高逾10%。CEO称AI正推动“前所未有”的算力需求。股价盘后一度涨超10%。英特尔（INTC）在电话会上预计供应短缺继续存在，明年资本支出远超今年。
甲骨文股价击穿52周低点：OCI增长叙事退潮 AI资本开支回报疑虑持续重压
7月23日，甲骨文（ORCL）股价收跌超4%至120美元，年内累跌逾37%，触及52周新低，过去一年所有买入者均处账面亏损。投资者对AI投入回报周期（883436）的担忧升温，叠加科技板块整体承压，使甲骨文（ORCL）面临更严苛的估值审视。
