怡合达获180家机构调研:公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域较有影响力的一站式采购供应商(附调研问答)
怡合达(301029)5月25日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年5月24日接受180家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:请简单介绍下公司第一季度整体经营情况
答:公司2022年第一季度实现营业收入4.87亿元,同比增加52.60%;实现净利润1.01亿元,同比增加63.72%;从下游行业来看,光伏和汽车行业主要集中在华东地区,因此一季度受到的影响较大;锂电行业大部分客户集中在华南,因此一季度锂电的拉动作用较为明显;3C和手机行业,一季度的情况要好于预期,尤其是手机端,设备的更新迭代拉动作用比较明显;而医疗、工业机器人和半导体行业均保持了相对稳健的增长水平。
问:2022年第一季度毛利率下滑原因及后续预判?
答:主要有以下三方面原因。一是非标加工件的销售占比提升,影响销售结构,非标加工件的毛利率水平代加工类约为10-12%、自制类约为45%;二是大客户集中度提升带来的议价能力增加;三是原材料价格变动,销售面价未频繁调价。后续来看,公司整体毛利率会随着外发占比降低而逐步好转。
问:疫情对于公司的影响?
答:主要从三个维度上来看,一时间维度上,疫情的影响主要从3月中旬开始,到4月初华东的影响较为明显。3月15号至4月15号,订单量呈现“v字型”的走势,4月中下旬已基本恢复到3月上旬的订单的水平。而华东总部的订单,也从5月开始逐步恢复。二行业维度上,3-4月,锂电和3C等行业在华南地区的订单完成情况好于预期,因此也弥补了部分华东订单的损失;汽车、光伏行业3-4月的整体增长速度较慢,低于平均增速。三是客户集中度方面,小微客户数量的占比有所增加,目前为90%-92%,但其整体的贡献比例稍有下降。头部客户集中情况较为明显,但是从疫情防控的情况来看,头部集中度更高的行业、区域,经营稳定性更高。主要原因在于头部企业会受到当地政府政策上的支持,因此其恢复生产的速度较快。
问:公司去年年底和今年SKU的情况及规划?后续扩张节奏?
答:截止2021年末,公司已开发涵盖197个大类,2066个小类,110余万个SKU的工厂自动化零部件产品体系;2022年第一季度,已累计开发SKU数量为125万个,实际销售的SKU数量约为16万个,在库常备的SKU数量约为17万个、半成品约为3.3万个。我们认为SKU可以无限的增长,但这并非行业的实际需求,公司的评价标准不是SKU的数量本身,而是公司能够在客户BOM表上使用占比的提升。目前比例约为6%-7%,去年大概是6%,今年稍微增长了一点。公司希望通过非标零件、标准的非核心件、核心的标准件这三个领域的扩展把这个比例做高。
问:持续性增长的路径和能力建设规划有哪些?
答:公司以“推动智能制造赋能中国制造”为企业愿景,致力于打造行业领先的FA工厂自动化零部件一站式供应商。公司以平台化为支撑,以信息和数字化为驱动,充分整合社会资源,链接自动化设备行业上下游资源,以标准设定和产品开发为起点,遵循“产品供给—平台整合—生态驱动”的发展路径,逐渐提高自动化设备中零部件标准化、模块化、组件化的覆盖比例,提升自动化设备供给效率,降低综合成本,最终推动自动化行业的技术进步。
问:一站式供应模式相比制造业的成长性更强?
答:一站式只是需求的一个更好的释放点,刚性需求随着中国“机器换人”自然增长大背景下,传统的供应模式被一站式供应模式替代是必然趋势,一站式可以为客户节省时间、提供更多的选择、更好的品质、更强的交付确定性及更优的价格。
问:针对公司不同下游领域的展望?
