机构论市：A股有望震荡上行重点关注三个领域

2025-01-06 15:59:22 来源：同花顺金融研究中心

　　银河证券：A股有望震荡上行重点关注三个领域

　　中国银河（601881）证券研报表示，当前A股市场估值处于历史中等水平，一方面，随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈逐步改善态势。另一方面，特朗普当选美国总统后，美国对华政策面临较大不确定性，短期带动投资者风险偏好下降，但中长期看，中国经济基本面和A股盈利情况主要取决于国内政策加力方向与政策力度。展望后市，A股有望震荡上行。配置方面，重点关注以下几个领域：(1)基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。(2)涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的“两新”主题。随着消费品以旧换新工作持续推进，带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长，有利于带动业绩复苏，同时，大消费板块目前估值处于历史中低水平，投资价值较高。(3)继续看好避险属性较强的红利板块，重点关注央国企。

　　银河证券：北交所板块具备投资价值关注三个方向

　　银河证券研报称，北交所交投活跃度保持在较高水平，市场关注度保持高位。叠加北交所新股发行稳步推进，北交所板块具备投资价值。对于2025年投资策略，建议关注三个方向：1)聚焦北交所新质生产力，关注具有成长潜力，布局热点赛道的公司，其一是业绩增速高、研发投入强的成长性公司，其二是募投项目产能释放助推业绩成长的公司；2)政策端鼓励并购，叠加北交所公司注重多元化布局及横向纵向拓展，关注进行产业链协同扩张的公司；3)关注国央企“一利五率”，看好经营稳健且持续成长能力较强的国央企公司。

　　中泰证券：当前时点可逢低布局低位央国企+硬科技产业链

　　中泰证券（600918）研报表示，当前市场利率持续下探，使得央国企整体风险溢价上升。红利类资产当前估值具备较高的长期投资性价比。风险方面，未来险资等长线资本持续入市，且国资基金容错率提高，均会带来长线投资资金的流入。这其中符合财政防风险、安全方向的低位银行股，公用事业等板块值得关注。“硬科技”或是财政政策的主要投入方向之一。这其中，以无人机、机器人、商业航天为代表的“硬科技”方向或将是2025年起弹性最大的全球产业方向。

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