戚宇：中期向好格局不变

2024-10-31 09:18:13 来源：大众证券报作者：newshoo

　　周三，沪深两市冲高回落继续调整，成交额达到1.84万亿元，较周二缩量2155亿元。工程机械、光学光电子板块涨幅居前，保险、能源金属板块跌幅居前。两市近2916家待涨。

　　从盘中热点看，低空经济概念板块低开高走，万丰奥威（002085）、上工申贝（600843）、山河智能（002097）、东安动力（600178）、中信海直（000099）、海能达（002583）、联创光电（600363）、光洋股份（002708）、四川长虹（600839）涨停。光伏设备板块震荡回暖，双良节能（600481）涨停，京山轻机（000821）、钧达股份（002865）、爱旭股份（600732）、福莱特（601865）、隆基绿能（601012）等跟涨。光学光电子板块持续走强，深天马A触及涨停，TCL科技（000100）、沃格光电（603773）涨停，欧菲光（002456）、华映科技（000536）、冠捷科技（000727）等涨停，彩虹股份（600707）、聚飞光电（300303）、水晶光电（002273）等涨幅居前。

　　从技术面角度来讲，三大股指调整协调性不太一致，沪指短期跌破10日均线，深成指暂维持10日均线上方，创业板指退守20日均线;从周线级别看，三大股指退守5周均线附近;从月线级别上看，虽然三大股指冲高回落，但是仍维持在20月均线的上方，这也表明历时三年来的下降压力线或被有效突破了;整体看，沪深两市的短期调整或未完结，但是中期向好的趋势或才刚刚开始。

　　从结构上看，由于三季报业绩披露接近尾声，行业与个股差异化较大，市场博弈激烈，取向则不同。业绩向好的行业中如半导体、运输、生物制药、生猪养殖等板块，由于业绩预期差的因素，走势反而不尽如人意。而业绩差的行业及品种则出现较大的涨幅，这得分开去看，一方面，虽然三季度整体财报差强人意，但是环比有改善，同时政策预期也给予重点扶持;另一方面，主题中的火热的重组题材是游资与散户博弈重点，背后重组逻辑跟政策脉络相关，而局部牛股频出，其实也反映了当下各个机构对于后市态度并不太一致。结构上，当下成长风格占据优势。往后看，房地产链条、自主可控新质生产力、新能源等方向需要重点关注。

　　整体看，政策预期向好，高频数据显示经济基本面出现改善迹象，特别是人大常委会有望推动此前在决策程序中的财政增量政策落地，临近年末，对明年政策定调预期较为积极;但是需要注意下周的重要会议之后，出台的增量财政政策是否符合或超出市场预期，以及美国大选预期和结果，或对市场产生较大扰动等。当然重磅事件来袭之前，市场对于不确定的因素产生的疑虑加深，市场情绪偏好有所下降也会导致股指短期或继续调整，待重要事件落地，中期市场向好的格局未变。

　　(作者为中天证券资深投资顾问)

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