国家金融监督管理总局提出，金融机构应实现从“被动监管遵循”向“主动合规治理”的转变。近日，南都·湾财社推出年度金融业合规系列观察。据同花顺（300033）iFinD数据统计，以披露日期为准，广州农商行及其分支行去年合计被罚超千万元，是农商行中罚金最多的，本期观察聚焦广州农商行资产如何高质量发展。

　　2024年，广州农商行董事长蔡建在接受采访时直言，中小额资产业务是广州农商行的“生死之战”，其认为，中小额资产业务即使出现风险，处置化解的难度也远远小于大额资产业务。这可能是蔡建上任广州农商行董事长三年多来的切身感受。

　　在蔡建任上，广州农商行重要客户接连“暴雷”，包括恒大地产造假，恒达兴业集团破产等，涉及债权数十亿元。日前，据阿里资产司法拍卖网信息，广州农商银行申请拍卖11亿股中原银行股权抵偿债务，债务人涉及利用村镇银行实施系列严重犯罪的吕奕，双方牵涉债务超29亿元。广州农商行依旧在追讨大额债务的路上。

　　在蔡建带领下，广州农商行开展“资产质量年”活动近3年，但不良率一直处于行业偏高位置，截至去年上半年，关注类贷款比例更是高出头部农商行3倍。

　　申请拍卖11亿股中原银行股权抵偿债务

　　债务人吕奕非法转移银行资金

　　近日，阿里资产司法拍卖网显示，10家公司持有的11.06亿股中原银行股权及孳息将于2025年1月22日公开拍卖，评估价值合计为10.62亿元，起拍价7.44亿元。以中原银行总股本计算，被拍卖的股权合计占比3.03%。

　　上述股权均由10家公司原持有的平顶山银行和洛阳银行股权折股而来。2022年5月，原银保监会同意中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行，中原银行以284.7亿元的价格收购三家城商行股东持有的所有股份，以发行代价股份的方式进行支付。

　　拍卖公告显示，11.06亿股中原银行股权中，南阳市进财钢材经销有限公司折算持有5893万股，郑州拓邦建材有限公司折算持有4825万股，郑州大方重工机械有限公司折算持有7032万股，怀来县子宇贸易有限公司折算持有1.04亿股，河南领秀机械设备有限公司折算持有8845万股。

　　此外，郑州孜孜商贸有限公司折算持有7237万股，开封市兰尉高速公路发展有限公司折算持有2.01亿股，郑州东初商贸有限公司折算持有7237万股，河南坤元商贸有限公司折算持有1.1亿股，河南海菱实业发展有限公司折算持有2.81亿股。

　　据广东省广州市中级人民法院（以下简称广州中院）委托书，上述10家公司均为被执行人，申请执行人则是广州农商银行。

　　广州农商行对上述10家公司的债权合计有多少？相关贷款是何时放出去的？目前并没有公开信息。但几则信息掀开了上述纠纷一角，据公开执行信息，河南江泰实业发展有限公司需向广州农商行偿付本金17.27亿元及利息超3.5亿元。截至2024年10月21日，上述本金及利息均未偿还；上述10家公司中，有8家被法院判决承担连带清偿责任，被判承担连带清偿责任的还包括吕奕等。

　　此外，据案号为（2022）粤01民初951号、（2024）粤01执1377号的执行信息，郑州东初商贸有限公司、石家庄乐城创意国际贸易城开发有限公司需分别向广州农商行偿还贷款本金和利息合计超4.9亿元、3.4亿元。两笔债权分别截至2024年7月17日、2024年10月29日依旧未能偿还，吕奕等被判对两笔债权承担连带清偿责任，广州中院因此两次把吕奕列入“失信被执行人”。

　　以此计算，广州农商行上述三笔债权金额已经超过29亿元。值得关注的是，2024年5月15日至2024年8月19日，中国执行信息公开网发布了16条吕奕“失信被执行人”信息，申请人均是广州农商行，双方所涉及债务金额成谜。

　　2022年7月10日，许昌公安局通报，经查明，2011年以来，以犯罪嫌疑人吕奕为首的犯罪团伙通过河南新财富集团等公司，以关联持股、交叉持股、增资扩股、操控银行高管等手段，实际控制禹州新民生等几家村镇银行，利用第三方互联网金融平台和该犯罪团伙设立的君正智达科技有限公司开发的自营平台及一批资金掮客进行揽储和推销金融产品，以虚构贷款等方式非法转移资金，专门设立宸钰信息技术有限公司删改数据、屏蔽瞒报。上述行为涉嫌多种严重犯罪。

