八折配股

　　10月17日早间，融创中国发布公告称，拟折让约19.97%按每股2.465港元价格配售4.89亿股股份。

　　认购事项所得款项总额为12.05亿港元、所得款项净额约11.92亿港元，筹得资金主要用于支持解决境内公司债及一般营运资金。

　　受新股配售影响，10月17日上午，融创中国低开近15%，截至晚间收盘，跌幅达27.27%，报收2.24港元/股。

　　“股价开盘大幅下跌主要是由于配售价较前一日收盘价折让约20%，市场对折价配股的反应通常是负面的，导致投资者担心股东权益被稀释；同时，也受市场整体情绪影响，近期，房地产股普遍回调，反映出投资者对行业前景的谨慎态度。尽管近期有政策利好，但市场对房地产行业的信心仍存在不确定性。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示。

　　孙宏斌持股比例再被稀释

　　陷入流动性危机的融创，如今得到的每一笔融资都可以说是“救命钱”，据了解，融创将境内公司债2024年上半年和第三季度的本息支付展期至2024年底，并正在寻求长期解决方案。

　　成功募资也意味着企业短期资金面压力得到相应的缓解，有利于进一步化解境内公开市场债务风险，推进保交付工作的完成和经营恢复。

　　事实上，融创此次配股的顺利完成，离不开企业积极化债与保交付行动，同时，前一阶段地产股的上涨，也为此次配股提供了良好环境。数据显示，受行业利好影响，9月26日起，融创中国股价连续多日高涨，最高涨幅达183%。

　　成功的股权融资也标志着融创逐渐恢复融资能力，增强了市场信心。一位业内人士坦言，上一次行业配股已经是一年多以前的事，房企股价持续低迷，股权融资很难落地。融创此番成功实现股权融资体现出资本市场对融创的极大认可。

　　而财经评论员郭施亮认为，融创对资金有着强烈需求，通过股权融资缓解公司资金面压力，有利于公司长期发展，但短期对股东不利。

　　柏文喜持有同样看法，他认为，折价配股可能导致现有股东的持股比例被稀释，尤其是配售价较市场价低，使得股东的权益受到影响。

　　根据公告，此次配售事项及认购事项完成后，卖方融创国际投资控股有限公司(由孙宏斌家族信托控制)及其一致行动人士持股将从29.16%摊薄至27.61%；其他公众股东持股将从70.46%摊薄至66.72%。

　　“不过，对于看好融创未来发展的股东而言，折价配股也提供了以较低价格增持股份的机会。”柏文喜补充道。

　　积极求生寻找救命稻草

　　融创的配股融资虽然可以解决燃眉之急，但是对于千亿到期未偿付借贷来说，十几亿的数字依旧杯水车薪。

　　数据显示，于2024年6月30日，融创流动和非流动借贷分别约人民币1934.9亿元和人民币839.3亿元，而现金余额约人民币256.8亿元。截至2024年8月29日，到期未偿付借贷本金约人民币1143.2亿元，并导致借贷总额本金约人民币539.6亿元可能被要求提前还款。

　　当下对于融创来说，除了积极解决债务问题，加速回到健康发展的轨道至关重要。

　　2024年，融创在融资方面取得实质性的成效，截至8月底，累计获得政府纾困基金和银行配套融资批复资金额超300亿元，超110个项目进入房地产融资协调机制“白名单”。

　　10月17日，住建部公开表示，在年底前，将房地产“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿元。要将所有合格项目都争取纳入“白名单”，应进尽进、应贷尽贷，满足项目合理融资需求。

　　此次“白名单”规模扩围，也有利于融创等企业能尽快尽早获取资金支持，完成保交付工作。

　　与此同时，融创也在用多元业务提升“造血”能力，在房地产销售上，年内，融创外滩壹号院二期开盘首日销售额达99.97亿元、二批次开盘销售额达56.74亿元。

　　企业也在文旅业务上不断发力，2024年上半年乐园、商业、酒店、冰雪合计收入约24.8亿元，已经成为较为稳定的收入来源。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会