机构论市:内外部环境结构性改善 市场企稳回升概率进一步加大
招商证券:内外部环境结构性改善 市场企稳回升概率进一步加大
招商证券最新研报指出,展望9月,随着半年报业绩披露,上市公司整体盈利增速趋于稳定,结构性改善得到确认,资本开支下行,整体企业的自由现金流边际改善。市场对于上市公司业绩的担忧有望阶段性缓解。目前的经济数据仍然是喜忧参半,外部需求形势有所削弱政府稳增长的力度有所增强,目前以实物增速衡量的经济增速仍相对稳定。9月美国有望迎来三年来首次降息,人民币连续走强,外部流动性压力缓解。基金赎回压力有所减轻,ETF大幅持续净流入,增量资金格局有望扭转。整体来看,市场对于基本面的过度担忧有望自九月开始有所缓解,资金面边际改善,市场企稳回升的概率进一步加大。
国金证券:创新依然是药品行业最强的驱动之一
国金证券研报指出,创新依然是药品行业最强的驱动之一,在当前医保环境下,创新既能带来定价优势,降低控费降价风险,又能驱动企业收入利润快速增长。原料药行业2024年二季度以来展现量价弹性,抗生素中间体、维生素等多个品种展现量价改善弹性。建议后续持续关注原料药板块的品种景气度变化,自下而上按品种把握。考虑半年报总体业绩态势、国内医疗秩序规范化治理,以及全链条支持创新药产业链等政策,建议关注:1)放量热点品种:看好GLP-1及多肽产业链;2)美股映射赛道和出海领先标的:看好创新色彩浓厚,欧美市场有重磅品种潜力的标的;3)抗风险龙头:在当前全球经济大环境下,更好技术、经营、合规管控能力与更强的资金储备将有效降低医药研发经营风险。建议关注:恒瑞医药(600276)、翰森制药、上海医药(601607)等。
中信建投:稳住阵脚 逐步伺机进攻
中信建投(601066)研报指出,经历数月回调后,9月市场有望边际改善。9月联储有望开启降息周期,流动性预期改善。中国扩内需政策有望加码,叠加金九银十旺季,经济有望企稳。中报落地后,市场风险偏好有望边际改善。同时,整个过程预计渐进式改善,市场波动可能具有反复性,投资者需保持耐心,逐步伺机进攻。重点关注:电子、非银金融、汽车、军工、家电、医药、互联网等。
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