为了净化市场环境、保护投资者权益，助力安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场建设，自2024年11月16日起，由《大众证券报》举办的第十四届(2024年)十大黑榜上市公司评选活动正式启动，向广大读者征集黑榜公司候选名单。根据征集结果，共有20家上市公司入围候选名单，候选名单于2024年12月14日对外公布。经过读者推荐、专家评选，“2024年十大黑榜上市公司”评选结果最终出炉，它们分别是*ST鹏博（600804）、紫天科技（300280）、*ST美讯（600898）、上实发展（600748）、复旦复华（600624）、ST智知（603869）、*ST卓朗（600225）、ST锦港（600190）、海通证券和ST广物（600603）。

　　 *ST鹏博、紫天科技、*ST美讯位居前三甲

　　对于位列第一的*ST鹏博，上海沪紫律师事务所刘鹏律师接受《大众证券报》记者采访时表示：“*ST鹏博年报造假事件，不仅是一起信息披露违规案例，更揭示了公司治理结构的系统性缺陷。目前，*ST鹏博仍面临诸多风险。公司的实际控制人杨学平存在非经营性占用公司资金的情况，尚有部分资金未归还。如未能在规定期限内解决，这些问题可能进一步加剧公司的财务困境，甚至可能使公司面临强制退市的风险。”刘鹏律师还表示，从更广泛的角度来看，资本市场的核心在于信息披露的透明性与真实性，企业在这一过程中肩负重要责任。类似*ST鹏博的违规事件，突显了加强公司治理和监管的紧迫性。同时，投资者也应提升风险防范意识和法律维权意识，及时采取合法手段保护自身权益。

　　对于名列次席的紫天科技，上海市信本律师事务所高级合伙人赵敬国律师表示，紫天科技因拒不配合监管、遭立案调查却不披露等行为而票数居前。这种行为严重违反了上市公司的信息披露义务，损害了投资者的知情权和合法权益。根据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，上市公司有义务及时、准确、完整地披露所有可能影响投资者决策的重要信息。紫天科技的这种行为可能会导致投资者损失，因此，其在黑榜票选中居前，反映了市场和投资者对其行为的不满和谴责。赵敬国律师建议，监管机构应加强对上市公司的监管力度，提高违法违规成本，形成有效的震慑作用。监管机构应加强对上市公司信息披露和配合监管情况的监督检查，及时发现和纠正违法行为。

　　位列第三的*ST美讯则在2024年12月30日收盘后提前锁定交易类强制退市。据2024年10月底起生效的新版《上市规则》，沪深主板公司市值退市标准由3亿元调整为5亿元。2024年12月30日，*ST美讯收盘价为1.11元/股，总市值为3.2亿元、已连续12个交易日低于5亿元。根据《上海证券交易所股票上市规则》第9.2.1条第一款第(五)项的规定，上市公司出现连续20个交易日在上交所的每日股票收盘总市值均低于5亿元情形的，上交所将决定终止公司股票上市，属于交易类强制退市。即便*ST美讯在随后的8个交易日连续涨停，总市值也无法重回5亿元以上。由此，*ST美讯提前锁定交易类强制退市。根据相关规定，交易类强制退市公司股票不进入退市整理期。

　　“严厉打击财务造假、欺诈发行”

　　本着 “通过发挥媒体的舆论监督作用，来推动资本市场的健康、持续、快速发展”的目的，《大众证券报》于2011年推出了十大黑榜上市公司评选活动。2024年是连续第十四年举办该活动。2024年12月23日召开的国务院常务会议审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(草案)》。会议强调，要发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

　　资本市场上的中介机构通常包括证券公司、律师事务所、会计师事务所以及资产评估机构，是资本市场的重要参与者。2024年4月出台的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)表示，要进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。2024年7月，国务院办公厅转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》(下称《意见》)的通知。《意见》明确提出，要严肃惩治欺诈发行股票债券行为，严厉打击系统性造假和配合造假，并提出要压实中介机构“看门人”责任，督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。此外，证监会还发布了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》《首发企业现场检查规定》《关于加强上市证券公司监管的规定》等监管文件，加强对中介机构的监管，促进行业机构高质量发展。

