特步国际拟向控股股东丁氏家族出售盖世威及帕拉丁品牌业务资产

2024-05-10 12:18:19 来源：上海证券报·中国证券网作者：孙小程

　　5月9日晚，特步国际公告称，为消除“盖世威”及“帕拉丁”品牌业务因录得亏损而对集团盈利能力及现金流的持续影响，经充分考虑后，集团董事局主席兼CEO丁水波及其家族建议收购拥有“盖世威”及“帕拉丁”品牌的KP Global，代价为1.51亿美元。待出售事项完成后，董事会拟向股东宣派特别股息约1.51亿美元。

　　特步国际表示，已与丁水波及其家族签署最终协议，该交易作价1.51亿美元，为截至2024年3月31日KP Global的账面价值。从特步的业务组合中剔除持续表现不理想的业务，可以使公司能够集中资源发展其高利润品牌——特步主品牌、索康尼及迈乐。

　　自从2007年入局跑步市场以来，2022年9月，特步主品牌发布“世界跑鞋中国特步”品牌战略定位，再次明确品牌未来的发展方向。2023年财报显示，连年近乎翻倍增长的新品牌索康尼首次实现盈利，向市场更加清晰展示了特步的跑步版图。

　　丁水波表示，经过对集团业务战略和财务目标的全面审查后，作出了出售并私有化KP Global的决定。本次战略性出售资产将有助消除KP Global亏损对特步盈利能力和现金流的持续影响。提升股东价值的同时，亦计划向股东派发1.51亿美元的特别现金股息。该方案通过后，将简化集团的业务营运及提升盈利能力，创造更强大、更专注的特步，为新一阶段的动态增长强化根基。

　　在出售KP Global的同时，特步与高瓴资本达成一项支持性协议，以优化财务结构与未来增长前景。该协议包括KP Global赎回于2021年向高瓴发行的6500万美元可换股债券，以及特步向高瓴发行全新价值5亿港元、为期六年的可换股债券，年利率为3.5%，换股价为每股5.5港元。此外，高瓴将保留未来五年内以6500万美元购买KP Global20%股权的权利。

　　为精简财务安排，KP Global将向特步发行价值1.54亿美元、为期八年的可换股债券。该债券金额相当于KP Global自2019年被收购以来的累计亏损，以及截至2024年3月底的资本投资及营运资金。该债券的年利率为3.5%，与特步向高瓴提供的利率一致。特步有权在未来八年内将该债券转换为KP Global30%的股权。

　　特步国际表示，以上财务操作将有利于优化债务结构，以及战略性地把资本配置至可实现盈利增长的机会，巩固特步的财务健康状况。本次重组将为KP Global作为私营实体的潜在成功奠定基础，同时仍允许特步及其股东间接受惠于未来的成功。

　　特步国际称，通过以上战略调整，特步有望释放价值并专注发挥品牌之间在跑步领域的协同效应。此外，特步主品牌产生的强劲现金流将支持索康尼和迈乐的未来发展。如果KP Global获取成功并能独立上市，特步的股东也将受惠于KP Global取得的成果。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会

0人