机构论市:2025年一季度将是家电比较好的估值切换投资机会

2024-12-23 15:52:43 来源: 同花顺金融研究中心

  中信建投:2025年一季度将是家电比较好的估值切换投资机会

  中信建投601066)证券近日研报表示,跨年行情是家电行业重要的投资机会期间,本质上估值的切换在于业绩的稳健增长消化估值。家电板块是公认的业绩稳健的行业,基本面优秀构成了家电板块估值切换的第一个条件,另一个基本条件是估值偏低或者并未高估。我们通过复盘过去几年家电的一季度跨年行情,发现在市场没有系统风险的情况下,如果业绩稳健增长预期+估值偏低,该阶段股价上涨的概率较高。展望2025年,我们认为家电基本面国家补贴继续的情况下,将有明显增长,海外需求亦不用过于担忧;2025年估值仍处于偏低水平,并未高估。综合25年基本面的节奏,我们认为25Q1将是家电比较好的估值切换投资机会。 

  东吴证券:关注线上代运营及国货美妆投资机会 

  东吴证券研报指出,1)微信小店“自视频号小店升级而来,入驻门槛有所降低。从2024年8月25日起,腾讯将视频号小店正式升级为微信小店。新版本微信小店进一步简化了商家入驻流程,优化品牌认证和店铺命名体系,降低入驻门槛和保证金要求。2)微信小店上线送礼物功能,有望创造新消费场景拉动新消费需求。通过微信”送礼物“这一功能,微信有望成为用户购物的新入口,从而提升在电商领域的渗透率。同时微信商家可以借助社交平台更高效地触达消费者,并通过”送礼物“功能提升用户的消费频率,增强微信店铺的用户黏性。3)微信小店上线送礼物功能,有望创造新消费场景拉动新消费需求。微信小店的”送礼物“功能流程简单明了。赠送方只需选择礼物款式、浏览金额并在”送礼物“页面选择收礼人,完成支付后,礼物将自动发送。4)美妆品类与送礼场景契合度较高,线上代运营公司有望借此获得新渠道带来的红利,国货美妆品牌布局领先有望受益。微信小店的”送礼物功能有望成为用户购物的新入口,因此可以关注这一线上新渠道可能带来的美护板块投资机会。建议关注:巨子生物、珀莱雅603605)、华熙生物等。 

  中信建投:预期低空经济有望成为重点发展方向 

  中信建投研报指出,近期各地低空经济政策连续出台,低空经济创新联合体+全国首家数据科技央企接连亮相,进一步推动产业快速发展,建议重拾对低空经济的重视。考虑即将进入“十五五”新周期,预期低空经济有望成为重点发展方向,建议关注天地一体化交通运转体系,以及六大试点城市和低空司成立进度。关注2个方向,4条线索,其中偏软投资:1)民航系产品的复用;2)核心城市规划设计。偏硬件投资:1)整机与解决方案;2)整机厂。 

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