一、公司概况

　　深圳好博窗控技术股份有限公司(以下简称“好博窗控”或公司) 是一家研发驱动型的系统门窗控制装置及整体方案提供商，主营业务为系统门窗控制装置的研发、生产和销售，及提供系统门窗整体解决方案，设立以来专注于系统门窗控制装置的技术创新和市场推广。

　　公司系统门窗控制装置包括内开内倒、窗纱一体、悬挂外开、平开门等多种产品系列。公司已打造wehag、HOPO、iHandle、HESE、HOPO essential、essential等量产品牌，下游市场覆盖了高中低不同需求档次的门窗厂客户，主要应用于家装门窗市场。报告期内销售渠道覆盖全国范围内的五千余家门窗厂，重要客户包括墨瑟、新豪轩、派雅、富轩、轩尼斯、亿合、飞宇、皇派、米兰之窗、安格尔、沃伦、优顿、森鹰等国内知名门窗厂。

　　截至目前，公司拥有研发人员139人，拥有境内外专利942项，其中发明专利54项，在悬挂外开、C+槽180°开启内开内倒等系列产品具有较高的技术壁垒和专利保护。公司是国家高新技术企业、《建筑系统门窗技术导则》《建筑门窗安装技术导则》的主要编写单位，参与国家标准《门窗智能控制系统通用技术要求》的编写工作。公司曾荣获“国际CMF工业设计奖”、“建筑门窗幕墙行业金轩奖最具影响力品牌”、“中国门窗幕墙创新星品奖”等建材行业荣誉。

　　二、行业前景

　　根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所处行业为“C33金属制品业”之“C331结构性金属制品制造”之“C3311金属结构制造”。

　　门窗五金属于建筑五金的一个具体品类，作为基础建材广泛应用于各类型建筑结构中，在现代建筑对门窗节能、环保、安全、耐用的需求中，起到越来越重要的作用。门窗五金行业受益于国内建筑业、建材业及金属制品业的蓬勃发展，体现出稳健发展、更新换代、持续长久的行业属性。

　　中高端门窗五金市场规模占比从2013年的41.70%增长到2020年的64.50%，年均增长3.26个百分点。

　　根据国家统计局公布的数据，2015年至2021年我国房地产开发住宅投资额由6.46万亿元持续增长至11.12万亿元，年复合增长率达9.47%;商品住宅销售面积由11.24亿平方米增长至15.65亿平方米，增幅显著。2022年度至2024年1-6月，房地产开发住宅投资额和商品住宅销售面积有所下降，但整体基数较大，此将为系统门窗行业长期市场需求提供有力支撑。

　　根据国家统计局公布的数据，我国城镇化率水平已由2011年末的51.83%提升至2023年末的66.16%，共提升14.33个百分点。2023年末，我国城镇人口和乡村人口分别为93,267万人和47,700万人。

　　根据住房和城乡建设部公布的数据，2011-2022年期间，我国城乡居民人均住宅面积总体保持稳步增长的趋势，2022年我国城镇居民人均住房建筑面积和乡村居民人均住房建筑面积分别为39.20平方米和36.50平方米。

　　我国的存量住房基数庞大，二次装修市场潜力巨大。根据《2021年中国住房存量报告》显示，1978-2020年我国城镇住宅存量从不到14亿平增至313.2亿平，城镇人均住房建筑面积从8.1平方米增至34.7平方米，城镇住房套数从约3,100万套增至3.63亿套。据中国建筑装饰协会预计，我国住宅装修周期约为8-12年，我国在1998年实行住房分配货币化改革后，新增住宅建筑面积呈爆炸式增长，按照上述的二次装修周期测算，2010年以来我国大量的存量住宅已经达到了二次装修年限。

　　2020年7月国务院发布《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》明确指出：到2022年，基本形成城镇老旧小区改造制度框架、政策体系和工作机制;到“十四五”期末，结合各地实际，力争基本完成2000年底前建成的需改造城镇老旧小区改造任务。根据规划，我国“十四五”期间全国计划再改造居民户数约3,500万户，按照住建部标准，全国待改造的老旧小区达到17万个，涉及建筑面积40亿平方米。未来老旧小区改造将对建筑设计、建筑施工等行业产生强大的直接拉动效应，也会带动建筑门窗的市场需求。

　　三、行业政策

　　公司主要从事系统门窗控制装置的研发设计和市场推广，公司产品属于绿色建材。近年来，节能环保产业已成为国家战略性新兴产业，随着国家先后颁布《“十四五”节能减排综合工作方案》《“十四五”住房和城乡建设科技发展规划》《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，绿色建材、节能门窗已成为节能减排、城乡发展、建筑行业的重点发展方向，上述产业政策有利于推动包括门窗及其配件在内的建筑材料绿色化、规范化发展，为公司的业务发展提供了强有力的政策支持。

　　行业部分法律法规及产业政策：

　　四、行业竞争

　　在国内家装系统门窗五金领域，公司竞争对手包括诺托、格屋、丝吉利娅、HOPPE、希美克、瑞纳斯、派阁五金等品牌厂商。坚朗五金（002791）、合和五金、立兴杨氏主要面向工装市场，仅少部分门窗五金销售至家装门窗市场。门窗五金领域的主要竞争者在国内的销售情况如下：

