美东时间周三(11月4日)，美国中期选举落地引发股债汇商品联动，美股全线大涨，道指狂飙逾1500点，国际油价暴跌。民主党横扫参众两院，市场押注政治不确定性下降、财政扩张受到制约，以及伊朗战争可能出现外交转机，特朗普也直言不再对抗选举结果。但美股普涨背后，科技巨头与AI硬件股明显分化，AI基建概念股逆势下挫，能源（850101）、军工（885700）等板块也承受政策预期调整。
【美股指数】
截至收盘，道琼斯指数涨3.03%，报53356.12点，上涨1569.40点，创2025年4月9日以来最大单日百分比涨幅；纳斯达克综合指数（IXIC）涨1.44%，报25736.51点；标普500（SPX）指数涨1.58%，报7688.62点。
民主党赢得参众两院控制权，特朗普表示愿意接受结果并与民主党合作，持续计票和选举争议的担忧随之降温。明年初美国将形成民主党掌控国会、共和党掌控白宫的格局，预算、税收和监管议程面临更强制衡。美国合众银行（USB）财富管理首席股票策略师Terry Sandven认为，明确的选举结果降低了不确定性，是当日股市上涨的重要推动力。
值得一提的是，当地时间11月4日，美国总统特朗普在中期选举失利后首次露面。他在白宫对媒体表示，选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，但如果重来一次，他仍会作同样的决定。特朗普称，绝不能让伊朗拥有核武器。
他对媒体谈及中期选举时表示，如果他的名字出现在选票上，他们本可以获胜。他称，他或许能与民主党人相处融洽，而如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党。
市场也在交易分裂政府对财政和通胀的影响。嘉信理财（SCHW）立法与监管事务主管Michael Townsend指出，政治僵局会限制大幅政策调整，也可能限制财政扩张，从而减轻对通胀和利率的担忧。不过，民主党并不能单方面推进全部议程，特朗普仍可否决法案；嘉信理财（SCHW）首席投资策略师LIz Ann Sonders提醒，关税仍主要是总统掌握的政策工具。10年期美债收益率回落至4.90%，VIX下跌20.26%至16.61，回到20下方。
科技股的分化尤其突出。微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）分别涨6.68%和6.12%，苹果（AAPL）涨5.31%，盘中股价创历史新高；英伟达（NVDA）、英特尔（INTC）分别跌3.17%和3.77%，费城半导体（SOX）指数跌3.13%。美光、迈威尔、Lumentum分别跌7.00%、7.08%和7.85%。分析指出，投资者押注潜在的数据中心建设约束可能缓解巨头资本开支及现金流压力，却会影响芯片和配套设备的增量需求。AMD虽有强劲财报支撑，收盘也仅涨1.01%。纳指100较10月6日收盘高点仍回撤约8.93%，AI硬件板块尚未跟上大盘修复。
原油则大跌逾8%，布伦特跌破100美元、WTI跌破90美元，均收于8月31日以来最低水平。市场押注选举失利会增加特朗普寻求结束伊朗战争的动力，油价下跌进一步缓解通胀压力。IG首席市场分析师Chris Beauchamp认为，价格反映了特朗普可能调整伊朗政策的预期，但要稳定市场仍需要更实质的和谈消息。
盘后财报继续制造大幅异动。Applovin（APP）季度收入和净利润创纪录，股价一度涨逾25%；相干公司收入大增，并披露五年约200亿美元的PhotonLInk协议，盘后走高。高通（QCOM）虽有汽车业务增长支撑，但下季调整后利润指引中值低于预期，盘后跌约7%。美国10月ADP新增就业8.6万人，ISM服务业PMI降至54.5。
【美债】
美国国债收益率普遍下行。基准的10年期美债收益率收跌8个基点，报4.889%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收跌约6.6个基点，报4.546%，创下两个月新低。
【热门美股】
热门美股中，英伟达（NVDA）跌3.17%，苹果（AAPL）涨5.31%，微软（MSFT）涨6.68%，谷歌A（GOOGL）涨3.18%，谷歌C（GOOG）涨3.25%，亚马逊（AMZN）涨6.12%，台积电（TSM）跌2.24%，特斯拉（TSLA）跌3.34%，Meta（META）涨1.44%，超威半导体（AMD）涨1.01%，英特尔（INTC）跌3.77%。
重要信息面上，高通（QCOM）2026财年第四季度GAAP营收103.22亿美元，调整后每股收益2.17美元；汽车业务季度收入首次达到20亿美元，同比增长89%。公司重申2027财年数据中心收入50亿美元的目标，并在财报中列明与苹果（AAPL）、华为和传音续签长期专利许可协议。
苹果（AAPL）正在缩减员工的人工智能（885728）使用预算，这是其整体控本举措的一部分。苹果（AAPL）上月将部分工程师每日人工智能（885728）使用额度由300美元下调至200美元。
OpenAI宣布拟收购开发工具公司Pierre，计划将其代码存储、文件浏览和差异审阅工具进一步整合到Codex工作流程，交易金额未公布。
【全球指数】
欧洲主要股指集体收涨。英国富时100指数（FTSE）涨1.79%，报10829.21点；法国cac40（FCHI）指数涨1.96%，报8177.89点；德国dax（GDAXI）指数涨2.22%，报26437.67点；意大利富时mib（MIB）指数涨2.18%。俄罗斯RTS指数最近交易日为11月3日，当日跌1.37%。
【中国指数】
