老百姓获33家机构调研:未来加盟业务仍然是公司重点发展的方向之一(附调研问答)
老百姓(603883)7月2日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年6月30日接受33家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:医药零售行业未来发展前景如何?
答:医药零售行业集中度的提升依然是长期的发展趋势。随着带量采购、医保政策趋严、“双通道”药店放开等政策持续推进,大型连锁药店凭借更规范的经营、更精细化的管理、更强的上游议价能力和更全面的患者健康管理服务将在竞争中占据更优势的位置,行业集中度有望进一步提升。据中国药店数据,2016-2020年我国十强药店销售额全国市场占比由14.4%上升至27%,头部集中趋势明显。但对比发达国家,如美国、日本等,美国2017年前两大连锁药店市占率达70%左右,日本前十大药店的市占率达60%左右(数据来源:券商研报)。
相比之下,国内的药店集中度还有很大的提高空间。
问:公司收购的方式是怎样的?
答:公司长期以来坚持同业收购,并重点聚焦现有优势市场。目前,公司的收购分为股权类收购和资产性收购。股权类收购的标的一般为区域市场龙头,主要关注标的公司竞争力和盈利情况以及与公司现有布局的协同效应。对资产收购而言,主要是看重门店区位和客流,收购后改换门招重新开业,类似于新开门店。
问:未来线上、线下药房发展格局将如何变化?
答:一方面,因销售产品属性类别差异、针对客户人群不同等特点,医药电商与传统零售药店更多的是差异化竞争;另一方面,药品作为一类专业属性较高的商品,专业的用药指导和慢病服务依然是线下售药的优势所在。此外,据西南证券研报,调查发现85%的消费者需要及时用药,等待容忍度较低。线下药店销售的及时性、专业药事服务以及检测服务仍然是医药电商无法替代的。因此,增加医疗服务属性提升行业壁垒与精细化管理降低经营成本缺一不可,线上线下(300959)的全渠道共荣将成为行业发展趋势,这正是老百姓的优势所在。
问:未来是否会考虑药妆等多元化经营?
答:多元化经营是公司积极探索的方向之一。公司目前正在试点多元化药店的模式,通过引入更多非药品种,用高频的非药品引流带动低频的药品健康品销售。
问:公司在提升成交率上有哪些措施?
答:公司调研评估发现目前影响成交率的两个最大的因素分别为门店药品缺货和员工销售能力。首先,针对门店药品缺货问题,公司以数字化方式减少门店缺货率,同时打造数据中台,实时查询各门店、仓库库存,以最快方式自动调拨商品,满足顾客需求。其次,针对员工销售能力,公司一方面积极加强员工服务技能培训,另一方面通过大数据信息化技术提高基层员工专业药事服务能力。
问:公司加盟业务发展情况如何,大力发展加盟业务的考量是怎样的?
答:老百姓作为行业内最早大力发展加盟业务的企业之一,目前无论是加盟门店规模还是品牌力都积累了先发优势。公司网络广覆盖,门店布局遍布20省市、120多个城市,给加盟业务发展提供了广阔发展空间。公司直营的长期经营,已经在覆盖区域形成了良好的口碑、丰富的商品资源并建立起物流配送体系。截至2022年一季度末,公司加盟门店数2370家。2021年累计实现配送收入近13亿元,同比提升增长31.4%,覆盖药品零售市场份额超过20亿元,同比增长36%。
公司实施包括商品100%配送的“七统一”赋能管理保障加盟店运营质量,瞄准县域乡镇市场吸纳单体和中小连锁药房,迅速下沉市场。今年318加盟招商节再创行业先河,董事长首次线上签售,为创业者提供进军健康行业创业收益的机会,直播间现场签约达700余家,引发行业权威媒体争相报道,体现公司在药店加盟行业的影响力。
由于配送运力、消费者习惯等原因,3-5线城市及县域市场O2O覆盖程度无法达到一二线市场水平。据中康CMH-零售药店监测数据显示,2017-2020年T3-6城市以及县域市场的药品零售3年复合增长率分别为5.1%和7.1%,大幅领先T1-2城市的2.4%。正因为此,下沉市场已成为头部连锁重点发力方向。而加盟作为一种有效的下沉方式可以使公司触及通过职业经理人难以达到的县域乡镇市场。长期扎根的加盟商在当地的客户粘性、资源优势也能更好地帮助公司开展业务,所以未来加盟业务仍然是公司重点发展的方向之一;
老百姓大药房连锁股份有限公司的主营业务是通过构建营销网络从事药品及其他健康、美丽相关商品的销售。公司的主要产品是中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品。公司位列2020年药品零售企业销售总额第三位,2021西普会“2020-2021年药品零售企业综合竞争力指数TOP100企业”第二名,“中国药品零售企业综合竞争力”品牌力冠军,2021年中国药店价值百强榜排名第三位。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
博远基金 | 基金公司 | -- |
嘉实基金 | 基金公司 | -- |
国投瑞银基金 | 基金公司 | -- |
广东奶酪投资基金 | 基金公司 | -- |
招商基金 | 基金公司 | -- |
深圳前海云溪基金 | 基金公司 | -- |
融通基金 | 基金公司 | -- |
金鹰基金 | 基金公司 | -- |
银华基金 | 基金公司 | -- |
银河基金 | 基金公司 | -- |
中信建投 | 证券公司 | -- |
中银证券 | 证券公司 | -- |
国信证券 | 证券公司 | -- |
安信证券 | 证券公司 | -- |
西南证券 | 证券公司 | -- |
广州瑞民投资 | 阳光私募机构 | -- |
景泰利丰投资 | 阳光私募机构 | -- |
相聚资本 | 阳光私募机构 | -- |
合众资产管理 | 保险公司 | -- |
日兴资产 | QFII | -- |
上海余道投资 | 其他 | -- |
上海宁泉资管 | 其他 | -- |
上海涌津投资 | 其他 | -- |
上海翙鹏投资管理 | 其他 | -- |
上海趣时资管 | 其他 | -- |
中睿合银投资 | 其他 | -- |
思诺铂投资 | 其他 | -- |
文渊资本 | 其他 | -- |
沙钢投资 | 其他 | -- |
浙江韶夏投资管理 | 其他 | -- |
深圳前海精至资管 | 其他 | -- |
深圳宏鼎财富管理 | 其他 | -- |
领颐(上海)资管 | -- | -- |
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