　　公司与下游门窗厂皇派家居、森鹰窗业的对比情况如下：

　　五、核心竞争力

　　1、产品研发设计与开发优势

　　(1)持续优化能力

　　公司通过十余年深耕门窗五金控制系统，已开发出内开内倒、窗纱一体、悬挂外开等核心门窗产品系列的配套五金控制装置产品，并在不断收集下游门窗厂及终端用户对门窗产品在安装效率、操作体验、整体性能、外观设计、智能控制等方面需求的基础上，持续对已有产品系列进行创新研发。

　　(2)整体开发能力

　　公司针对市场热点需求，对系统门窗控制装置及组件、零配件、智能化模组的设计和开发，具备整体性的产品开发能力。

　　(3)智能化升级能力

　　公司具备将传统的系统门窗控制装置智能化升级能力，即满足将系统门窗控制装置与智能家居、传感器、物联网、第三方接口实现多方接入，打造了相适应的智能窗物联网通讯总线及多主对等通讯协议;包含基于485接口的多主现场总线，对接第三方协议的485协转器设备;通过协转设备多主现场总线可即插即用的接入小米、华为等第三方物联网平台，或接入第三方传感器。公司智能化产品包括一控多窗的智慧总线控制器、智慧总线智能窗(包括内开内倒、悬挂外开、内平开、外平开、多电机平推窗等类型)和窗内总线传感器等。

　　2、产品工艺、选材的领先优势

　　公司拥有系统门窗控制装置市场中比较完善的生产工艺和产品材质研发体系：在生产工艺方面，公司在门窗五金行业首先应用自主配方的氧化工艺，并在氧化工艺上一直保持领先位置;同时拥有从氧化、喷涂、电泳、电镀、氟碳、PVD真空镀膜、光学镀膜、纳米材料、石墨材料等全五金及树脂材料表面工艺流程的研发和供应链配套。

　　在产品材质方面，公司拥有五金行业比较完善的材料和工艺研发体系，不仅研究常用的锌合金、铝合金、不锈钢、树脂等材料的工艺和技术应用;同时也大量探索由液态金属、石墨、橡塑、防指纹树脂、纳米防水材料、环保材料、PARA耐高温强导电的新型优质性能的工程材料工艺研发和应用，保证公司在行业内的持续稳定的竞争优势和先进性。

　　3、产品质量管理与检测优势

　　公司建立了多份企业产品标准，如承重、使用次数、表面抗腐蚀、抗紫外线等，相关性能指标超过国家标准和行业标准。公司设立品质部，对采购、生产、出库、退换货环节中的产品质量进行跟踪和控制，通过全流程把控和检测确保产品品质。在规范化生产管理方面，公司已通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证。

　　在产品质量检测方面，公司于2018年联合中国建筑系统门窗联盟、全联房地产商会节能门窗分会、山东建筑大学共同设立“门窗系统研发及实验基地”，实践模拟门窗设计、原材料选材、生产制造、门窗安装的全流程，试制大量的测试性样板进行预设指标检测，保证公司产品的高性能和高标准。此外，公司投资设立“系统检测实验室”，并于2021年获得国家CNAS认可，获得“中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书”。一方面，实验室通过引进专业的检测设备和检测方法，对原材料进行质量把控，保证产品基础材料的优质;另一方面，实验室通过对成品门窗进行性能指标检测，保证系统门窗从生产制作到安装使用的产品品质，为终端用户提供优质的产品体验。

　　4、客户优势

　　公司客户群体已覆盖全国范围内的五千余家门窗厂，不仅包括墨瑟、新豪轩、派雅、富轩、轩尼斯、亿合、飞宇、皇派、米兰之窗、安格尔、沃伦、优顿、森鹰等国内知名门窗厂，还包括众多区域性的中小门窗厂。公司2023年度直销模式下前30大门窗厂客户中，合作时间在8年以上的有23家。

　　5、品牌和渠道优势

　　公司设立wehag、HOPO、HESE、iHandle、HOPO essential、essential等品牌覆盖中高端市场，实现精准营销。公司品牌被评为“深圳知名品牌”、中国建筑门窗幕墙行业“最具影响力门窗五金品牌”等。

　　公司因地制宜地设置了不同的销售渠道：(1)在国内最大的家装门窗行业集群地广东佛山设立营销中心，贴近客户;(2)在东北三省对节能要求更高的区域，设立营销及研发中心，贴近需求;(3)在其他省份针对家装门窗厂数量众多、经营分散、采购频率高的特点，建立区域特许经销商模式。

　　6、信息化优势

　　公司建立了以ERP系统为基础，包括SCM供应链订单管理、PLM研发及产品生命周期管理、WMS智能仓储、BI数据分析等众多业务模块在内的信息化管理系统，稳定、高效地对具有“小批量、高频次、短交期”特点的五金零部件订单进行管理。

　　此外，公司着力打造门窗行业的B2B协同办公及采购服务平台，“门窗工匠”已成功上线。目前，该平台可实现产品种类在线更新、客户在线购买、内部治理在线管理等多种功能，一定程度上解决了门窗厂与好博窗控等上游供应商之间存在的沟通成本高、信息查询难、错误难预防、数据核对难等问题，实现行业上下游不同企业之间的高效对接、快速反应，降低沟通各环节的时间成本和错误风险，有效提升公司的运营管理效率。