纳斯达克100ETF盘中续创历史新高，机构称美股软件板块进入复苏期，建议加大配置权重

2024-12-05 12:43:46 来源： 21世纪经济报道——投资情报

　　美东时间12月4日周三，在美联储主席鲍威尔点评美国经济，叠加AI应用和芯片板块同时出现财报利好推动的狂涨股带动下，美股三大指数齐创历史新高。

　　截至当地时间周三收盘，标准普尔500指数涨0.61%，报6086.49点；纳斯达克综合指数涨1.3%，报19735.12点；道琼斯工业平均指数涨0.69%，报45014.04点，历史首次收盘位于45000点上方。美股“七姐妹”中，英伟达收涨将近3.5%；亚马逊涨超2.2%；迈威尔科技收涨超23%，创2023年5月份以来最佳单日表现。

　　相关ETF方面，纳斯达克100ETF（159659）高开，盘中一度涨至1.685元，创上市以来新高。截至午间收盘上涨0.90%，成交额超6000万元，换手率近3%，溢折率达1.06%，盘中持续溢价。

　　资金流向方面，数据显示，该ETF连续4个交易日获资金净流入，累计净流入额超6500万元，近10日获资金净流入近2亿元。该ETF最新基金流通份额为12.60亿份，最新流通规模为20.47亿元。

　　消息面上，据媒体报道，鲍威尔当地时间12月4日（周三）在纽约表示，美国经济的状况比9月时的预期更好，使得美联储官员有余裕在降息问题上更加谨慎。与此同时，当地时间12月4日出炉的美联储《褐皮书》也反映出商业对需求前景更加乐观的情况。

　　中信证券指出，复盘美股软件板块2024年三季报的表现，欧美企业软件开支已经逐步进入复苏周期，后续投资者仍需密切关注业绩改善的持续性以及AI商业化的进展。展望2025年，建议逐步加大软件板块配置权重，此前业绩韧性较强、景气度持续向上、AI进展较快的标的后续料将持续受益；而业绩有望出现拐点的、估值处于历史相对低位的公司也值得持续关注，有望兑现更大的估值弹性。

　　华福证券指出，展望2025年，维持美股看好态度，但内部结构或再平衡。（1）中长期看，美股前景仍然维持看好态度：宏观层面主要源于美国经济韧性仍较强、离衰退仍然较远，在发达经济体中保持领先，但需警惕特朗普加征关税对经济的潜在冲击。（2）往后看，在估值相对偏高+科技龙头市值占比较大的背景下，美股短期上涨动能有限：估值层面，截至11月下旬，标普500PE(FY1)为25.3X，远超过去10年中位数，且大部分行业估值处于高位；市场集中度层面，前十大龙头个股占比超35%，处于近20年来最高状态。（3）基于两个维度均衡配置美股：按远期估值和EPS预期的关系看，医药、通信服务、材料和工业等板块性价比相对较高；从大小盘角度看，在美联储降息周期+特朗普潜在的减税政策刺激下，小盘股业绩有望企稳回升，叠加估值相对偏低，增配小盘股性价比较高。

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