　　“(国常会通过的规定)要求中介机构做好履职尽责、专业服务，压实‘看门人’的责任，规范中介机构执业行为，譬如不允许收费与是否IPO过会挂钩等，这有助于营造更好的资本市场生态环境，推动资本市场的高质量发展。”多位中介机构人士在接受《大众证券报》记者采访时表示。

　　记者 蔡方

　　2024年十大黑榜上市公司名单

　　*ST鹏博

　　>>>上榜理由：连续十年年报造假

　　公司全称：鹏博士电信传媒集团股份有限公司

　　情况概述：2024年3月28日，公司收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。证监会查明，公司涉嫌存在以下违法事实：未按规定披露关联交易、未按规定披露重大合同、2012年至2022年年报存在虚假记载。

　　证监会拟决定，对公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款;对杨学平给予警告，并处以1500万元罚款，其中，对其作为直接负责的主管人员处以500万元罚款，对其作为实际控制人处以1000万元罚款;对崔航、吕卫团、王鹏、陈曦、刘杰给予警告，并分别处以100万元罚款;对孙向东、陈刚、何云、林楠、武惠忠、王岚、李丽琴、李炜给予警告，并分别处以50万元罚款。另外，对杨学平采取10年证券市场禁入措施，对崔航、王鹏采取5年证券市场禁入措施。

　　紫天科技

　　>>>上榜理由：拒不配合监管 遭立案调查却不披露

　　公司全称：福建紫天传媒科技股份有限公司

　　情况概述：2024年5月起，在收到深交所的年报问询函后，紫天科技董事长(代行董秘)宋庆便先后以个人身体不适、不负责具体回函工作等为由拒绝与深交所进行实质性沟通。深交所、福建证监局相继对信披事项表示高度关注，公司三位独董亦向公司发去《督促函》，建议公司立即采取有效措施，确保内控制度能够得到有效执行。对此，公司不但未进行整改、及时对问询函进行回复，反而在信披方面再度“摆烂”，累计13次延期回复深交所的年报问询函。

　　因涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司立案调查，并于2024年9月6日向公司下发《调查通知书》和《立案告知书》。9月7日，深交所对紫天科技下发关注函，要求公司按照相关规定，立即就相关事项履行信披义务。

　　直到2024年10月28日，紫天科技才披露公告称，因涉嫌信息披露违法违规和涉嫌拒绝、阻碍执法，以及LIXIANG(李想)、宋庆、李琳涉嫌拒绝、阻碍执法，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司及LIXIANG(李想)、宋庆、李琳进行立案。

　　*ST美讯

　　>>>上榜理由：“财务造假+欺诈发行”被罚逾2100万元

　　公司全称：国美通讯设备股份有限公司

　　情况概述：2024年10月12日，公司收到证监会下发的《行政处罚决定书》。经查明，国美通讯2020年、2021年年度报告存在虚假记载。国美通讯2020年度参与同一实际控制人控制下的关联方开展的苹果手机、康佳彩电、华为手机贸易业务，该贸易业务存在合同闭环和资金闭环，为虚假的购销业务。国美通讯通过虚假贸易业务虚增2020年度营业收入57823.56万元、营业成本57459.25万元，分别占当年营业收入的61.53%、营业成本的62.18%。国美通讯2021年度递延所得税资产确认、使用权资产和租赁负债等会计处理不当。2023年4月29日，国美通讯发布《关于前期会计差错更正及追溯调整的提示性公告》,对2021年度财务报表进行会计差错更正并追溯调整。2021年国美通讯净利润错报金额为1962.98万元，占当期报告记载的净利润比例为38.35%。

　　国美通讯2020年非公开发行的相关文件，引用了上述虚假贸易业务收入数据，公司2020年1月至9月确认的虚假贸易业务收入为57823.56万元，占当期营业收入的86.21%。2021年3月，证监会批准了国美通讯非公开发行申请，即向控股股东山东龙脊岛建设有限公司定向发行股票，募集资金总额为16560.01万元，募集资金主要用于京美电子智能终端生产线改造项目。国美通讯非公开发行股票相关文件存在虚假记载，构成欺诈发行。

