中鼎股份：再下一城，空悬业务持续发力（华安证券）

2021-06-27 11:01:05 来源：同花顺金融研究中心

　　华安证券（600909）6月27日发布对中鼎股份（000887）的研报，摘要如下：

　　事件：

　　公司成为国内某头部品牌主机厂全新平台项目空气悬挂系统的空气供给单元总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年，生命周期总金额约为2.6亿元。

　　持续发力，空悬业务再下一城。

　　空气悬挂处于逐步普及阶段，随着成本的下探，新能源汽车以及自主高端化趋势的发展，空气悬挂的渗透率有望稳步提升，当前蔚来、红旗、极氪等新能源及自主品牌为空气悬架的渗透起到很好的释放效应。

　　AMK为全球前三大空气悬挂供应商，覆盖捷豹路虎、沃尔沃、奥迪、奔驰、宝马等全球顶级主机厂，同时在国产化进程中拔得头筹，进入蔚来等国内主流新能源汽车的配套体系，而此次获得国内某头部品牌空气悬挂订单为国产化进程中的又一战绩。

　　打造三大增长点，享电动化与智能化春风。

　　公司打造流体（管路）、空气悬挂与轻量化三大增长点，顺应新能源与智能化发展趋势。其中流体业务受益于新能源汽车的发展，带来单车价值量提升，预计市场空间为传统汽车的2-3倍。空气悬挂在国内为新兴市场，国产化之后产品价格进一步下探，为后续产品普及奠定基础，同时高端自主与新能源发展带来短期突破口。轻量化底盘系统稳步推进，并与空悬业务共同打造智能化底盘系统。

　　投资建议

　　预计2021-2023年公司EPS分别为0.64元、0.82元和0.99元。维持“买入”评级。

　　风险提示

　　原材料波动；新能源汽车产销增速不及预期等风险。

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