中国刺激政策下，哪些潜力股将成为最大赢家

2024-10-22 08:51:55 来源：金融界

　　随着中国主要官员公布刺激政策，分析师们已筛选锁定了可能受益的股票。

　　中国股市近期的反弹有所缓和，投资者在等待更多政策细节。周五发布的数据表明，9月零售销售和工业生产好于预期，但房地产市场的低迷依然明显。第三季度GDP增长4.6%，略超预期。

　　“今年以来GDP增长为4.8%，略低于政府5.0%的增长目标，”Invesco亚太（除日本）全球市场策略师David Chao在周五的报告中指出。

　　“但考虑到近期宣布的刺激措施，”他补充道，“我相信第四季度的增长可能会加速，推动2024年全年的增长超过5.0%。”

　　除了降息外，中国最实质的刺激政策包括通过以旧换新计划发放补贴以促进消费，以及逐步支持房地产市场。央行周五进一步详细说明了新的计划，向公司提供资金用于购买股票。

　　摩根士丹利的分析师在10月14日的报告中表示，这项股票支持计划可能会使一些公司受益更多。他们筛选了大陆交易的中国股票，挑选出股息收益率相对较高且现金流强劲的公司。

　　从这些公司中，分析师进一步挑选出交易价格至少比香港上市的股票高20%，并且相对于摩根士丹利目标价至少有10%潜在上涨空间的股票。

　　满足这些筛选标准的四只增持评级的股票是：中石油、潍柴动力（000338）、中国铝业（601600）和安徽海螺水泥（600585）。

　　中国住建部长倪虹周四表示，北京将加快对已售但未完工的合格房地产项目的资金支持。他是继9月底央行行长、10月8日经济规划部门负责人和10月12日财政部长之后，又一位高级官员召开新闻发布会。

　　标普全球评级董事Edward Chan表示，如果开发商能获得更多资金，尽管销售不会立即回升，但有助于提升信心。

　　他的团队估计，今年和明年中国的房地产销售将下降至不到2021年峰值的一半，并预计在2025年下半年稳定。

　　虽然中国房地产开发商可能不会马上复苏，但汇丰分析师预计深圳上市的建筑软件公司 Glodon将在房地产市场稳定中受益。

　　同样在深圳上市的企业云服务公司Sangfor，由于其90%的收入来自小企业和地方政府，汇丰分析师在10月14日的报告中称其为财政部支持地方政府计划的“主要受益者”。

　　“市场关注点可能会从政策转向基本面，市场动态也将从整体上涨回归到个股选择，”分析师们表示。

　　至于受益于中国促进消费的努力，汇丰分析师看好在香港上市的消费电子公司小米和上海上市的扫地机器人公司石头科技。

　　零售销售在9月增长3.2%，超出预期。家电销售在9月猛增超过30%，家具销售也转为正增长。国家统计局表示，这是全国以旧换新政策的影响。

　　即便是电商巨头阿里巴巴也在受益。公司表示，政府补贴和平台优惠推动了其年度“双11”购物节于10月14日启动的首小时家电预售增长超过七倍。今年启动时间比去年提前了10天，这一购物节起源于11月11日的促销活动。

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