　　因此，证监会决定对公司责令改正，给予警告，并处以2156万元罚款，对相关责任人给予警告并处以170万元至300万元不等的罚款，其中有3人被采取10年市场禁入措施。

　　上实发展

　　>>>上榜理由：连续六年年报存在虚假记载

　　公司全称：上海实业发展股份有限公司

　　情况概述：2024年4月10日，上实发展收到证监会出具的《行政处罚决定书》。上实发展涉嫌违法的事实包括未及时披露预计经营业绩发生亏损、未及时披露订立重要合同、2016年至2021年年报存在虚假记载。

　　上实发展不晚于2021年12月15日知悉，公司可能因控股子公司上实龙创应收类账款存在不可收回等风险而发生经营业绩亏损，但上实发展直至2022年1月12日才在临时公告中披露上述事项。

　　2016年至2021年，上实龙创时任董事长曹文龙组织、授意、默许相关人员通过虚构合同、虚增业务实施进度、实施空转自循环贸易等方式，虚增上实龙创2016年至2021年收入、利润金额，导致上实发展2016年至2021年财务报表存在虚假记载，合计虚增收入47.22亿元、虚增利润总额6.14亿元。

　　复旦复华

　　>>>上榜理由：连续五年隐瞒负债虚假平账

　　公司全称：上海复旦复华科技股份有限公司

　　情况概述：复旦复华于2024年8月5日收到证监会《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

　　此前的2024年3月18日，复旦复华收到上海证监局《行政监管措施决定书》。经查，2013年至2017年，复旦复华为解决参股公司上海高新房地产发展有限公司和上海复华中日医疗健康产业发展有限公司对公司的历史宕账，账外累计向公司建筑承包商舜杰建设(集团)有限公司借款7500万元，虚假平账，其中2000万元债务于2023年11月已被生效司法裁判文书确认，5500万元处于诉讼程序。2023年6月，复旦复华根据一审判决书，计提2000万元预计负债，全额确认为当期损失。

　　上海证监局认定，复旦复华上述隐瞒负债、虚假平账、不当会计确认等行为，导致公司披露的2013年至2023年期间的定期财务报告存在虚假记载，决定对复旦复华采取责令改正的监督管理措施。

　　ST智知

　　>>>上榜理由：3年虚增收入逾10亿元

　　公司全称：新智认知数字科技股份有限公司

　　情况概述：2024年11月25日，公司收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》。

　　经查明，新智认知2019年年度报告、2020年年度报告、2021年年度报告存在虚假记载。2019年至2021年，新智认知旗下博康智能信息技术有限公司、新智认知数据服务有限公司、新智认知数据运营有限公司等7家子公司与深圳达闼科技控股有限公司、浙江金之路信息科技有限公司、上海依图网络科技有限公司等19家公司开展系统集成、产品销售业务时，在部分项目合同未实际执行，产品未真实流转交付的情况下确认收入，相关销售业务回款不真实。上述行为造成新智认知2019年年报、2020年年报、2021年年报中营业收入和利润总额数据虚假记载。

　　其中，2019年年报虚增营业收入8.82亿元，占当期披露营业收入比例为27.34%,虚增利润总额9971.69万元，占当期披露利润总额比例为43.70%;2020年年报虚增营业收入6814万元，占当期披露营业收入比例为5.80%,虚增利润总额1768.34万元，占当期披露利润总额比例为26.34%;2021年年报虚增营业收入6882.55万元，占当期披露营业收入比例为7.35%,虚增利润总额1405.58万元，占当期披露利润总额比例为159.81%。证监会拟决定对公司处以850万元罚款，对相关责任人给予警告并处以150万元至430万元不等的罚款。

