开源证券发布研报称，2020年《国家十四五规划》中提出，2025年国产芯片自给率要达到70%。下游应用方面，中商产业研究院数据显示，模拟芯片下游为通信、汽车电子、工业、消费电子和计算机，占比分别为36.2%、24.3%、20.5%、10.5%、7.2%。另外，SoC芯片作为终端产品中的主控芯片，我国SoC公司下游覆盖广泛，可应用于AIoT、汽车、机器人、电视、机顶盒、耳机、手表、眼镜等众多市场，有望随着下游各行业芯片国产替代迎来新增长空间。

　　开源证券主要观点如下：

　　多行业协会齐发声，关注供应链自主可控，谨慎采购美国芯片

　　(1)中国半导体行业协会：呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体产品供应商，呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展；(2)中国互联网协会：呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片，寻求扩大与其他国家和地区芯片企业的合作，并积极使用内外资企业在华生产制造的芯片；(3)中国汽车工业协会：为保障汽车产业链、供应链安全稳定，建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片；(4)中国通信企业协会：美国对华管制措施的随意性影响美国芯片产品的稳定供应，应谨慎采购美国芯片。

　　芯片自给率仍有较大提升空间，国产芯片替代星辰大海

　　2020年《国家十四五规划》中提出，2025年国产芯片自给率要达到70%，据TechInsights数据，2020年中国芯片市场规模约为1460亿美元，中国生产的芯片规模约为242亿美元，芯片自给率约为16.6%，2021年芯片自给率约为17.6%，2022年时约为18.3%；而在2023年举行的中国电动汽车百人会论坛(2023)中，国务院发展研究中心市场经济研究所表明2023年我国汽车芯片的对外依存度高达95%，计算和控制类芯片自给率不足1%，功率和存储芯片自给率也仅为8%，我国芯片自给率仍有较大提升空间，中国芯片国产替代大有可为。

　　IC设计芯片：关注SoC、模拟、功率半导体

　　(1)模拟芯片：根据投研邦数据，2023年我国模拟芯片自给率仅15%，国产替代空间较大。下游应用方面，中商产业研究院数据显示，模拟芯片下游为通信、汽车电子、工业、消费电子和计算机，占比分别为36.2%、24.3%、20.5%、10.5%、7.2%。而此次发布“呼吁”的四大协会中，就有中国汽车工业协会和中国通信企业协会，均为模拟芯片重要下游协会，有望加速推进通信和汽车相关模拟芯片国产替代进程。

　　推荐标的：圣邦股份（300661）(300661.SZ)、艾为电子(688798.SH)、思瑞浦(688536.SH)、晶丰明源(688368.SH)、卓胜微（300782）(300782.SZ)；受益标的：纳芯微(688052.SH)、南芯科技(688484.SH)、帝奥微(688381.SH)、希狄微。

　　(2)SoC主控芯片：SoC芯片作为终端产品中的主控芯片，我国SoC公司下游覆盖广泛，可应用于AIoT、汽车、机器人、电视、机顶盒、耳机、手表、眼镜等众多市场，有望随着下游各行业芯片国产替代迎来新增长空间。

　　推荐标的：恒玄科技(688608.SH)、乐鑫科技(688018.SH)、瑞芯微（603893）(603893.SH)；受益标的：全志科技（300458）(300458.SZ)、富瀚微（300613）(300613.SZ)、晶晨股份(688099.SH)、翱捷科技(688220.SH)、中科蓝讯(688332.SH)。

　　(3)功率半导体芯片：根据TrendForce数据，在全球半导体应用领域占比中，2021年汽车领域占比为29%，仅次于工业领域，汽车领域为功率半导体较大下游应用，而2023年我国汽车芯片中功率芯片自给率仅为8%，国产替代空间较大。

　　推荐标的：华润微(688396.SH)、士兰微（600460）(600460.SH)、斯达半导（603290）(603290.SH)、新洁能（605111）(605111.SH)、捷捷微电（300623）(300623.SZ)、扬杰科技（300373）(300373.SZ)；受益标的：东微半导(688261.SH)、闻泰科技（600745）(600745.SH)。

　　风险提示：下游需求复苏不及预期；技术创新不及预期；行业竞争加剧。