恒生科技指数期货涨1.94%，富时中国A50指数期货涨2.16%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数收涨3.49%。
【中概股】
热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨1.11%，阿里巴巴（BABA）涨4.91%，拼多多（PDD）涨2.47%，网易（NTES）涨4.33%，百度（BIDU）涨4.50%，携程（TCOM）涨3.17%，理想汽车（LI）涨3.39%，蔚来（NIO）涨3.45%。
【外汇商品】
美元指数录得三周以来最大单日跌幅，最终收跌0.33%，报101.53点。
现货黄金强势收复4060美元大关，伦敦金最终收涨3.12%，报4061美元/盎司，创下8月中旬以来的最大单日涨幅；现货白银最终收涨4.74%，报52.25美元/盎司。
市场押注美国国会易手将掣肘特朗普政府的中东军事行动、提高美伊冲突通过外交谈判解决的可能性，国际油价暴跌。WTI原油最终收跌8.41%，报88.01美元/桶；布伦特原油最终收跌8.67%，报94.62美元/桶，双双创下8月31日以来的最低收盘位。
【要闻点睛】
民主党赢得国会两院控制权 特朗普表示接受选举结果
美国中期选举结果显示，民主党赢得参众两院控制权，特朗普表示愿意接受结果，并期待与民主党合作。新一届国会将于明年初履职，届时白宫与国会由不同政党掌控。市场重点重估财政扩张、税收、AI监管及医疗政策：大规模立法调整面临更多制衡，但总统在关税和外交事务上的权限并不会随之自动消失。
特朗普中期选举失利后首次露面 称伊朗战争值得打 不惧民主党弹劾
11月14日周三，特朗普在白宫对媒体表示，选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，但如果重来一次，他仍会作同样的决定；没有说过对伊朗战争会在中期选举后立即结束，“伊朗战争将在我想要的时候结束，战争的结束必须是正确的”。其还表示，或许能与民主党人相处融洽，而如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党。
国际油价重挫逾8% 布油跌破100美元关口
布伦特与WTI分别结算于94.62美元和88.12美元，双双创8月31日以来最低水平。投资者押注美国中期选举后，特朗普政府寻求通过外交结束伊朗战争的动力上升。美国上周商业原油库存减少86.5万桶，而调查预期增加87.7万桶，库存下降仍未阻止油价大跌。市场反映的是政策和供应前景预期，尚无已签署的全面停战协议。
苹果为控制成本削减员工人工智能使用预算
苹果（AAPL）正在缩减员工的人工智能（885728）使用预算，这是其整体控本举措的一部分。苹果（AAPL）上月将部分工程师每日人工智能（885728）使用额度由300美元下调至200美元。该公司正考虑对部分工程团队进一步削减额度，日限额或降至100美元。部分非工程团队目前的日上限已是100美元，该额度最低可能被下调至25美元。员工若需要更高额度使用人工智能（885728）工具，可向高管申请豁免。
高通Q4财季超预期但盈利指引逊色 手机业务承压、数据中心转型提速
高通（QCOM）公布第四财季业绩，非GAAP营收104.42亿美元、每股收益2.17美元略超预期，但首季指引低于预期。手机芯片收入单季骤降26%，叠加半导体（881121）成本全面上涨，构成主要压力。汽车芯片（885945）收入同比暴增89%创纪录，数据中心业务正式商业化，已与亚马逊（AMZN）签订多代定制芯片协议，预计2027财年年化收入达70亿美元。股价盘后跌超7%。
Arm Q2财季业绩超预期 但指引不够惊喜 数据中心版税收入翻倍
Arm第二财季营收同比增长27%至14.43亿美元，Non-GAAP每股收益增长33%至0.52美元，均超过市场预期。授权收入超预期增长50%，数据中心版税收入翻倍，但特许权使用费整体仅增长8%，低于预期。公司预计第三财季营收中值15.4亿美元，略高于分析师平均预期的15.3亿美元，低于部分分析师预测的17亿美元。股价盘后一度跌4%。
Meta首次叩门欧元债市 530亿欧元认购需求创历史纪录
Meta（META）首次发行欧元债券获530亿欧元创纪录认购需求，计划通过六档债券筹集至多90亿欧元，期限最长达38年。此前，Meta（META）刚完成150亿美元美元债发行。科技巨头密集融资之际，AI基础设施投资规模及资本开支回报正受到市场更严格审视。
AppLovin季度业绩创纪录盘后一度飙升逾25%
Applovin（APP）第三季度营收21.85亿美元，同比增长55%；净利润14.39亿美元，同比增长72%，两项均创纪录。摊薄每股收益4.30美元，季度自由现金流约14亿美元。公司预计第四季度营收23.65亿—23.95亿美元，调整后EBITDA利润率84%—85%；董事会将回购授权增加32亿美元。
美国10月ADP新增就业8.6万人
ADP报告显示，美国10月私营部门新增就业8.6万人，9月增幅由9万人下修至8.6万人。增长主要来自贸易运输、公用事业、教育医疗及休闲酒店等服务行业，专业和商业服务行业就业减少。该报告与周五将公布的官方非农就业报告统计范围不同。
OpenAI拟收购开发工具公司Pierre
OpenAI宣布将收购Pierre ComputerCompany，后者开发了Code Storage以及Trees、Diffs等开源工具，相关文件浏览和代码差异组件已用于Codex应用。OpenAI计划在交易完成后加强面向工程师与编程智能体的代码存储、理解和审阅能力，未披露交易金额。