　　*ST卓朗

　　>>>上榜理由：涉嫌信披违法违规或被强制退市

　　公司全称： 天津卓朗信息科技股份有限公司

　　情况概述：公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。公司于2024年10月30日收到《行政处罚事先告知书》，认定公司通过子公司天津卓朗科技发展有限公司虚构服务器、软件和系统集成服务销售业务，虚增收入和利润，导致2019年至2023年年度报告存在虚假记载。

　　2024年12月25日，公司收到证监会《行政处罚决定书》。根据收到的《行政处罚决定书》认定情况，公司股票将被实施重大违法强制退市。依据《上海证券交易所股票上市规则》第 9.5.7 条相关规定，公司股票自 2024年12月26日开市起停牌。

　　ST锦港

　　>>>上榜理由：年报虚假记载被处罚后又被立案

　　公司全称：锦州港股份有限公司

　　情况概述：2024年11月1日晚，公司发布关于收到证监会《行政处罚决定书》的公告。经查，锦州港为了做大收入和利润，满足银行贷款需求，与大连和境贸易有限公司、上海银鸿国际贸易有限公司等7家公司开展无商业实质的贸易业务。2018年至2021年，锦州港与上述公司开展贸易业务虚增营业收入、营业成本和利润总额，导致2018年至2021年年度报告虚假记载。

　　对此，证监会决定对ST锦港责令改正，给予警告，并处以800万元罚款，对6名相关负责人分别给予警告并处以罚款。其中，徐健、刘辉作为公司的时任董事长、总经理，由于违法行为恶劣，违法情节较为严重，证监会决定对其采取10年以上市场禁入措施。

　　年报虚假记载被处罚后，ST锦港又被立案调查。同日晚间，公司公告称，收到证监会出具的《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。公司股东西藏海涵交通发展有限公司、西藏天圣交通发展投资有限公司因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案。此外，公司还收到公安机关及相关人员家属通知，因涉嫌违规披露重要信息罪，锦州市公安局决定对原副董事长兼总裁刘辉、原副总裁兼财务总监李挺、原董事长徐健、原董事鲍晨钦、副总裁宁鸿鹏及副总裁曹成等人采取刑事强制措施。

　　海通证券(600837)

　　>>>上榜理由：多项保荐业务领罚单

　　公司全称：海通证券股份有限公司

　　情况概述：2024年以来，海通证券连续收到多张罚单，涉及沃得农机、中核钛白（002145）、格力地产（600185）、科利德等IPO项目或其它事项。

　　2024年4月19日，海通证券等参与中核钛白实控人违规套利的处罚方案公布，海通证券被罚没约776万元。5月8日，上交所发布的一份纪律处分决定书显示，因海通证券在保荐科利德上市的过程中，存在“保荐核查工作履职尽责不到位”和“保荐业务内部质量控制存在薄弱环节”等问题，对其及2名保荐代表人予以通报批评。此外，海通证券还披露了两起重大诉讼、仲裁案件。一起是证券虚假陈述责任纠纷案，涉及金额5.98亿元，目前处于二审阶段。另一起为民间借贷纠纷，涉资3000万元，已有一审判决，海通证券子公司需偿还本金及利息。

　　ST广物

　　>>>上榜理由：伪造交付资料虚增收入

　　公司全称：广汇物流股份有限公司

　　情况概述：2024年10月12日，公司收到证监会下发的《行政处罚决定书》。经查明，广汇物流通过伪造交付资料等方式提前确认房地产业务收入，虚增收入、成本和利润，导致广汇物流披露的2022年年度报告、2023年半年度报告存在虚假记载。其中，2022年度虚增营业收入28.94亿元，占当期披露营业收入的57.65%;虚增营业成本20.13亿元，虚增利润总额6.22亿元，占当期披露利润总额的78.52%; 2023年半年度虚增营业收入2.65亿元，占当期披露营业收入的19.23%，虚增营业成本1.94亿元，虚增利润总额5559.78万元，占当期披露利润总额的15.98%。

　　证监会决定对公司给予警告，并处以500万元罚款;对杨铁军等9位时任高管给予警告并处以80万元至250万元不等的罚款，其中杨铁军还被采取5年证券市场禁入措施。