美高梅中国再跌超3% 里昂下调其经调整EBITDA预测及目标价
来源：
智通财经
美高梅中国(02282)再跌超3%，该股昨日重挫逾17%。截至发稿，跌3.33%，报12.48港元，成交额1.18亿港元。
消息面上，里昂研发布研报称，美高梅中国由2026年起，将向母企美高梅国际支付的许可费比率上调至3.5%，高于永利澳门的3%及金沙中国的1.5%。虽然该行认为有关举措不会影响美高梅中国的物业EBITDA，但仍将其2026及27年经调整EBITDA预测下调6.3至6.7%，同时，该行将美高梅中国目标价由22.6港元降至20.9港元，维持“跑赢大市”评级。
大摩则预计美高梅中国2026年品牌使用费将达到12亿港元，较2025年的6亿港元大幅增加。报告预计，美高梅中国2026年企业EBITDA将较先前预期下降7%，同比下跌5%，EBITDA利润率将收窄220个基点。品牌使用费占企业EBITDA的比例将升至15.2%。
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