答:新能源、锂电、光伏方面在中国“能源安全”的大战略驱动下,无论是使用成本、维护成本,还是国家政策导向,都能构建一个持续向好的大市场。手机与3C方面,2021年预期不算乐观,特别是手机已经达到出货峰值,几年前硬件饱和度相对较高,拐点已经存在,但今年比想象中乐观,今年第一季度以来,一些大厂推出新的折叠屏、弧形屏等产品,对手机这块有明显的拉动作用。3C/消费电子方面,去年有几个大的客户,下半年扩产有较大拉动,今年趋于平缓,但无线耳机、手表、手环、AR/VR等已成为独立的消费电子区域,与手机的差距在拉小,也有不错的刺激作用。汽车方面,之前集中在传统燃油车,车身、零件组装,随着车身一体成型技术推广,以及电车普及化,传统燃油车零件供应商有转型的情况,传统零件需求在衰减。医疗方面,长期来看中国疫情防控带来的疫苗的生产、包装、罐装,以及医疗设备的组装需求均能有不错的发展速度,从去年开始,除了口罩机,同时也带动了其他需求。公司服务3C、汽车、新能源、光伏等众多行业,能有效降低对特定单一行业的依赖,受单个行业波动的影响有限。
问:公司下游客户的拓展情况,及维护情况如何?是否存在客户在原供应商合作关系稳定,而导致客户无法难以新拓客的情况?
答:2021年度,公司服务客户数28,000余家,主要涉及3C、汽车、锂电、光伏等众多行业的自动化零部件应用场景。公司高度重视本地化服务,在湖南、湖北、福建、河南、浙江等多地设置了19个办事处,建立了一支经验丰富的销售团队,营销人员、产品工程师等共同响应客户需求。公司以客户痛点为出发点,不断地研究客户的问题,一点点的解决客户需求,我们会不断努力,成为让客户因感动而选择的品牌。公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售,提供FA工厂自动化零部件一站式供应,公司深耕自动化设备行业,基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型,通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营,以信息和数字化为驱动,致力于为自动化设备行业提供高品质、低成本、短交期的自动化零部件产品,经过多年的发展,公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域较有影响力的一站式采购供应商
问:对于FA和FB两方面公司的规划?
答:一FA业务将根据公司的产品进行延伸,逻辑和原则不变,依然按照之前非标零部件的标准化,进行应用场景、产品宽度的拓展,同时增加产品的精度、交付速度。二传统非标定制业务,每个加工厂的瓶颈和天花板较低,很难进行大规模突破,基本都是在几百至两千万规模小企业。公司FB业务将利用数字化和信息化,对传统的依靠人工进行报价、管理和生产的模式进行革新。公司希望将该方面的加工制程变得更标准化、更合理化、更优质,并通过向上游的加工商输出标准化制程,更好地构建社会资源。
问:米思米在国内推出经济型商品,公司是否有应对措施?
