机构论市：指数弱势震荡题材短线炒作

2024-06-19 16:22:21 来源：同花顺金融研究中心

　　万隆：指数弱势震荡题材短线炒作

　　外资持续撤出的情况下，情绪板题材很难大幅带动场内资金情绪的活跃改善。中期系统性风险有限，短期关注新异动的题材炒作机会为主。

　　外资已经连续一周处于流出状态，主体上存在资金分流压力的情况下，指数是很难有大级别机会的。而题材方面，近期有比较多的空间板个股出现，对应的是情绪超跌反弹或者说结构性炒作机会。前者，对应的是资金回流带动的指数波段级别机会，而后者，则是情绪驱动下的指数震荡整理为主(有结构性机会)。这是我们当前对行情的基本定性。

　　外资的流向选择，从宏观的角度来看是受中美利差的影响为主。美联储降息一再延后的情况下，外资的持续流入A股的概率是极小的。从交易的角度来看，则是美股以纳斯达克、标普500为代表的指数持续新高，在一定程度上会虹吸部分沪深股通交易型资金流向美股追高做多。因此，从配置的角度来看，虽然暂时很难有大的资金进场，但从交易的角度来看可以观察美股强势方向见顶回落或者进入休整之后，虹吸对A股资金面的减弱可能。

　　整体上来看，我们的观点认为，国内已经出了比较多的政策，A股的机构、大股东的主动空头已经得到充分释放，指数在这里已经是次级底部是大概率事件，系统性风险有限。而机会，我们认为当前宏观流动性是宽松的，对应市场是有做多能力的，但意愿方面还是需要关注美联储降息、国内政策跟进等措施下的相互共振确认。因此，策略上还是以中短期、结构性操作机会把握为主。

　　华泰证券：关注算力基础设施三大投资机会

　　华泰证券研报指出，建议关注算力基础设施三大投资机会：1)半导体：HPC市场需求或将推动2030年全球半导体市场规模突破万亿美元，关注数字芯片、存储、设备等投资机会；2)能源：AI的尽头是能源，2030年全球数据中心用电量规模将达到约2.2万亿度电，为2022年的3.6倍，看好配套设备、核电等发展机遇；3)服务器等硬件：数据中心将成为AI模型时代的稀缺资源，服务器作为核心载体将迎来快速增长，关注PCB、封装基板、散热、光模块、光芯片等有增量机遇板块。个股可关注：海光信息、寒武纪、沪电股份（002463）等。

　　长城证券：智能电网近年来保持稳定增长

　　长城证券（002939）研报指出，双碳潮流下，能源行业数字化升级势在必行。看好能源行业数字化升级改造作为第三次能源革命的核心，将引领能源产业新一轮的产业周期，全方位升级能源企业。其中，智能电网作为能源数字化的重点近年来保持稳定增长，智能电网相关企业有望受益。建议关注：国电南瑞（600406）、国网信通（600131）、威胜信息等。

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