【导语】2024年5月26日，巴基斯坦国家关税委员会发布公告将对进口自中国的聚酯长丝启动反倾销调查，此次反倾销调查案是2023年巴基斯坦终止对聚酯长丝纱线启动反倾销日落复审调查之后的再次调查。巴基斯坦近年纺织服装高速发展，是中国聚酯涤纶长丝主要出口贸易伙伴，此次反倾销若最终肯定性终裁，则将对双方都造成较大负面影响。

　　反倾销调查详细回顾

　　2024年5月26日，巴基斯坦国家关税委员会发布A.D.C NO.65/2024公告，应M/s.Gatron Industries Limited和M/s.Rupali Polyester Limited申请，对进口自中国的聚酯长丝纱线(排除全拉伸纱线)产品启动反倾销调查，涉案税号：54023300、54026200(聚酯弹力丝、聚酯多股纱线或缆线)。倾销调查期：2023年1月1日-2023年12月31日；损害调查期：2021年1月1日-2023年12月31日。据GTF数据，2023年中国向巴基斯坦出口涉案金额2.87亿美元，同比下降10%。利益相关方应于公告发布之日起10日内登记。本案是2023年巴方终止对聚酯长丝纱线启动反倾销日落复审调查之后的再次调查。

　　中国聚酯长丝出口及贸易伙伴情况

　　根据海关数据显示，2023年1-12月中国涤纶长丝出口总量在4033.74千吨、同比增长20.28%；其中涉及本次反倾销调查的纱线(税则号：54023310、54026200)出口量累计达1761.63千吨、占总出口量的43.67%。此外2023年中国对巴基斯坦出口涤纶长丝(税则号：54023310、54026200)224.17千吨，占该税则号产品出口总量的12.72%，可见涉及反倾销调查的该聚酯长丝产品在中巴两国都有着不小的体量需求和供应。

　　从历史数据来看，2013-2023年中国对巴基斯坦聚酯涤纶长丝(税则号：54023310、54026200)出口量增长显著，由2013年的108.93千吨增长至2023年的224.17千吨、增幅高达105.79%，在此期间出口量增速均值在9.8%，不过期间中巴出口也曾出现过短暂下降。2017-2018年中国对巴基斯坦聚酯长丝纱线出口量出现短暂负下降，主要原因是受到了同样的反倾销政策影响——2017年8月26日巴基斯坦国家关税委员会发布聚酯长丝纱线反倾销调查终裁，裁定自中国和马来西亚进口的聚酯长丝纱线存在倾销并对巴国内产业造成损害，决定对上述产品征收为期5年的反倾销税，中国企业税率为3.25%-11.35%。受此影响2017和2018年中国对巴基斯坦聚酯长丝纱线出口量分别降至104.74千吨和102.54千吨、同比下降26.46%和2.10%。从影响程度来看，2017年中国出口至巴基斯坦聚酯涤纶纤维量在132.12千吨、同比减少25.35%，是当年中国第六大出口贸易伙伴，但同比降幅是在当年出口前六十五的贸易伙伴中最大的。2017年中国涤纶长丝总出口量在2068.8千吨、同比增长3.32%，出口增速是自2010年至今的第二低，仅高于卫生事件影响下的2020年；因此从历史数据来看，主要贸易伙伴贸易量出现大幅下降时将会牵制中国聚酯长丝总出口量的增长且影响程度不小。

　　巴基斯坦本土纺织服装发展和聚酯纤维需求依赖

　　近年以来巴基斯坦纺织服装行业高速发展，目前巴基斯坦是亚洲第八大纺织品出口国，全球第四大棉花、纱线和棉布生产国和第三大棉花消费国。2022年巴基斯坦纺织服装品出口额213亿美元、全球占比2%，其中纺织品96.3亿美元，成衣114.3亿美元。纺织业在巴基斯坦GDP的占比约8.5%，在整个制造业占比为46%，是最主要的支柱产业、创汇产业及就业领域。

　　相比巴基斯坦高速发展和高份额的纺织服装产业，其本土聚酯纤维产能增速远低于纺织服装、原料供应一直以来有明显的缺口。根据统计，目前巴基斯坦本土聚酯产能在92.5万吨，其中聚酯涤纶长丝产能在25万吨附近；巴基斯坦本土聚酯产能不足、主要依赖进口且主要进口中国聚酯涤纶纤维为主；其中涉及此次反倾销调查的两个涤纶长丝规格(税则号：54023310、54026200)进口量占本土需求量的7-8成以上。一方面是巴基斯坦本土的聚酯长丝生产企业规模较小，代表性的本土生产企业RupaliPolyester Limited、Gatron Industries Limited和Ibrahim产能合计不足15万吨，难以覆盖当地下游需求；另一方面是巴基斯坦本土聚酯长丝从品质&生产成本综合来看和中国有明显差距，本土纺织服装产品主要以附加值和单位产品价格较低的中低端产品为主，因此对于进口中国有较强依赖性。

　　若反倾销征税对中巴双方影响

　　从上文提及的此前巴基斯坦对中国聚酯长丝征收反倾销税来看，由于巴基斯坦是主要贸易伙伴，涉及税则号出口占比较高，若征收反倾销税的话，主要贸易伙伴贸易量出现大幅下降时将会牵制中国聚酯长丝总出口量的增长且影响程度不小。当然2017年巴基斯坦反倾销涉及聚酯长丝纱线四个税则号产品(税则号：54023310、54023390、54024700、54026200)，此次调查仅涉及两个税则号(税则号：54023310、54026200)，影响程度从体量来看远不及上次。但进入2024年以来中国涤纶长丝出口表现不及预期，2024年1-4月中国涤纶长丝出口量同比下降7.58%；究其原因，主要是海运成本上升、海外聚酯纤维集中投产以及印度BIS认证等因素。国内涤纶长丝产能过剩，龙头企业在全球制造业转移大背景下通过扩大出口来缓和供应压力，是2023年涤纶长丝供需好转主要原因之一。因此若此次巴基斯坦反倾销调查后终裁征税，可能将对中国涤纶长丝的出口造成雪上加霜影响，可能也会间接对国内涤纶长丝供需格局产生轻微的负面作用。

　　对于巴基斯坦而言，若对进口自中国聚酯涤纶纱线反倾销税同样会对本土有较大负面影响。巴基斯坦蓬勃发展的纺织服装行业下是本土上游聚酯涤纶供应严重不足，对进口尤其是进口自中国有极强依赖；此外巴基斯坦本土纺织服装产品主打中低领域，因此对原料成本重视程度较高，而本土聚酯生产企业产能较小且并未配套一体化，本土聚酯纤维供应链成本优势较小。因此对于巴基斯坦而言，若对严重依赖进口的中间品聚酯纤维征收反倾销税，一定程度将会导致本土面料生产商的成本显著增加，进而对终端纺织服装行业利润收入形成负面影响。

　　所以总得来看，中国作为全球聚酯纤维的主要生产基地，基于现代化、一体化和规模效应，出口产品的性价比及品质优势显著，国内生产企业也主动性寻求增加出口来释放供应压力。海外纺织服装生产国普遍供应链缺乏、终端发展远快于上游原料，其本土聚酯纤维行业具有产能供应和供应链成本不足的现状特点，若短期内主动减少进口与中国贸易量，将会通过增加本国生产成本来对终端纺织服装行业造成不利影响，或将是双输局面。

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