答:公司并没有采取针对性措施。主要原因在于米思米在国内推出的经济型产品SKU数量较少,约为2万个,并且各SKU间存在连接关系。例如:针对汽车行业,基本客户购买了SKU1,就需要配套购买SKU2-5。但其经济型的商品仅有SKU1,SKU2-5还需原价购买。所以综合来看,给客户带来的降本效果不明显;
东莞怡合达自动化股份有限公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售,提供FA工厂自动化零部件一站式供应。公司的主要产品为直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类、工业自动化设备。公司FA工厂自动化零部件一站式采购电商平台先后入选了2018年国家工业信息安全发展研究中心、两化融合服务联盟共同评选的“优秀工业电子商务平台案例”,以及2019年工信部评定的“制造业与互联网融合发展试点示范项目名单”。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
---|---|---|
上海合远基金 | 基金公司 | -- |
中融基金 | 基金公司 | -- |
中银基金 | 基金公司 | -- |
九泰基金 | 基金公司 | -- |
交银施罗德 | 基金公司 | -- |
光大保德信 | 基金公司 | -- |
光大保德信基金 | 基金公司 | -- |
兴业基金 | 基金公司 | -- |
兴银基金 | 基金公司 | -- |
华安基金 | 基金公司 | -- |
华宝基金 | 基金公司 | -- |
华融基金 | 基金公司 | -- |
南方基金 | 基金公司 | -- |
博时基金 | 基金公司 | -- |
嘉实基金 | 基金公司 | -- |
国泰基金 | 基金公司 | -- |
国联安 | 基金公司 | -- |
国融基金 | 基金公司 | -- |
国金基金 | 基金公司 | -- |
大成基金 | 基金公司 | -- |
天弘基金 | 基金公司 | -- |
天弘基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
宝盈基金 | 基金公司 | -- |
富兰克林 | 基金公司 | -- |
平安基金 | 基金公司 | -- |
广发基金 | 基金公司 | -- |
彼得明奇基金 | 基金公司 | -- |
德邦基金 | 基金公司 | -- |
惠通基金 | 基金公司 | -- |
招商基金 | 基金公司 | -- |
新华基金 | 基金公司 | -- |
方圆基金 | 基金公司 | -- |
施罗德基金 | 基金公司 | -- |
汇安基金 | 基金公司 | -- |
汇添富基金 | 基金公司 | -- |
泓德基金 | 基金公司 | -- |
浦银安盛 | 基金公司 | -- |
海富通基金 | 基金公司 | -- |
湘财基金 | 基金公司 | -- |
源峰基金 | 基金公司 | -- |
申万菱信基金管理有限公司 | 基金公司 | -- |
睿远基金 | 基金公司 | -- |
融通基金 | 基金公司 | -- |
鑫元基金 | 基金公司 | -- |
银河基金 | 基金公司 | -- |
长信基金 | 基金公司 | -- |
长盛基金 | 基金公司 | -- |
东兴证券 | 证券公司 | -- |
东北自营 | 证券公司 | -- |
东吴证券 | 证券公司 | -- |
东吴证券研究所 | 证券公司 | -- |
东方证券 | 证券公司 | -- |
中信证券资管 | 证券公司 | -- |
中山自营 | 证券公司 | -- |
中泰证券 | 证券公司 | -- |
华泰证券 | 证券公司 | -- |
南京自营 | 证券公司 | -- |
国海自营 | 证券公司 | -- |
天风自营 | 证券公司 | -- |
安信证券 | 证券公司 | -- |
广发自营 | 证券公司 | -- |
广发证券 | 证券公司 | -- |
浙商自营 | 证券公司 | -- |
长江自营 | 证券公司 | -- |
长江证券 | 证券公司 | -- |
上海常春藤资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
上海景熙资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
上海相生资产 | 阳光私募机构 | -- |
丹羿投资 | 阳光私募机构 | -- |
凯丰投资 | 阳光私募机构 | -- |
千合资本 | 阳光私募机构 | -- |
华夏未来资本管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
建信基金管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
彤源投资 | 阳光私募机构 | -- |
惠理基金 | 阳光私募机构 | -- |
明河投资 | 阳光私募机构 | -- |
