美东时间周四(10月22日)，美股走势继续分化，纳指重挫2.6%，道指收红。Meta（META）三季度营收超预期，资本开支仍继续上调，未来支出承诺升至8250亿美元而令自由现金流转负，信用风险指标升至历史新高，引爆市场对AI资本融资恐慌。
【美股指数】
截至收盘，标普500（SPX）指数跌1.21%，报7663.43点；道琼斯指数涨0.02%，报52867.98点；纳斯达克（NDAQ）指数跌2.60%，报26008.86点。
Meta（META）再次上调资本开支预期，再次引发了外界对科技公司将发行更多债务以资助AI基建的担忧。公司把未来租赁与合同支出承诺，从7月披露的近7000亿美元上调至约8250亿美元，其中大部分指向AI算力与基础设施。这笔钱覆盖的是多年期付款承诺，规模远超单年度资本开支。
隔夜早些时候，Meta（META）五年期信用违约互换报价盘中一度上行8.9个基点至119.3个基点，创该合约开始交易以来的盘中新高，打击了科技板块的情绪，芯片指数大跌6.72%，光通信、Agentic AI与AI数据中心跌幅居前，存储芯片（886042）同样未能幸免。美光科技（MU）下跌6.26%，希捷科技（STX）下跌7.86%。
CoreWeave（CRWV）再次暴跌。这家新云服务商股价下跌10.06%，其2030年到期、票息9%的债券收益率回到15%上方，信用违约互换报价维持在1000个基点以上。市场对AI基础设施的债务定价，已经开始脱离股权定价。
恐慌情绪迅速蔓延至利率市场，美国国债遭到抢购，10年期美债收益率单日暴跌逾15个基点，一度跌破5.00%，创一个月新低。
研究机构Bespoke的统计显示，存储股自高点的回撤幅度已达41.6%，半导体（881121）行业ETF自10月5日以来累计下跌16%，距6月的历史高点回落20.3%。
英伟达（NVDA）CEO黄仁勋当天的讲话则在一定程度上加重了市场的担忧，其表示市场对新云服务商的需求高得超乎想象，但资本供应不足正在制约行业增长。富国银行（WFC）交易员在报告中提到，这番话让市场感到不安，再度引发投资者对信贷市场承接能力的担忧。
Edward Jones的James McCann则指出，在科技股大涨之后，市场对AI投资回报要求越来越高，同时也越来越担心在利率上升的情况下，这种支出的可持续性。
巴克莱交易团队认为，半导体（881121）股近期的反弹更像八连跌之后的正常均值回归。AI板块整体参与度偏弱，尤其在新云与存储两个方向，说明投资者并未广泛重回这笔交易，仍在密切跟踪信用市场。
【美债】
随着避险资金涌入美债，基准的10年期美债收益率跌超16个基点，报4.957%，创9月16日以来新低；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率同样跌超16个基点，报4.659%。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）跌4.40%，苹果（AAPL）涨1.23%，谷歌A（GOOGL）跌3.15%，谷歌C（GOOG）跌3.08%，微软（MSFT）跌2.23%，亚马逊（AMZN）跌4.57%，台积电（TSM）跌4.53%，Meta（META）跌6.98%，特斯拉（TSLA）跌3.08%，超威半导体（AMD）跌8.10%，英特尔（INTC）跌8.04%。
重要消息面上，SpaceX（SPCX）推出SpaceX（SPCX）超级智能(SI)合作伙伴网络，合作伙伴包括英伟达（NVDA）、阿波罗、Databricks、贝恩资本。
马斯克被曝以约10亿美元入股Skydance（SKYD），后者是一家新晋媒体娱乐公司。
【全球指数】
欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）下跌1.39%，英国富时100（FTSE）下跌0.26%，德国dax（GDAXI）下跌1.07%，意大利富时mib（MIB）下跌2.54%，俄罗斯rts（RTS）上涨0.38%。
