亚太股市午后全线跳水!恒生科指跌超4%,A股三大指数翻绿,人民币跌超400个基点,机构:回调或提供更具吸引力买点

2024-11-12 14:58:54 来源: 金融界

  亚太股市午后全线跳水,日经225指数跌近1%,韩国综合指数跌1.3%。恒生指数午后跌穿20000点大关,一度跌超3%,截至发稿跌2.98%;恒生科指跌一度跌超4%,截至发稿跌3.98%。

  个股方面,美团跌近6%,领跌成份股;京东集团跌超4%,阿里巴巴跌超3%,蔚来跌近4%。此前,恒生指数已经连续两个交易日跌超1%,若收盘录得跌幅,恒生指数将连续三个交易日下跌。

  A股三大指数全翻绿,沪指跌幅扩大至1.39%,创业板指跌0.35%,深成指跌0.81%,沪深两市近4000只个股下跌。A50指数在早盘冲高之后也跳水,直线翻绿。

  外汇市场方面,人民币汇率持续受到美元走强压力。截至发稿,在岸人民币对美元报7.2329,日内跌超400个基点;离岸人民币对美元报7.2476,日内跌超200个基点。

  随着特朗普在美国大选中获胜,引发了市场对关税问题的担忧。高盛报告称,特朗普关税大棒将对准更多亚洲国家和地区。美国数据显示,2023年,美国对华贸易逆差从2016年的3468.3亿美元收窄至2791.1亿美元。但是,与此同时,不少其他亚洲国家对美国的贸易顺差却有所提升。

  高盛的蒂尔顿指出:韩国、越南以及中国台湾地区,获得了巨大的贸易顺差。高盛还指出,印度和日本对美国也有贸易顺差:日本的贸易顺差保持相对稳定,而印度的贸易顺差近年来略有增加。

  中国宏观经济研究院研究员张燕生认为,特朗普通过“退群”等非常规手段打破国际秩序,不按常规出牌的风格将导致市场波动增加,甚至加剧盟友的不确定性。因其不愿承担国际公共产品供给责任,这些政策在短期内可能增强美国经济竞争力,却可能削弱其全球领导力,使欧洲、日本和韩国等对美国信任度下降。

  外部扰动或是人民币汇率最大风险因素

  中信证券认为,在2025年,外部扰动或是人民币汇率最大的风险因素,包括美国经济软着陆下的强美元。就国内因素而言,若内需相关的刺激政策持续保持强度,或能在一定程度上对冲外部风险对于人民币汇率的冲击。此外,央行稳汇率工具储备充足,有助于防止人民币汇率出现大幅单边波动。

  中国银行研究院研究员王有鑫认为,四季度人民币汇率预计将呈现区间波动状态,这意味着人民币汇率不会单边上涨或下跌,而是在一定范围内波动。近期公布的一揽子增量政策将逐步落地生效,政策红利将加快释放,国内经济基本面有望持续改善,为人民币汇率提供有力支撑。但是,美联储降息节奏放缓等因素仍将给外汇市场产生冲击。综合而言,人民币汇率呈现区间波动的概率较大。

  东方金诚首席宏观分析师王青认为,受9月底美联储主席鲍威尔表示“降息将循序渐进”等因素影响,近期美债收益率大幅走高;与此同时,市场对欧洲央行降息预期持续升温,日本政府则表示“目前没有进一步加息的环境”。在这些因素综合作用下,10月以来美元对欧元、日元升值,带动美元指数显著上行,令人民币汇率承受一定程度的被动下跌压力。

  回调或提供更具吸引力买点

  中国银行研究院高级研究员王有鑫认为,A股的抗外部冲击能力将在短期波动后逐渐增强,回归经济基本面影响。国内一揽子增量政策的实施有望稳定经济,缓解外部波动。

  瑞银中国股票策略研究主管王宗豪认为,中国股市波动或将加大,但投资者情绪改善可能给股价走势提供支撑。他表示,随着投资者消化外部不确定因素,未来市场波动可能加大,但5%至10%的回调或为投资者提供更具吸引力的买点。

  中信证券研报指出,展望2025年,A股当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上,核心城市房价企稳和社会融资增速回升将成为发令枪,国内的信用周期、宏观价格、A股盈利都将迎来周期上行的新起点,A股的投融资生态、投资者生态、产品生态也站上了全新的起点。个人投资者和机构投资者资金接力入场将是行情的主驱动,ETF将成为重要的配置工具,市场风格主导将由个人投资者逐步切换至机构投资者,在马拉松行情中,绩优成长、内需消费、并购重组将成为三条重要赛道。

  此外,中信证券研报指出,今年以来,在我国一系列的政策推出下,港股的交投环境已有显著改善,悲观情绪出现逆转。而即便经历了近期的强劲上涨,当前港股在全球维度的估值仍有极强的吸引力。尤其是2025年港股主要宽基指数营收增速预期均较今年有所提升、业绩压力明显缓解的背景下,其估值与盈利匹配维度的性价比更加凸显。往后看,随着南向资金在港股市场中的“话语权”持续抬升,其偏好配置的成长及金融板块或将迎来更好的流动性支撑。

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