　　接连“踩雷”

　　不良率大幅高于头部农商行

　　2019年8月，广州农商行原党委书记、董事长王继康“落马”。2021年3月，蔡建正式接任王继康成为广州农商行董事长。自蔡建上任后，广州农商行资产风险事件接连暴露。

　　天眼查信息显示，2022年7月，广州农商行华夏支行因金融借款合同纠纷，将恒大集团及其董事长许家印、恒大地产深圳公司及恒大地产韶关公司告上法庭。据中国证监会与财政部通报，恒大地产在2019年、2020年合计虚增收入5600多亿元，虚增利润920亿元。

　　2022年末，广州地标建筑“广州圆”开发商鸿达兴业集团申请破产。据中拍平台信息显示，广州农商行对鸿达兴业系列的债权金额超50亿元。此后，据上市公司鸿达兴业股份（603928）有限公司（下称鸿达兴业）公告，通过债转股方式，广州农商银行获得3.41亿股鸿达兴业股票以抵偿等额债务约11.68亿元。由此，广州农商行从债主的身份变成了大股东，持有鸿达兴业总股本的10.92%。

　　当前鸿达兴业已从A股退市，2024年3月起，转至新三板交易。2024年12月，鸿达兴业公告称，由于公司经营困难、现金紧缺，流动资金不足以覆盖本期债券付息金额，应于2024年12月16日支付的鸿达退债第五年利息无法按期兑付。

　　据数据，鸿达兴业进入新三板交易后，股价连续下跌，截至1月3日，总市值已经跌至5亿元，广州农商行持股市值仅剩约5500万元，相当于11亿元债权已经“打水漂”。

　　2022年初，在蔡建带领下，广州农商行启动了“资产质量年”活动。蔡建指出，广州农商行的资产质量与上海、北京等先进农商银行存在巨大差距，资产质量问题已经成为事关广州农商行能否生存的大事要事，已经成为侵蚀该行利润、制约该行发展的致命问题。

　　截至2024年上半年末，广州农商行不良率依旧高达1.87%，大幅高于同属万亿资产梯队的重庆农商行（1.19%）、上海农商行（0.97%）、北京农商行（1.12%，2023年末数据）。

　　作为不良率前瞻指标，据数据，截至2024年上半年末，广州农商行关注类贷款占总贷款比例为6.14%，分别比重庆农商行、上海农商行高出3倍、4倍。此外，近年广州农商行逾期贷款快速提升，去年上半年末，逾期贷款余额从2022年末221.8亿元增加至491.2亿元。

　　不良资产侵蚀利润明显

　　去年被罚金额在农商行中最高

　　不良率高企，严重影响了广州农商行的盈利能力。据数据，2021年至2023年，广州农商行信用减值金额占营收比例分别为53.4%、47.1%、46.3%，每年近一半收入被吞噬。2024年上半年，该比例依旧达39.7%，同期42家A股上市银行均值仅为26.2%。

　　2024年是蔡建和行长邓晓云“搭班”首个完整年，继“资产质量年”活动后，2024年该行在年初又提出了“效益提升年”活动，蔡建期望“力争用2年左右时间实现盈利能力大提升"。2024年前三季度，广州农商行净利润21.2亿元，同比下降23.4%，降幅相比上一年度的19.3%进一步扩大。

　　在资产质量和净利润继续承压之下，2024年末，广州农商行大幅甩卖了百亿资产，其中地产债权占出售资产本金近97%，不良贷款38.41亿元。此外，广州农商行官网显示，去年该行还在密集拍卖房产。

　　广州农商行似乎在加速出清历史包袱，但资产质量改善并非靠一卖了之，变卖资产带来的盈利提升也非长久之计，打铁还需自身硬。据南都·湾财社记者根据同花顺iFinD数据统计，以披露日期为准，广州农商行及其分支行去年一共被罚6次，罚金合计1385万元，是农商行中合计罚金最多的，其中多项违规继续指向贷款领域。

　　去年2月，广州农商行总行及5家分支行因为未办妥抵押预告、登记即发放个人住房按揭贷款、线上消费贷款资金流入证券领域、信用卡预借现金业务额度超过非预借现金业务额度等多方面原因合计被罚1105万。

　　2023年，广州农商行开展“合规建设年”活动。蔡建近日在接受采访时表示，牢固树立合规经营“任何人任何事任何时候，都必须合规”的理念，为全行效益提升奠定坚实基础。从去年该行的表现来看，离蔡建所言似乎仍有不少差距。