机构论市：年末估值切换行情值得期待关注四大方向

2024-11-11 15:51:52 来源：同花顺金融研究中心

　　东吴证券：年末估值切换行情值得期待关注四大方向

　　东吴证券研报指出，通常而言，随着三季报披露收官，全年业绩预期逐步落地，岁末年初的市场交易逻辑往往会从景气趋势和业绩改善，转向次年具有确定性的增量逻辑，从而形成年末估值切换行情。

　　推演两种情形，第一，风格跷跷板轮动，顺周期板块迎来较10月更明显的超额收益机会；第二，风格更加均衡，顺周期和科技成长/小市值风格共存。总之，在以上两种情形中，顺周期风格相较于10月中下旬都将会有更好的表现。

　　建议关注四大方向：1)化债：存在较多应收账款的建筑、环保行业将有望改善资产质量，估值有望提升；2)消费：美护、文旅、汽车、零食以及医药板块中带有消费属性的家用医疗器械、中药OTC等领域；3)地产链：伴随着地产修复，地产强相关的板块如建材、白酒也有望受益；4)低PB：低PB央企，银行、保险、建筑以及以有色为代表的周期股等，关注个股α机会。

　　银河证券：证券行业展现业绩弹性修复势头或将延续

　　银河证券研报指出，在一系列政策组合拳的推动下，我国资本市场投资者信心不断修复，交投活跃度持续提升，证券行业景气度重回上升通道。流动性相对宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动行业盈利能力预期改善，预计四季度上市券商将持续展现业绩弹性。看好板块三类标的：一是综合实力强劲的头部券商，二是有望通过并购重组提升核心竞争力的券商，三是数字化转型发展较好的券商。

　　国泰君安：政府化债及更积极财政有望加速信创发展

　　国泰君安研报表示，随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024年四季度开始快速回暖，此前业务与政府信创采购关联度更高的公司，或者此前未能参与政府信创采购，但此次顺利获得了安全可靠采购资质的公司，将更加边际受益于此次政府信创采购的重启，在未来一段时间实现超预期发展。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会

0人