2025年，BMO最喜欢这些互联网股

2025-01-02 14:12:31 来源：金融界

　　新的一年可能会是互联网股票的又一个强势年份，BMO资本市场为希望从中获益的投资者挑选了其最看好的股票。

　　分析师Brian Pitz将Amazon列为2025年的首选，并将Netflix、Trade Desk和Google母公司Alphabet列为未来在互联网和互动娱乐领域表现良好的公司。

　　Pitz在本月早些时候给客户的报告中表示：“我们今年的首选互联网股票是Amazon，得益于AWS在人工智能和IT工作负载的多年转移，Amazon在全栈中的领导地位。零售自由现金流解锁将持续，得益于超过30%的频次增长和对[履约中心]的资本支出适度控制。”

　　他提到，Amazon的仓储和分销以及多渠道履约业务“解锁了跨社交渠道的履约能力”，推动了该公司在平台外购物领域的业务，这指的是消费者通过Amazon特定平台以外的其他平台购买产品。Pitz表示，该公司的同日和次日送货选项进一步增强了其在电商领域的领导地位，并指出Temu的竞争压力“似乎正在减轻”。

　　根据Pitz的说法，Amazon在云业务中的人工智能能力是另一个重要催化剂。他指出，Amazon Web Services为客户提供了一系列AI芯片和基础模型，包括定制芯片Inferentia和Trainium，以及Nvidia芯片。

　　Amazon的股价今年上涨了约45.5%。

　　Pitz表示，Alphabet将在明年从AI带来的搜索货币化改善中受益。该公司经历了一个充满争议的一年，落后于一些大型同行，但仍在搜索广告和云业务上实现了稳定的收入增长。该股今年以来上涨了超过37%。

　　Pitz表示：“我们再次将GOOGL列为首选，因为搜索业务风险已得到化解，得益于超出预期的Gemini采用情况和监管压力的减弱。Google将开始撤销多个司法部案件，AI立法将逐步推进，自动驾驶监管也将放松。”

　　广告技术公司Trade Desk，BMO预计该公司明年将继续领跑广告市场，2024年股价上涨了67.5%。

　　在视频游戏领域，Pitz认为Take-Two Interactive Software是明显的赢家。他认为，预计明年《侠盗猎车手VI》的发布可能会成为“史上最畅销的视频游戏”，预计发售窗口期内将售出4500万份。分析师表示，这意味着相较于《侠盗猎车手V》的发售窗口期，增长率为36%。

　　Pitz表示：“TTWO（首选）是最具优势的发行商，拥有强大的发行阵容，以GTA VI为主打。TTWO仍然是我们进入2025年后视频游戏领域的首选，这得益于2025年秋季GTA VI的发布。除了GTA VI，TTWO还拥有最具吸引力的近期内容管线，其中包括像《黑手党》和《无主之地》等知名系列的续集内容，这让我们有信心TTWO能够超出预期交付。我们认为TTWO具有最明确的上涨空间。”

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