【中国指数】
10月22日，隔夜恒生科技指数期货下跌4.91%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌1.19%，富时中国A50指数下跌1.89%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌2.89%，阿里巴巴（BABA）跌2.64%，拼多多（PDD）涨0.57%，网易（NTES）跌3.50%，百度（BIDU）跌1.07%，携程（TCOM）涨0.66%，理想汽车（LI）跌0.26%，蔚来（NIO）跌1.93%。
【外汇商品】
周四，美元指数维持区间震荡，最终小幅收跌0.17%，收报101.607。
现货黄金跌跌不休，逼近4020美元/盎司，伦敦金最终收跌2.4%，报4026美元/盎司，为两个多月新低；现货白银跌势更甚，日内一度跌超6%，伦敦银最终收跌5%，报54.6美元/盎司，创去年11月28日以来新低。
国际油价居高不下，沙特发生致命袭击事件以及霍尔木兹海峡商船遇袭批发，令市场对中东局势升级和原油供应进一步受阻保持警惕。WTI原油盘中再度触及100美元关口，随后回吐涨幅，最终收涨1.98%，报99.07美元/桶；布伦特原油最终收涨3.77%，报112.92美元/桶，创五个月新高。
【要闻点睛】
特朗普再度威胁对伊朗采取军事行动
美国总统唐纳德.特朗普10月23日再次表示，美国可能对伊朗采取进一步军事行动。特朗普在最新采访中称：“我们已经狠狠打击了他们，可能还会再进一步。”这是特朗普近期围绕伊朗问题发出的又一次军事威胁。随着美伊谈判持续僵持、霍尔木兹海峡航运受阻，以及中东地区军事冲突不断，市场对美国可能扩大对伊朗军事行动的担忧再度升温。
美国上周首申人数降至19.4万 创三个月新低 逼近60年来最低水平
截至10月17日当周初请失业救济人数减少6000人至19.4万，低于预期的20万，四周移动均值降至19.775万、为2022年以来最低；续请人数增加2.5万至173万。彭博经济学家称，尚无充分证据显示AI已引发大范围裁员。
胡塞武装称对沙特发动多轮袭击 目标包括国防部、沙特阿美原油设施
胡塞武装称过去48小时以弹道导弹和无人机（885564）对沙特实施四次行动，分别打击利雅得国防部大楼、达曼法赫德国王国际机场、延布沙特阿美设施与艾卜哈机场。据报道一架无人机（885564）袭击日产能约100万桶的沙依巴油田并造成2人死亡，油田运营暂未受影响。
莫德纳一度大跌26% 创单日跌幅纪录！黑色素瘤疫苗数据提前泄露 结果不及预期
与默克联合研发的个性化黑色素瘤疫苗intismeran autogene三期数据原定周六在欧洲肿瘤学会年会发布，却提前经社交平台上流出。数据显示该疫苗联合Keytruda可将复发风险降低42%、远处转移风险降低38%，低于早期研究中49%和59%的降幅。莫德纳盘中暴跌26%创单日跌幅纪录，收跌17.6%。
特斯拉和SpaceX的合并 马斯克要赶在特朗普任期内完成
据报道，马斯克及顾问力争2027年上半年宣布交易，以确保在特朗普本届任期内完成交割，合并后市值约3.7万亿美元，将超越历史上任何一笔企业并购。马斯克在财报电话会上首次公开表态支持，但两个特别委员会尚未就条款达成一致。
马斯克已向Skydance投资10亿美元
埃隆.马斯克据称已向Skydance（SKYD）公司投资约10亿美元，为这家由大卫.埃里森执掌的新晋媒体娱乐公司注入了一笔可观的资金。知情人士称，这笔交易敲定的同期，Skydance（SKYD）的其他投资方也同步进行了股权投资，其中就包括董事会成员劳伦.鲍威尔.乔布斯。
软银股价较6月高点腰斩 AI融资风险引爆市场担忧
周四软银股价单日跌6.9%，自6月2日历史高点累计跌50%，市值缩水至约24.7万亿日元，成为本月日经指数表现最差的成分股。导火索是CoreWeave（CRWV）债券价格跌至困境区间，软银五年期CDS利差升至近四年高位。