易同投资 | 阳光私募机构 | -- |
星石投资 | 阳光私募机构 | -- |
景林资产 | 阳光私募机构 | -- |
景熙资产 | 阳光私募机构 | -- |
朱雀基金 | 阳光私募机构 | -- |
歌斐资产 | 阳光私募机构 | -- |
歌斐资产管理有限公司 | 阳光私募机构 | -- |
淡水泉投资 | 阳光私募机构 | -- |
相聚资本 | 阳光私募机构 | -- |
禾永投资 | 阳光私募机构 | -- |
观富资产 | 阳光私募机构 | -- |
远策投资 | 阳光私募机构 | -- |
高毅资产 | 阳光私募机构 | -- |
鼎晖投资 | 阳光私募机构 | -- |
上海人寿 | 保险公司 | -- |
中宏保险 | 保险公司 | -- |
中意资产 | 保险公司 | -- |
人保资产 | 保险公司 | -- |
国寿养老 | 保险公司 | -- |
平安养老 | 保险公司 | -- |
新华资产 | 保险公司 | -- |
民生通惠 | 保险公司 | -- |
BNP Paribas Asset Management | 海外机构 | -- |
Cloudalpha | 海外机构 | -- |
Dymon Asia | 海外机构 | -- |
Franklin Templeton 富兰克林邓普顿 | 海外机构 | -- |
Hel Ved Capital | 海外机构 | -- |
JPMAM | 海外机构 | -- |
LMR | 海外机构 | -- |
MassAve Global | 海外机构 | -- |
Optimas | 海外机构 | -- |
Point 72 | 海外机构 | -- |
Prime | 海外机构 | -- |
Rays Capital | 海外机构 | -- |
RPower | 海外机构 | -- |
Symmetry | 海外机构 | -- |
中信资本 | 海外机构 | -- |
保银投资 | 海外机构 | -- |
友邦保险 | 海外机构 | -- |
法巴上海(BNP Paribas) | 海外机构 | -- |
淡马锡 | 海外机构 | -- |
GIC | QFII | -- |
Tairen Capital | QFII | -- |
瀚亚投资 | QFII | -- |
群益投信 | QFII | -- |
Eastspring 瀚亚投资 | 其他 | -- |
HelVed | 其他 | -- |
Neuberger Berman路博迈 | 其他 | -- |
PLEAID | -- | -- |
TKAMC | 其他 | -- |
东吴投行 | 其他 | -- |
东吴证券金港营业部 | -- | -- |
东方红 | 其他 | -- |
东莞市私募基金业协会 | 其他 | -- |
东莞首润盛谷投资管理有限公司 | -- | -- |
东证资管 | 其他 | -- |
中信建投资管 | 其他 | -- |
于翼资产 | 其他 | -- |
亘曦资产 | 其他 | -- |
兆天投资 | 其他 | -- |
光大集团 | 其他 | -- |
兴业银行寮步支行 | -- | -- |
北京盘京投资 | 其他 | -- |
北大方正 | 其他 | -- |
博普资产 | 其他 | -- |
合正普惠投资 | 其他 | -- |
国君资管 | 其他 | -- |
国家外汇管理局 | 其他 | -- |
宁波勤美投资 | -- | -- |
广东仙津实业投资有限公司 | 其他 | -- |
广东立湾创业投资管理有限公司 | -- | -- |
广发资管 | 其他 | -- |
广银理财 | 其他 | -- |
建信信托 | 其他 | -- |
建信养老金 | 其他 | -- |
恒生前海 | 其他 | -- |
恒识投资 | 其他 | -- |
慎知投资 | 其他 | -- |
招银理财 | 其他 | -- |
拾贝投资 | 其他 | -- |
时机资本 | 其他 | -- |
棕榈湾投资 | 其他 | -- |
歌汝投资 | 其他 | -- |
民生银行东莞分行 | -- | -- |
泉果基金 | 其他 | -- |
浙商银行 | 其他 | -- |
涌竹投资 | 其他 | -- |
深圳前海亿阳投资管理有限公司 | 其他 | -- |
深圳珞珈方圆资产管理有限公司 | -- | -- |
瀚川投资 | 其他 | -- |
玖鹏资产 | 其他 | -- |
瑞腾投资 | 其他 | -- |
盖亚资本 | 其他 | -- |
盘京投资 | 其他 | -- |
睿扬投资 | 其他 | -- |
考铂投资 | 其他 | -- |
聚鸣投资 | 其他 | -- |
辰翔投资 | 其他 | -- |
金元证券东莞营业部 | -- | -- |
金建投资 | 其他 | -- |
钦沐资产 | 其他 | -- |
铭基博远 | 其他 | -- |
锐意资本 | 其他 | -- |
长江资管 | 其他 | -- |
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