【风口探秘·建筑材料】地产链信用利空已尽!建材板块情绪回暖异动上涨

2022-01-19 10:13:06 来源: 同花顺综合 作者:C闻

  1月19日,建筑材料板块持续拉升,其中博闻科技600883)强势涨停!科顺股份300737)涨超11%,上峰水泥000672)、韩建河山603616)等纷纷跟涨!近期政策回暖,建筑材料有望迎来新的上涨空间。

  专项债发放基本完毕 基建托稳经济预期提升

  消息面上,2021年全国新增专项债发放约3.58万亿元,基本发放完毕。2021年12月,财政部向各地下发2022年新增专项债额度1.46万亿元,较2021年提前约3个月。今年专项债在严格对标项目的前提下将加快发放,保障各地基建项目稳步进行,在当前稳增长背景下,基建逆周期调节托底经济作用显现。

  自2018年以来,全国商品房连续4年销售面积超出17亿平米,并且在2021年较严格的地产调控政策下,商品房销售面积依然实现同比增长1.9%,创历史新高,而过去几年地产强β带来的基数效应在2022年仍会起到一定支撑作用,同时在“保交房”政策下,地产新开工依旧有效向竣工传导,随着地产悲观情绪缓解,预计22年地产竣工韧性依旧,看好开春后竣工端需求集中释放。从近期政策端来看,房企融资端及居民信贷端均迎来边际放松,地产政策底逐步显现,而随着降准、降息的催化下,地产基本面或逐步企稳,地产链也将迎来新的配置时机。

  水泥价格中枢维持高位 玻璃价格底部回升

  21年1-12月,全国累计水泥产量23.6亿吨,YoY-1.2%,单12月份水泥产量1.9亿吨,YoY-11.1%;12月末全国P.O42.5水泥均价583元/吨,环比上月末-51元,同比去年+113元/吨。中泰证券600918)指出,考虑当前处于年末赶工期,且多地已经错峰生产,预计水泥价格呈正常季节性回落,但整体价格中枢仍将维持高位。展望22年,基建投资超前开展及房地产预期好转有望支撑需求,整体需求韧性仍将保持;此外煤炭价格预计回落,企业利润韧性有望维持,我们仍旧看好板块进一步修复。

  21年1-12月,全国平板玻璃产量10.2亿重箱,YoY+8.4%,单12月玻璃产量8596万重箱,YoY+3.2%。1月末全国建筑用白玻均价2108元/吨,环比上月末+14元,同比去年+70元。中泰证券认为,在地产资金边际改善,以及“保交付”需求持续释放下,玻璃需求韧性有望维持。供给端,考虑到行业产能利用率处于高位,后续新增产能有限;此外,目前在产产线中,8-10年/10年以上窑龄产能占比分别为14.1%/14.5%,高龄产线冷修或带来供给收缩。目前玻璃价格和成本接近,在原材料/能源成本高企下,厂商挺价意愿较强,我们判断玻璃价格有望继续回暖。

  地产链信用利空已出尽 品牌建材逐步进入布局时点

  中泰证券指出,地产链信用利空已出尽,且涨价逐步落地/原材料价格回落,在地产预期边际好转情况下,品牌建材逐步进入布局时点,龙头确定性高,重点推荐东方雨虹002271)、北新建材000786)、坚朗五金002791)、三棵树603737)、蒙娜丽莎002918)、科顺股份、东鹏控股003012)、亚士创能603378)、伟星新材002372)、永高股份002641)、王力安防605268)等,建议关注凯伦股份300715)、中国联塑。

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